Pagbabago ng Corporate Finance – Ang Kapangyarihan ng mga DAO

Post ng Panauhin sa HodlX  Isumite ang Iyong Post

Rebolusyonaryo at rebolusyonaryo. Ang mga salitang ito ay madalas na itinapon sa paligid. Bihirang inilapat ang mga ito sa anumang bagay na tunay na bago at mas madalas sa anumang bagay na may kakayahang magdala ng tunay na radikal na pagbabago. Sa kaso ng 'DAO' bagaman, ang mga paglalarawang ito ay angkop.

Ang mga DAO (decentralized autonomous na organisasyon) ay isang tunay na bagong inobasyon - isa na maaaring maging susi sa pag-unlock ng potensyal ng Web 3.0. Sa corporate finance, nagsimula na ang rebolusyon.

Dito, ang mga DAO ay nagsisilbing mga komunidad na maaaring mabuo sa paligid ng isang sentral na ideya na sa tingin ng bawat miyembro ay karapat-dapat sa pamumuhunan. Ginagawang posible, ang DAOs blockchain at smart contract infrastructure.

Kapag natukoy at na-encode na ang mga partikular na panuntunan at relasyon, awtomatikong tumatakbo ang DAO sa isang streamlined na paraan, namamahala sa mga paglilipat ng halaga, sinusubaybayan ang mga kontribusyon at paghahati-hati ng mga karapatan sa pamamahala.

Nilulutas ng mga DAO ang ilang problema sa corporate finance sa mga paraang hindi pa nakikita noon, na inililipat ang dating burukrasya at sentralisado sa algorithmic at digital.

Mga benepisyo ng DAO para sa corporate finance

Ang pag-back sa tamang startup ay maaaring magdala ng malaking kita sa isang pamumuhunan - minsan isang daan ulit. Isipin ang Facebook, Google, PayPal, at Uber.

Ito ay ang venture fund na nagdadalubhasa sa pag-iniksyon ng kapital na nagbabago sa hindi kumikita, namumuong magandang ideya sa isang mataas na paglago na juggernaut.

Ang tradisyonal na venture capital (VC) na diskarte ay may mga benepisyo, na nagdadala ng malalaking pamumuhunan, kadalubhasaan at access sa mga network. Ngunit may ilang makabuluhang disadvantages, tulad ng mabagal na paggawa ng desisyon, mga pangangailangan para sa kontrol at mataas na mga inaasahan at pagpapahalaga.

Ang tradisyunal na diskarte ay hindi rin nagsisilbi sa maliliit na proyekto na dapat umasa sa mas malalaking kumpanya - ang mga pondo ng VC - umunlad.

Ang pag-asa na ito sa ilang malalaking entity ng VC na 'gatekeeper' ay hindi epektibo, na nagreresulta sa maraming magagandang ideya na nahuhulog sa net o nakikipaglaban sa red tape na kasama ng pakikitungo sa malalaking kumpanya. Bilang resulta, nauubos ang magagandang ideya, at parehong natalo ang mga namumuong startup at potensyal na end user.

Nag-aalok ang mga DAO ng alternatibong tumutugon sa mga isyung ito, na gumagamit ng teknolohiya ng blockchain upang ma-access ang mga pondo mula sa maraming mapagkukunan. Kabilang dito ang kakayahang mag-crowdfund ng mga retail investor na may kaunting halaga.

Isa sa mga pinakamahusay na halimbawa ng ganitong uri ng pangangalap ng pondo ng DAO ay nangyari noong Nobyembre 2021. Sa loob ng limang araw, itinaas ng Konstitusyon ang DAO malapit sa $ 47 Milyon upang bumili ng isang pambihirang kopya ng Konstitusyon ng US na isinu-auction ng Sotheby's - kahit na sa huli ay natalo sila ng isang bilyonaryo.

Ang mga DAO ay nagbibigay-daan sa mga kahusayan sa pagpapatakbo, tulad ng mas mabilis na paggawa ng desisyon at pagtaas ng flexibility ng mamumuhunan. Binabawasan din ng mga DAO ang mga gastos, at salamat sa kanilang transparency at mga kakayahan sa pamamahala, maaari silang magtatag ng hindi maunahang antas ng tiwala para sa mga namumuhunan.

