Ang Bridgewater ni Ray Dalio ay Bumuo ng $5.7 Bilyon na Taya Laban sa European Stocks

(Bloomberg) — Ang Bridgewater Associates ni Ray Dalio ay lumitaw bilang ang pinakamalaking short seller ng European stocks, tumaya ng higit sa $5.7 bilyon laban sa kanila sa isang bid na kumita mula sa isang potensyal na pagbaba sa halaga.

Karamihan Basahin mula sa Bloomberg

Kasama sa pamumuhunan ng pinakamalaking kumpanya ng hedge fund sa mundo ang $1 bilyong posisyon laban sa tagagawa ng semiconductor na ASML Holding NV at isang maikling taya sa TotalEnergies SE na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $752 milyon, ayon sa data na pinagsama-sama ng Bloomberg batay sa mga regulatory filing. Itinaas ng kompanya ang mga maiikling taya nito sa rehiyon ngayong buwan sa 18 kumpanya.

Ang mga maikling posisyon ay binuo sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga hiniram na bahagi at pagbili ng mga ito pabalik sa mas mababang halaga, na binubulsa ang pagkakaiba bilang tubo. Ito ay isang madaling gamiting tool para sa mga pondo ng hedge na may mga stock sa buong mundo na sumisid sa isang bear market, sa ilalim ng presyon mula sa pagtaas ng mga rate ng interes at pagtaas ng inflation.

Hindi malinaw kung ang mga taya ay naglalayon ng purong tubo mula sa mga bumababang bahagi, o bahagi ng isang mas malawak na diskarte sa pag-hedging sa kompanya, na gumagamit ng mga quantitative na modelo upang mamuhunan. Ang kabuuang maikling posisyon ay maaaring mas mataas pa dahil ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay hindi kinakailangang magbunyag ng mas maliliit na taya. Ang Bridgewater, na namamahala ng humigit-kumulang $150 bilyon sa mga asset, ay ang pinakamalaking short-seller sa Europe, batay sa halaga ng mga posisyon nito.

Si Greg Jensen, ang co-chief investment officer ng Bridgewater, ay tumanggi na magkomento partikular sa mga taya ngunit sinabi sa isang panayam sa Bloomberg TV na ang mga asset ay umuusbong mula sa "nasuspinde na animation" na nilikha ng patuloy na pagkatubig mula sa mga sentral na bangko. Ang mga pagsasaayos ay biglaan ngunit maliit kumpara sa rally noong nakaraang dekada na pinalakas ng quantitative easing, dagdag niya.

Patuloy ang kuwento

"Mayroon ka pa ring napakalaking galaw sa mga financial asset sa Europe at sa US," sabi ni Jensen. "At iyon ang nakikita natin at ang ating mga posisyon ay mahalagang protektahan ang ating sarili mula sa ganitong uri ng kapaligiran."

Sinabi ni Dalio sa isang panayam sa pahayagang La Repubblica na inilathala noong Huwebes na siya ay bumibili ng mga asset na nag-aalok ng proteksyon laban sa inflation habang umiiwas sa mga asset ng utang at mga bansang nasa panganib ng domestic strife o internasyonal na digmaan.

Ang shorting equities ay isang sinubukan at nasubok na diskarte para sa Bridgewater. Ang $14 bilyong taya nito laban sa mga kumpanyang Europeo noong 2020 ay nagsama rin ng maikling laban sa ASML, at ang kumpanya ay nakakuha ng atensyon noong 2018 pagkatapos na maglagay ng $22 bilyong taya laban sa mga stock sa rehiyon.

(Mga update kasama ang mga komento ni Greg Jensen mula sa ikalimang talata.)

Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP