Ang tumataas na mga rate ng interes at ang humihinang ekonomiya ay dumurog sa mga tiwala sa pamumuhunan sa real estate noong 2022, kasama ang FTSE Nareit All Equity REIT index na bumaba ng 23% taon hanggang sa kasalukuyan.
Masakit ang pagtaas ng singil REITs dahil humiram sila ng pera upang bumili ng mga ari-arian at dahil ang mas mataas na ani ay gumagawa ng mga bono, na sa pangkalahatan ay mas ligtas na pamumuhunan, mas kaakit-akit kumpara sa mga REIT.
Samantala, ang isang bumagsak na ekonomiya ay nagpapababa ng demand para sa real estate.
Ngunit ang mga pagtanggi ng REIT ay maaaring bumalik kaagad sa susunod na taon, kung ipagpalagay na ang Federal Reserve huminto sa pagtataas ng mga rate ng interes.
Narito ang ilan sa pinakamalakas na sektor ng real estate, na lahat ay namuhunan ako sa aking sarili, kasama ang mga stock na nabanggit.
Apartment REITs Ang mga mataas na presyo ng bahay at sumasabog na mga rate ng mortgage ay naging dahilan upang ang pagmamay-ari ng bahay ay hindi kayang bayaran para sa marami sa atin. Nangangahulugan iyon ng malakas na pangangailangan para sa multifamily housing.
Ang pinakamalaking apartment REIT ay Mga Komunidad ng AvalonBay (AVB Kumuha ng Libreng Ulat .
Ang kumpanya ay "nagmamay-ari at nagpapatakbo ng mga de-kalidad na multifamily na gusali sa urban at suburban coastal market na may mga demograpiko na nagpapahintulot sa AvalonBay na mapanatili ang mataas na occupacy at humimok ng malakas na paglago ng upa," sumulat ang analyst ng Morningstar na si Kevin Brown sa isang komentaryo.
Ang mga lugar na iyon ay New England, New York/New Jersey, Mid-Atlantic, Southern California, Northern California, at Seattle.
"Ang mga merkado na ito ay nagpapakita ng mga katangian na lumilikha ng malakas na pangangailangan para sa mga apartment, tulad ng paglago ng trabaho, paglago ng kita, pagbaba ng mga rate ng pagmamay-ari ng bahay, mataas na kamag-anak na halaga ng single-family na pabahay, at kaakit-akit na mga sentro ng lunsod na nakakaakit ng mga mas bata," sabi ni Brown.
Naglagay siya ng patas na halaga para sa stock sa $250, 48% sa itaas ng kamakailang presyo nito na $169. Nagbubunga ito ng 3.75%.
Industrial REITs Ang pagsabog ng e-commerce sa mga nakaraang taon ay nagpapataas ng kahalagahan ng mga bodega at mga sentro ng pamamahagi, na bumubuo sa karamihan ng mga pang-industriyang REIT holdings.
Ang mga may-ari ng bodega/distribution-center ay nagputok sa gusali sa panahon ng pandemya, nang ang internet commerce ay tumaas. Ngayong bumagal ang mga online na pagbili, ang sektor ng bodega ay may labis na suplay.
Ngunit ang pagbili ng internet ay may maraming puwang para sa paglago. Binubuo lamang ng e-commerce ang 14.8% ng retail sales sa ikatlong quarter. Ang kabuuang iyon ay walang alinlangan na tataas sa mga darating na taon.
Ang pinakamalaking pang-industriya na REIT ay Karaniwang (PLD Kumuha ng Libreng Ulat .
"Ang kumpanya ay patuloy na nakikinabang mula sa makasaysayang mababang rate ng bakante na kapaligiran sa pang-industriyang real estate," sumulat ang analyst ng Morningstar na si Suryansh Sharma sa isang komentaryo. "Ang merkado para sa pang-industriyang real estate ay patuloy na malakas."
Upang makatiyak, "nakikita natin ang ilang mga palatandaan ng pag-moderate," sabi niya. "Naniniwala kami na ang mas mahinang macroeconomic na kondisyon, mas mabagal na paggamit ng e-commerce, at isang malakas na pipeline ng supply ay magreresulta sa normalisasyon ng mga antas ng occupancy at paglago ng upa sa merkado ... sa mga darating na taon."
Inilagay ni Sharma ang patas na halaga para sa stock sa $118, 1.7% sa itaas ng kamakailang presyo nito na $116. Nagbubunga ito ng 2.72%
Mga REIT ng Data Center Ang paggamit ng data ay umuusbong, na karamihan sa mga ito ay nagaganap sa cloud. Nangangailangan iyon ng maraming kagamitan sa kompyuter at telekomunikasyon, na nakaimbak sa mga data center. Ang pangangailangan para sa data ay dapat lamang tumaas, na inilalagay ang sektor ng REIT na ito sa mabuting kalagayan.
Ang pinakamalaking data-center REIT ay Equinix (EQIX Kumuha ng Libreng Ulat .
Ang kumpanya ay "lumampas sa aming mga inaasahan sa mga benta at kita sa ikatlong quarter at ipinahiwatig na ang negosyo nito ay nanatiling malakas, na nagpapahiwatig ng matatag na mga resulta ay dapat magpatuloy kahit sa susunod na taon," sumulat ang analyst ng Morningstar na si Matthew Dolgin sa isang komentaryo.
"Hindi pinawalang-bisa ng pamamahala ang potensyal na epekto ng mahinang macroeconomic na kapaligiran, ngunit ang kumpanya ay hindi pa nagpapakita ng mga palatandaan, na humahantong sa amin na maniwala na ang sekular na paglipat patungo sa mga cloud provider at magkakaugnay na mga sentro ng data ay hindi naaantala."
Para makasigurado, iniisip ni Dolgin na ang stock ay kasalukuyang overvalued. Naglagay siya ng patas na halaga sa $570, 15% mas mababa sa kamakailang presyo nito na $673. Nagbubunga ito ng 1.83%.
Cellphone Tower REITs Patuloy na tumataas ang paggamit ng cellphone, na ginagamit ng mga tao ang kanilang mga mobile device para sa lahat mula sa panonood ng TV hanggang sa pagbili ng mga tiket sa eroplano.
Para gumana ang mga mobile phone — kinasusuklaman ng lahat ang mga nalaglag/nagambalang tawag — ang mga telecom carrier tulad ng Verizon, AT&T at T-Mobile ay kailangang magkaroon ng mga antenna sa mga cellphone tower. Kaya't ang mga may-ari ng mga tower na iyon ay nasa upuan ng catbird, na naniningil ng renta sa mga carrier.
Ang pinakamalaking may-ari ng mga cellphone tower ay American Tower (AMT Kumuha ng Libreng Ulat .
"Sa tingin namin, ang diskarte ng American Tower na pag-iba-ibahin ang portfolio ng tower nito sa buong mundo ay nagbibigay ng pinakamahusay na posisyon sa tatlong kumpanya ng tower ng US, dahil nakahanda itong makinabang mula sa patuloy na pagtaas ng demand sa mobile data sa buong mundo," isinulat ni Dolgin.
"Gayunpaman, hindi namin iniisip na ang paglihis sa negosyo ng data-center, na ginawa nito sa pagkuha nito ng CoreSite, ay hindi magbubunga, at nakakagambala ito sa focus sa tower na nagustuhan namin para sa American Tower."
Ang Dolgin ay naglalagay ng patas na halaga para sa stock sa $210. Kamakailan ay nakipagkalakalan ito sa $213, 1.4% sa itaas ng patas na halaga, at may a benepisyo ng dibidendo ng 2.92%.
Ang may-akda ay nagmamay-ari ng mga bahagi ng AvalonBay Communities, Prologis, Equinix at American Tower.
Pinagmulan: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo