Nagbabala si Ray Dalio na ang Fed ay malamang na mag-trigger ng isang bagay na mas masahol pa kaysa sa mataas na presyo. Narito ang gusto niya ngayon

May nagsasabi na ang pera ay hari. Ngunit ayon kay Ray Dalio, tagapagtatag ng pinakamalaking hedge fund sa mundo na Bridgewater Associates, maaaring hindi matalinong panatilihing cash ang labis na pera ng iyong pamumuhunan sa mga araw na ito.

"Ang pera ay hindi isang ligtas na pamumuhunan, ay hindi isang ligtas na lugar dahil ito ay bubuwisan ng inflation," sinabi ni Dalio sa CNBC noong nakaraang taon.

Ngunit ang 40-taong mataas na inflation ay hindi lamang ang bagay na may kinalaman sa bilyonaryo na mamumuhunan sa ngayon.

Sa isang post sa LinkedIn noong nakaraang buwan, nagbabala si Dalio na ang paghihigpit ng Fed ay maaaring humantong sa stagflation – isang kalagayang pang-ekonomiya na minarkahan ng mataas na inflation, ngunit walang matatag na paglago ng ekonomiya at trabaho na kadalasang kasama nito.

“Ang pangunahing punto ko ay habang ang paghihigpit ay nakakabawas ng inflation dahil nagreresulta ito sa paggastos ng mga tao nang mas kaunti, hindi nito nagpapabuti ang mga bagay dahil nangangailangan ito ng pagbili ng kapangyarihan. Inilipat lamang nito ang ilan sa pagpisil ng mga tao sa pamamagitan ng inflation sa pagpiga sa kanila sa pamamagitan ng pagbibigay sa kanila ng mas kaunting kapangyarihan sa pagbili, "isinulat niya.

"[O] sa katagalan ang Fed ay malamang na magtatala ng isang gitnang kurso na magkakaroon ng anyo ng stagflation."

Kung nagtataka ka kung ano ang gagawin dahil sa madilim na pananaw na ito, narito ang isang pagtingin sa ilan sa mga pinakamalaking pag-aari sa hedge fund ng Dalio.

Huwag palampasin

Vanguard FTSE Mga umuusbong na Markets ETF (VWO)

Ayon sa pinakabagong 13F na paghahain ng Bridgewater sa SEC, ang pondo ay humawak ng 22.72 milyong bahagi ng Vanguard FTSE Emerging Markets ETF sa katapusan ng Marso. Sa market value na humigit-kumulang $1.05 bilyon noong panahong iyon, ang VWO ang pinakamalaking hawak sa portfolio ni Dalio.

Sinusubaybayan ng VWO ang FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index at nagbibigay sa mga mamumuhunan ng madaling pagkakalantad sa mga stock sa mga umuusbong na merkado tulad ng China, Brazil, at South Africa.

Patuloy ang kuwento

Ang ETF ay may hawak na higit sa 5,000 mga stock. Kabilang sa mga nangungunang hawak nito ang mga heavyweight sa industriya tulad ng higanteng paggawa ng chip na Taiwan Semiconductor Manufacturing, Chinese tech behemoth Tencent Holdings, at Indian multinational conglomerate Reliance Industries.

Sa isang kamakailang pakikipag-usap sa isa pang alamat ng pamumuhunan, si Jeremy Grantham, sinabi ni Dalio na tinitingnan niya ang mga bansang may magagandang income statement at balanse na maaaring lampasan ang bagyo.

“Napaka-interesante ng emerging Asia. Ang India ay kawili-wili, "dagdag niya.

Procter & Gamble (PG)

Ang pangalawa sa pinakamalaking hawak ng Bridgewater ay isang nagtatanggol na stock na may kakayahang maghatid ng mga cash return sa mga mamumuhunan sa iba't ibang mga pang-ekonomiyang kapaligiran: Procter & Gamble.

Noong Abril, nag-anunsyo ang board ng P&G ng 5% na pagtaas ng dibidendo, na minarkahan ang ika-66 na magkakasunod na taunang pagtaas ng payout ng kumpanya. Ang stock ay kasalukuyang nag-aalok ng taunang dibidendo na yield ng 2.5%.

Madaling makita kung bakit nagagawa ng kumpanya na mapanatili ang ganoong streak.

Ang P&G ay isang consumer staples giant na may portfolio ng mga pinagkakatiwalaang brand tulad ng Bounty paper towel, Crest toothpaste, Gillette razor blades, at Tide detergent. Ito ang mga produktong regular na binibili ng mga sambahayan, anuman ang ginagawa ng ekonomiya.

Alibaba Group Holding (BABA)

Ang mga Chinese tech na stock ay hindi pa naging mga mahal sa merkado. Ang higanteng ecommerce na Alibaba Group, halimbawa, ay bumaba ng 40% sa nakalipas na 12 buwan.

Ngunit gusto pa rin ng Bridgewater Associates ang kumpanya. Noong Mar. 31, nagmamay-ari ito ng 7.5 milyong bahagi ng Alibaba — isang stake na nagkakahalaga ng $813.9 milyon noong panahong iyon.

Ang pagbagsak sa pagbabahagi ng Alibaba ay maaaring magbigay sa mga kontrarian na mamumuhunan ng isang bagay na pag-isipan. Sa katunayan, maaaring nasa inflection point na tayo.

Ayon sa pinakahuling ulat ng mga kita, ang kita ng Alibaba ay lumago ng 9% taon-taon sa $32.2 bilyon sa quarter ng Marso. Ang adjusted earnings nito na $1.55 per share ay mahusay na natalo sa inaasahan ng Wall Street na $1.07 per share.

Mula noong ulat ng kita na iyon, ang stock ng Alibaba ay tumaas ng halos 50%.

Ano ang susunod na babasahin

• Mag-sign up para sa aming MoneyWise newsletter na makatanggap ng tuluy-tuloy na daloy ng naaaksyunan na mga ideya mula sa mga nangungunang kumpanya ng Wall Street.

• Ang US ay ilang araw na lang mula sa isang 'ganap na pagsabog' sa inflation — narito 3 shockproof na sektor upang makatulong na protektahan ang iyong portfolio

• 'There's always a bull market somewhere': Iminumungkahi ng mga sikat na salita ni Jim Cramer na maaari kang kumita ng pera kahit na ano. Narito ang 2 malakas na tailwind upang samantalahin ang araw na ito

Ang artikulong ito ay nagbibigay lamang ng impormasyon at hindi dapat ipakahulugan bilang payo. Ito ay ibinigay nang walang warranty ng anumang uri.