Mga Dahilan Para Isama ang mga International Investment sa Iyong Portfolio

Kasalukuyang kinakatawan ng United States ang 60% ng pandaigdigang equity market.¹ Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan na may matinding pagkiling sa tahanan ay binabalewala ang 40% ng equity universe. Sa totoo lang, ang paggawa nito sa nakalipas na 14.5 taon ay magiging epektibo para sa iyo, ngunit ang mga merkado ay paikot, kaya malamang na hindi ito magtatagal magpakailanman. Mayroon ding mahabang kasaysayan ng pagpapalitan ng trono sa pagitan ng US at internasyonal na mga stock (tingnan ang tsart). Lalo na sa mapaghamong kapaligiran ng merkado ngayon, dapat mag-isip nang dalawang beses ang mga mamumuhunan bago bigyan ng malamig na balikat ang mga ex-US asset.

Ang US stock market ay hindi palaging nangingibabaw

Ang Estados Unidos ay hindi palaging nangingibabaw sa pandaigdigang equity market! Kapag ang mga stock ng US ay nahaharap sa headwind, ang mga internasyonal na stock ay maaaring tumaas sa okasyon. Ang mga matagal na panahon ng outperformance ng isang rehiyon ay medyo karaniwan sa kasaysayan.

Ang mga labanang ito ay maaaring maging makabuluhan. Halimbawa, isaalang-alang ang 'nawalang dekada' para sa mga stock ng US na nagsimula noong unang bahagi ng 2000s. Sa pagitan ng 2000 – 2009, ang pinagsama-samang kabuuang kita para sa S&P 500 ay negatibo 9.1% vs positibo 30.7% para sa MSCI All Country World Index ex US

Maaaring lumampas ang mga internasyonal na stock kung ang mga stock ng US ay nahihirapan

Pinaghihiwa-hiwalay ng graphic sa itaas ang pagganap ng S&P 500 kumpara sa MSCI EAFE. Sa mga panahon na ang mga domestic stock ay gumawa ng mas mababa sa average na pagbalik, ang mga internasyonal na equities ay naging mas mahusay, sa pamamagitan ng higit sa 2% sa average. Dagdag pa, sa lahat ng rolling 10-taon na yugto mula noong 1971, ang nangungunang gumanap ay halos isang coin toss: ang US ay gumawa lamang ng mas mahusay na 56% ng oras.

Dahil ang pagsusumikap na orasan ang mga pagbabago sa rehimen ay napakahirap sa real time nang walang pakinabang ng hindsight, may mga dahilan upang isaalang-alang ang paglalaan ng parehong US at ex-US equities sa isang asset allocation.

Maaaring makatulong ang ex-US equity na bawasan ang panganib sa isang portfolio

Ang pagkakaroon ng internasyonal na pagkakalantad sa iyong portfolio sa unang bahagi ng 2000s at sa buong Global Financial Crisis ay magiging isang mahalagang sangkap sa pagbabawas ng pangkalahatang panganib at pagpapanatili ng ilang antas ng return ng pamumuhunan.

Bilang halimbawa, isaalang-alang ang hypothetical na 60/40 na portfolio ng mga stock sa mga bono. Kasama sa portfolio ng US ang S&P 500 at Bloomberg Barclays US Aggregate Bond index habang ang US at international portfolio ay naglalaan ng 20% ​​ng equity exposure sa MSCI All-Country World Index ex-US

Mula 2000 hanggang sa katapusan ng 2009, ang pandaigdigang alokasyon ay hihigit sa pagganap ng halos 8.8% sa kabuuan.²

Iba pang mga dahilan upang isaalang-alang ang mga internasyonal na asset sa iyong portfolio

• Iba't ibang konsentrasyon ng sektor. Ang US ay medyo mabigat sa teknolohiya. Ang S&P 500 ay kasalukuyang tungkol sa 27% na mga kumpanya ng teknolohiya. Ihambing iyon sa Europa sa 7%. Ang pagkakalantad sa ibang mga sektor tulad ng pananalapi at mga kalakal sa mga umuusbong na merkado ay maaaring magdagdag ng pangkalahatang pagkakaiba-iba.
• Panganib at pagbabalik ng pera. Sa isang mataas na antas, ang relatibong lakas ng mga dayuhang pera sa dolyar ay may potensyal na tumulong o makapinsala sa mga pagbabalik. Ang mga asset manager ay maaaring gumawa ng iba't ibang diskarte upang pigilan o palakihin ang mga kita sa paligid ng mga foreign exchange rate, ngunit ang takeaway ay ang currency ay maaaring isa pang layer ng diversification.
• Mga pagtatantiya. Ang mga pagpapahalaga sa labas ng Estados Unidos ay naging mas mura sa mga pangmatagalang average sa loob ng mahabang panahon. Lalo na nauugnay sa US, ang mga internasyonal na stock ay mukhang mas kaakit-akit sa isang paninindigan sa pagpapahalaga. Sa kabila ng selloff noong 2022, ang S&P 500 ay naaayon lamang ngayon sa 20-taong average na ratio ng P/E.

Ang takeaway

Ang pagdaragdag ng mga ex-US na stock sa iyong portfolio ay maaaring makatulong na mabawasan ang panganib sa pangmatagalan. Ngunit may mga downsides na dapat malaman. Kapansin-pansin, ang mga pang-internasyonal na asset ay malamang na maging mas pabagu-bago. Ang mga pag-indayog na ito ay maaaring maging pataas o pababa. At kung paanong ang mga natatanging elemento ng pamumuhunan sa ibang bansa (tulad ng mga foreign exchange rate o pagkakalantad sa sektor) ay maaaring makatulong sa mga mamumuhunan minsan, maaari din nilang saktan ang mga namumuhunan sa US sa ibang mga pangyayari.

Tulad ng anumang bagay sa pamumuhunan, isaalang-alang ang iyong personal na pagpaparaya sa panganib, abot-tanaw ng oras, at mga pangyayari. Ang pagkakaiba-iba ay hindi isang magic bullet, at kung magdaragdag ka ng internasyonal na pagkakalantad sa iyong portfolio, tiyaking sukatin nang naaangkop ang posisyon upang matugunan ang iyong mga pangangailangan.