Tumutunog ang Mga Kampana para sa Babala ng Recession. Mukhang Malakas ang mga Bangko na ito.

Laki ng teksto

Ang pag-aalala na ang ekonomiya ay malapit nang lumiit ay lumalaki, kaya ang mga bank analyst ay naghahanap ng pinakamahusay na mga pagkakataon sa sektor para sa pag-iwas sa bagyo.

Noong nakaraang linggo, ang mga ani sa maikling-panahong utang ng Treasury ay tumaas kaysa sa mga mas matagal na panahon na mga mahalagang papel, na minarkahan ang unang tinatawag na yield-curve inversion sa halos tatlong taon. Sa kasaysayan, ang mga naturang hakbang ay naging isang senyales na ang isang recession ay nasa abot-tanaw dahil ang mga ito ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay hindi gaanong maasahin sa mabuti tungkol sa mga pagbabalik sa hinaharap.

Ang mga mamumuhunan ay nag-aalala na ngayon na ang Federal Reserve ay magtataas ng mga rate ng interes nang masyadong agresibo habang naglalayong pabagalin ang inflation. Pwede iyon itulak ang ekonomiya sa isang recession. 

Habang ang isang baligtad na kurba ng ani ay itinuturing na isang tanda ng problema para sa buong ekonomiya, mayroon itong higit pa direktang implikasyon para sa mga bangko. Ang kasabihan ay ang mga bangko ay "nanghihiram ng maikli at nagpapahiram ng mahaba." Kumikita sila sa spread sa pagitan ng interes na binabayaran nila para humiram—karaniwan ay sa anyo ng mga deposito—at ang interes na kinikita nila sa mga pangmatagalang pautang. Kapag nag-invert ang yield curve, walang kikitain sa differential na iyon.

Upang makatiyak, iyon ay isang pinasimpleng bersyon ng kung ano ang aktwal na nangyayari. Tiyak na ayaw ng mga bangko na makakita ng baligtad na yield curve, ngunit nakakagawa sila ng mga pagsasaayos sa kanilang mga aktibidad sa pagpapautang at paghiram habang nagbabago ang mga kondisyon upang mabawasan ang iepekto ng mas mahinang mga margin ng netong interes.

Kapansin-pansin din na habang ang isang baligtad na yield curve ay isang predictor ng mga recession, hindi ito magandang indicator kung kailan maaaring dumating ang recession, o kung gaano ito kalala. Ang huling beses na bumagsak ang yield curve, noong 2019, nagkaroon ng recession pagkalipas ng isang taon, ngunit ito ay dahil sa mga economic shutdown na udyok ng coronavirus pandemic. Iilan lang ang maniniwala na hinulaan iyon ng yield curve. 

Gayunpaman, tinitimbang ng Wall Street kung ano ang ibig sabihin ng mahinang pag-urong para sa mga bangko. Mga analyst sa

totoo

nakahanap ng ilang mga nanalo. Sinasabi ng kompanya na sa karaniwan, ang mga bangkong panrehiyon at pangkomunidad na sinasaklaw nito ay makakakita ng pagbaba ng mga kita kada bahagi ng 20% ​​sa 2023. Habang bumababa ang mga kita, sinabi nito, ang mga stock ng mga bangko ay mangangalakal sa average na 14.8 beses na inaasahang kita sa bawat bahagi. para sa 2023, tumaas mula sa mga pagtatantya ng 13.1 beses na mga pasulong na kita noong 2022. 

Inaasahan din ng mga analyst na ang netong kita ng interes ay bababa ng 1% sa susunod na taon kasunod ng 2% na dagdag sa 2022. Ang kita sa bayad ay maaaring magkontrata ng 3% sa 2023 dahil sa mas mahinang aktibidad sa ekonomiya, sabi ni Truist. 

Kabilang sa mga maliwanag na spot na tinukoy ng Truist ang Merchants Bancorp (ticker: MBIN),,

Cadence Bank

(CADE),

FNB Corporation

(FNB),

Mga Rehiyon sa Pinansyal

(RF), at

Hancock Whitney Corporation

(HWC). Ang paghina ay inaasahang makakasakit sa mga nagpapahiram na iyon nang mas mababa kaysa sa kanilang mga kapantay sa mga tuntunin ng 2023 na kita, netong kita sa interes, at kita sa bayad.

Sumulat sa Carleton English sa [protektado ng email]