Ang mga DAO ay nagbibigay-daan din sa mga miyembro ng isang komunidad - ang mga maaaring makakita ng potensyal sa isang proyekto - upang magbigay ng kinakailangang pagkatubig at upang makatanggap bilang kapalit ng bahagi ng mga nasamsam.

Ang kapasidad na ito ay nagpapademokrasiya at nagpapalaganap ng kapangyarihan sa mas maraming tao. Ang desentralisadong kapital ay nangangahulugan na ang mga dakilang ideya ay hindi na nakasalalay sa mayayaman ngunit maaaring mapili ng mas malawak na komunidad.

Pag-access sa kapital

Noong 2018, humigit-kumulang 10 DAO ang nabuo. Sa 2020, mayroong halos 200, ayon sa sa Forbes. Noong 2021, lumawak ang mga treasury holding ng DAO apatnapung ulit.

Sa oras ng pagsulat, ang kabuuang bilang ng mga DAO na umiiral ay nangunguna 10,000, at ang kabuuang treasury ng lahat ng DAO na naa-access ng publiko ay nasa $ 12.3 bilyon - tumaas ng 25% sa taon.

Salamat sa DAO, ang modelo ng venture capital ay naabala rin, at maaaring balang araw ay tuluyang maalis ang lugar.

Ang DAO bilang VC ay nag-aalok ng isang autonomous ecosystem na nagbibigay ng access sa mga retail investor sa crypto space, na may kaunting pamumuhunan na posibleng $1 lang.

Kapansin-pansin, para sa isang quarter ng 2022, ng lahat ng pamumuhunan ng VC sa mga proyekto sa espasyo ng crypto, ang pamumuhunan mula sa mga DAO ay binubuo siyam na porsiyento.

Sa pamamagitan ng paggamit ng mga matalinong kontrata sa blockchain, ligtas at mahusay na maa-access ng mga DAO ang mga pondo mula sa maraming pinagmumulan, kabilang ang mga tradisyonal na VC, angel investor, pribadong mamumuhunan at customer.

Magkasama, bumubuo sila ng isang kolektibo ng mga nag-aambag, bawat isa ay tumatanggap ng mga token ayon sa stake.

Binabago ng modelo ng DAO VC kung paano nakaayos ang mga pondo ng venture capital. Sa madaling salita, ang blockchain ay nagbukas ng mga hindi pa nagagawang pagkakataon para sa lahat ng uri ng mamumuhunan na ma-access at pamahalaan ang kanilang mga pondo sa isang ligtas at mahusay na paraan.

Pamamahala ng mapagkukunan

Binabago ng teknolohiya ng Blockchain ang paraan ng pamamahala at paglalaan ng mga mapagkukunan, kung saan nangunguna ang mga DAO.

Sa mga DAO, mga mapagkukunan tulad ng mga NFT (non-fungible token), protocol, pera, on-chain na proyekto - Isangnd sa lalong madaling panahon real estate - ang mga tradisyunal na kumpanya at negosyo ay maaaring ligtas at malinaw na pamahalaan sa isang desentralisadong paraan.

Hindi lamang nito tinitiyak na ang mga mapagkukunan ay patas na inilalaan sa mga stakeholder, ngunit nagbibigay din ito ng mekanismo para sa mabilis na paglutas ng hindi pagkakaunawaan.

Sa pamamagitan ng paggamit ng teknolohiyang blockchain, nag-aalok ang mga DAO ng hindi pa nagagawang antas ng kontrol sa pamamahala ng mapagkukunan - kung mga tradisyonal na asset o mga digital.

Pinamamahalaan ng mga tao ang kanilang mga NFT at token at gumagawa ng mga desisyon tungkol sa mga kolektibong pamumuhunan, parehong on-chain at off-chain. Maaaring mamuhunan din ang mga DAO sa mga lugar gaya ng, halimbawa, real estate o mga minahan ng ginto. Ang ilang mga hurisdiksyon ay mas palakaibigan kaysa sa iba at pinapayagan ang mga DAO na bumuo ng mga kumpanyang para sa kita sa blockchain.

Bumuo ng tiwala sa mga namumuhunan

Ang mga platform ng crowdfunding ay hindi bago. Ngunit hanggang sa DAO, walang tunay na imprastraktura upang suportahan ang isang patuloy na relasyon sa pagitan ng isang proyekto at mga nagpopondo nito. Ang transparency, insentibo at pamamahala ay tatlong pangunahing elemento para sa anumang matagumpay na DAO.

Upang matiyak na mananatiling buo ang mga bahaging ito, dapat maging transparent ang mga DAO tungkol sa kanilang mga operasyon at kung paano ginagawa ang mga desisyon.

Magagawa ito sa pamamagitan ng paggamit ng open-source na software, matalinong kontrata at iba pang teknolohiya na nagpapahintulot sa mga stakeholder na suriin at i-verify ang code na pinagbabatayan ng mga operasyon ng DAO.

Ang matatag na pamamahala ay mahalaga at dapat magsama ng mga hakbang tulad ng pagbibigay ng malinaw na proseso ng paggawa ng desisyon, pagtukoy ng mga mekanismo sa pagresolba ng hindi pagkakaunawaan at pagtatatag ng mga protocol sa pagpapatakbo para sa pamamahala ng mga pondo o mapagkukunan. Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng tatlong pangunahing elementong ito, pinapalaki ng mga DAO ang kanilang mga pagkakataong magtagumpay.

Pagbawas ng gastos

Ang pagkakaroon ng DAO ay mas matipid kaysa sa mga tradisyunal na kumpanya dahil hindi ito nangangailangan ng parehong mga gastos sa overhead na nauugnay sa mga tradisyunal na kumpanya. Halimbawa, ang DAO ay hindi nangangailangan ng isang lupon ng mga direktor o iba pang tradisyonal na istruktura ng pamamahala.

Bukod pa rito, hindi ito nangangailangan ng parehong mga legal at regulasyong gastos na dapat bayaran ng mga tradisyunal na kumpanya. Gayundin, dahil ang mga DAO ay pinapagana ng teknolohiyang blockchain, mas ligtas at maaasahan ang mga ito kaysa sa mga tradisyunal na kumpanya.

Bilang resulta, maaari silang makatulong na bawasan ang mga gastos na nauugnay sa pamamahala ng korporasyon, na ginagawa silang isang kaakit-akit na opsyon para sa mga negosyo.

Mga benepisyong pinansyal at hindi pinansyal

Ang pag-ampon ng modelo ng DAO para sa negosyo ay maaaring mag-alok ng kakaibang timpla ng mga benepisyo. Sa pananalapi, makakatulong ang mga DAO sa mga negosyo na makatipid sa mga gastos na nauugnay sa mga tradisyonal na modelo ng pamamahala sa pamamagitan ng pag-aalis ng pangangailangan para sa mga may-ari o mga trustee.

Ito ay maaaring magresulta sa mas mababang mga gastos sa pagpapatakbo pati na rin ang mas kaunting mga pananagutan dahil sa likas na ipinamamahagi nito. Bilang karagdagan, ang mga DAO sa pangkalahatan ay mas transparent kaysa sa mga tradisyonal na modelo, na nag-aalok ng higit na kakayahang makita sa mga desisyon at mapagkukunan.

Mula sa isang hindi pinansiyal na pananaw, ang mga DAO ay nagbibigay ng pagkakataon na i-demokratize ang paggawa ng desisyon. Ang lahat ng mga miyembro ng organisasyon ay may pantay na access sa impormasyon at kapangyarihan sa pagboto, na nagreresulta sa higit na pakikipag-ugnayan mula sa mga empleyado at mga customer na pareho na nararamdaman na ang kanilang mga opinyon at pananaw ay isinasaalang-alang kapag ginawa ang mga desisyon.

Sa huli, ang paggamit ng modelo ng DAO para sa negosyo ay maaaring humantong sa pagbawas ng mga gastos sa pagpapatakbo, pagtaas ng transparency at pagpapahusay ng kasiyahan ng empleyado.

Mga hamon sa pagpapatupad ng mga DAO

Ang mga DAO ay may potensyal na baguhin ang paraan kung saan nakabalangkas ang mga sistema ng pamamahala. Gayunpaman, mayroong isang bilang ng mga makabuluhang hamon, na naaangkop sa anumang blockchain, na dapat matugunan bago ang mas malawak na pag-aampon.

Ang isa sa mga pangunahing hamon ay ang scalability. Dahil umaasa ang mga DAO sa mga distributed network, kailangan nilang makayanan ang malaking halaga ng data at transaksyon. Nangangailangan ito ng mahusay na mekanismo ng pinagkasunduan at matatag na mga protocol upang matiyak ang integridad ng mga transaksyon.

Ang isa pang hamon ay ang seguridad. Ang likas na open-source ng mga DAO ay nangangahulugan na sila ay mahina sa mga pag-atake mula sa mga malisyosong aktor na posibleng makakuha ng kontrol sa network.

Samakatuwid, mahalaga na ang mga matatag na hakbang sa seguridad ay ipinatupad upang maprotektahan laban sa mga naturang pag-atake.

Nandiyan din ang isyu ng tiwala. Para epektibong gumana ang DAO, dapat magtiwala ang mga kalahok sa mga proseso at desisyon nito, pati na rin sa teknolohiya sa likod nito.

Nangangailangan ito ng tiyak na antas ng transparency at pananagutan para sa lahat ng kalahok, na maaaring mapatunayang mahirap sa ilang konteksto.

Sa wakas, umuunlad pa rin ang regulatory landscape para sa mga DAO, at maaaring tumagal ng ilang oras para sa mga regulator na magtatag ng malinaw na mga alituntunin para sa industriya.

Sa pagtatapos

Ang pagdating ng DAO ay nagsisimulang baguhin ang mukha ng corporate finance. Ang mga DAO ay nagbibigay-daan sa pag-access ng mga pondo mula sa maraming mga mapagkukunan na hindi kailanman bago habang mahusay na namamahala ng mga mapagkukunan at bumubuo ng potensyal na walang kapantay na tiwala.

Bukod pa rito, sa mga benepisyo ng mas mabilis na paggawa ng desisyon, nadagdagan ang flexibility ng mamumuhunan at pinahusay na pamamahala, ang mga DAO ay nagbibigay ng mga solusyon at kakayahan na walang ibang istraktura.

Habang patuloy na umuunlad ang teknolohiya, at mas maraming proyekto ang gumagamit ng modelo ng DAO, malamang na makikita natin ang patuloy na paglago at pagbabago sa lugar, na magpapabilis ng karagdagang pag-aampon.

Si Vlad Shavlidze ay ang CEO ng XDAO.app, isang multichain na tagabuo ng DAO para sa sama-samang pamamahala sa mga asset ng crypto at mga proyekto ng DeFi.

Suriin ang Pinakabagong Mga Pamagat sa HodlX

Sundan kami sa kaba Facebook Telegrama

Tingnan ang Pinakabagong Mga Anunsyo sa industriya  

Pagtanggi: Ang mga opinyon na ipinahayag sa The Daily Hodl ay hindi payo sa pamumuhunan. Dapat gawin ng mga namumuhunan ang kanilang nararapat na pagsusumikap bago gumawa ng anumang mga pamumuhunan na may mataas na peligro sa Bitcoin, cryptocurrency o digital assets. Mangyaring pinapayuhan na ang iyong paglilipat at mga kalakal ay nasa iyong sariling peligro, at ang anumang pagkawala na maaari mong makuha ay ang iyong responsibilidad. Hindi inirerekumenda ng Daily Hodl ang pagbili o pagbebenta ng anumang mga cryptocurrencies o digital assets, at hindi rin ang The Daily Hodl na isang tagapayo sa pamumuhunan. Mangyaring tandaan na ang Daily Hodl ay nakikilahok sa kaakibat na marketing.

Itinatampok na Larawan: Shutterstock/DomCritelli/Natalia Siiatovskaia