REITs vs. Real Estate Funds: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang REIT ay isang korporasyon, tiwala, o asosasyon na direktang namumuhunan sa real estate na gumagawa ng kita at kinakalakal tulad ng isang stock. Ang isang real estate fund ay isang uri ng kapwa pondo na pangunahing nakatuon sa pamumuhunan sa mga mahalagang papel na inaalok ng publiko mga kumpanya ng real estate. Bagama't maaari mong gamitin ang alinman sa pag-iba-ibahin ang iyong portfolio ng pamumuhunan, may mga pangunahing pagkakaiba na dapat malaman.
Key Takeaways
- Ang real estate investment trust (REIT) ay isang korporasyon na namumuhunan sa real estate na gumagawa ng kita at binili at ibinebenta tulad ng isang stock.
- Ang real estate fund ay isang uri ng mutual fund na namumuhunan sa mga securities na inaalok ng mga pampublikong kumpanya ng real estate, kabilang ang REITs.
- Ang mga REIT ay nagbabayad ng mga regular na dibidendo, habang ang mga pondo ng real estate ay nagbibigay ng halaga sa pamamagitan ng pagpapahalaga.
REITs
A REITSAng istraktura ni ay katulad ng sa isang mutual fund doon mamumuhunan pagsamahin ang kanilang kapital upang bumili ng bahagi ng komersyal na real estate at pagkatapos ay kumita mula sa kanilang mga bahagi—ngunit may ilang pangunahing pagkakaiba. Ang mga REIT ay kinakailangang magbayad ng hindi bababa sa 90% ng nabubuwisang kita sa anyo ng mga dibidendo ng shareholder bawat taon. Ginagawa nitong posible para sa mga indibidwal na mamumuhunan na kumita ng kita mula sa real estate—nang hindi kinakailangang bumili, mamahala, o magpinansya mismo ng anumang mga ari-arian.
Mayroong tatlong pangunahing uri ng REIT:
- Mga REIT ng Equity nagmamay-ari at nagpapatakbo ng real estate na gumagawa ng kita.
- Mga REIT ng Mortgage magpahiram ng pera sa mga may-ari at operator ng real estate nang direkta sa pamamagitan ng mga mortgage at loan, o sa hindi direktang paraan sa pamamagitan ng pagkuha ng mga securities na naka-sangla.
- Mga Hybrid REIT ay isang kumbinasyon ng equity at mortgage REITs.
Ang karamihan ng kita na nauugnay sa equity REITs ay nagmumula sa real estate property rent, habang ang kita na nauugnay sa mortgage REITs ay nabuo mula sa interes na nakuha sa mortgage loan.
Maaaring kabilang sa mga portfolio ng REIT ang mga apartment complex, data center, pasilidad ng pangangalagang pangkalusugan, hotel, imprastraktura, mga gusali ng opisina, mga retail center, self-storage, timberland, at mga bodega. Bilang halimbawa, narito ang isang breakdown ng mga nangungunang sektor na gumaganap para sa 2019, ayon sa National Association of Real Estate Investment Trusts:
| Sektor ng Ari-arian | Kabuuang Pagbabalik sa 2019 |
|---|---|
| Pang-industrya | 48.7% |
| data Centers | 44.2% |
| troso | 42.0% |
| Imprastraktura | 42.0% |
Mga Pondo sa Real Estate
Tulad ng regular na mutual funds, real estate mutual funds maaaring aktibo o pasibo na pinamamahalaan. Karaniwang sinusubaybayan ng mga pasibong pinamamahalaan ang pagganap ng isang benchmark na index. Halimbawa, ang Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), na namumuhunan sa mga REIT na bumibili ng mga gusali ng opisina, hotel, at iba pang ari-arian, ay sumusubaybay sa MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index.
Mayroong tatlong uri ng mga pondo sa real estate:
- Real estate exchange traded funds pagmamay-ari ang mga bahagi ng mga korporasyon ng real estate at REIT. Tulad ng ibang mga ETF, ang mga ito ay nakikipagkalakalan tulad ng mga stock sa mga pangunahing palitan.
- Mga mutual fund sa real estate ay maaaring maging open- o closed-end at alinman sa aktibo o passive na pinamamahalaan.
- Mga pondo sa pamumuhunan ng pribadong real estate ay mga pondong pinamamahalaan ng propesyonal na direktang namumuhunan sa mga ari-arian ng real estate. Ang mga ito ay magagamit lamang sa accredited, high-net-worth na mamumuhunan at karaniwang nangangailangan ng malaking minimum na pamumuhunan.
Ang mga pondo ng real estate ay pangunahing namumuhunan sa mga REIT at mga kumpanyang nagpapatakbo ng real estate; gayunpaman, ang ilang mga pondo ng real estate ay direktang namumuhunan sa mga ari-arian. Ang mga pondo ng real estate ay nakakakuha ng halaga sa pamamagitan ng pagpapahalaga at sa pangkalahatan ay hindi nagbibigay ng panandaliang kita sa mga namumuhunan sa parehong paraan na maaaring gawin ng mga REIT. Gayunpaman, ang mga pondo ng real estate ay maaaring mag-alok ng mas malawak na pagpili ng asset (at pagkakaiba-iba) kaysa sa pagbili ng mga indibidwal na REIT.
REITs vs. Real Estate Mutual Funds
Narito ang isang pagtingin sa mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga REIT at mga pondo ng real estate:
- Direktang namumuhunan ang mga REIT sa real estate at nagmamay-ari, nagpapatakbo, o nagtutustos ng mga ari-arian na gumagawa ng kita. Ang mga pondo ng real estate ay karaniwang namumuhunan sa mga REIT at mga stock na nauugnay sa real estate.
- Ang mga REIT ay nangangalakal sa mga pangunahing palitan sa parehong paraan na ginagawa ng mga stock, at ang kanilang mga presyo ay nagbabago sa buong sesyon ng pangangalakal. Karamihan sa mga REIT ay napaka-likido at kinakalakal sa ilalim ng malaking dami. Ang mga pondo ng real estate ay hindi nakikipagkalakalan tulad ng mga stock at ang mga presyo ng pagbabahagi ay ina-update nang isang beses lamang sa isang araw. Maaari kang bumili ng pondo ng real estate nang direkta mula sa kumpanyang lumikha nito o sa pamamagitan ng online na brokerage.
- 90% ng nabubuwisang kita ng REIT ay binabayaran bilang mga dibidendo sa mga shareholder, at ang mga dibidendo na iyon ay kung saan kumikita ang mga mamumuhunan. Ang mga pondo ng real estate ay nagbibigay ng halaga sa pamamagitan ng pagpapahalaga, kaya maaaring hindi ito isang magandang pagpipilian kung gusto mo ng passive income o panandaliang tubo.
Angkop ba ang mga REIT para sa mga Long-Term Investor?
Ang mga REIT ay dapat magbayad ng malaking bahagi ng kanilang mga kita sa mga shareholder bilang mga dibidendo, na ginagawa silang isang mahusay na mapagkukunan ng kita, kumpara sa mga capital gains. Dahil dito, mas angkop ang mga ito para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng kita. Ang mga pangmatagalang mamumuhunan na naghahanap ng pagpapahalaga na gustong malantad sa real estate ay maaaring naisin sa halip na isaalang-alang ang mutual funds na dalubhasa sa klase ng asset na ito.
Alin ang Mas Liquid: REITs o Real Estate Funds?
Dahil ang mga REIT ay nakalista at nakalakal sa mga pangunahing palitan ng stock, malamang na maging mas likido ang mga ito kaysa sa mga pagbabahagi ng mutual fund, na maaari lamang i-redeem sa pagtatapos ng araw ng kalakalan kapag naayos na ang NAV.
Maaari Mo Bang Paliitin ang Pabahay Market na may REITs?
Maaari mong magbenta ng maikli isang REIT na kapareho ng anumang iba pang stock, hangga't may magagamit na mga share na hihiramin. Tandaan, gayunpaman, na dahil ang mga REIT ay nagbabayad ng regular at medyo mataas na mga dibidendo, ang short ay responsable para sa paghahatid ng pagbabayad na iyon sa long. Ang isang mas mahusay na ideya ay maaaring maikli ang indibidwal na mga stock ng homebuilder o mga ETF ng pabahay upang maiwasan ang isyung ito.
Ang Ika-Line
Ang mga REIT at real estate mutual funds ay nag-aalok sa mga mamumuhunan ng isang paraan upang ma-access ang real estate nang hindi nangangailangan ng pagmamay-ari, pagpapatakbo, o pananalapi ng mga ari-arian. Sa pangkalahatan, ang mga REIT ay maaaring magbigay ng isang matatag na mapagkukunan ng kita sa pamamagitan ng mga dibidendo. Ang mga pondo ng real estate, sa kabilang banda, ay lumilikha ng malaking bahagi ng kanilang halaga sa pamamagitan ng pagpapahalaga, na ginagawang kaakit-akit sa mga mas matagal na mamumuhunan.
Source: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo