Si Rivian ay isang 'black eye para sa industriya ng EV' ngunit ngayon ay 'nasa tamang landas': WedBush

Electric vehicle (EV) startup company Rivian (RIVN) ay nagkaroon ng isang mahirap na taon.

Mula noong mataas ito noong Nobyembre 2021, ang stock ay nasa isang pababang trajectory.

"Tawagin natin ito tulad nito: Rivian ay isang train wreck mula noong IPO nito at isang pangkalahatang black eye para sa industriya ng EV," sumulat si Wedbush Managing Director ng Equity Dan Ives sa isang bagong tala. "Ang kumpanya ay may potensyal na baguhin ang EV at industriya ng sasakyan na may maraming hype na lumalabas sa mga gate, at sa halip ay isang napakalaking pagkabigo."

Sa nito pinakabagong mga resulta ng kita, ang carmaker na nakabase sa California ay nag-ulat ng $95 milyon sa kita, nawawala ang mga pagtatantya ng pinagkasunduan na pinagsama ng Bloomberg na $131.2 milyon. Ang gumagawa ng EV ay nagtala ng isang adjusted loss per share na $1.43 sa Q1, na bahagyang natalo sa mga pagtatantya na $1.45.

Bagama't ang quarter "ay hindi walang mga isyu," sabi ni Ives, "sa wakas ay lumilitaw na si Rivian ay nasa tamang landas na may malakas na demand at isang supply chain na dapat gumawa ng 25,000 na paghahatid sa taong ito na muling nagpapatibay sa patnubay nito."

Sinabi pa rin ni Rivian inaasahan na makagawa ng 25,000 sasakyan ngayong taon. Napansin din ng kumpanya na mayroon itong mahigit 90,000 net R1 preorder mula sa US at Canada noong Mayo 9. Bukod pa rito, sinabi ng tagagawa ng EV na nakatanggap ito ng mahigit 10,000 R1 preorder sa US at Canada mula noong na-update nito ang mga presyo nito noong Marso, na may isang average na presyo na higit sa $93,000.

'Isa-isang bagay'

Malinaw na mayroon pa ring mas maraming trabaho para sa gumagawa ng EV.

Sa kabila ng higit na nakakatugon sa mga pagtataya, ang kumpanya ay nagdetalye ng mga patuloy na problema, kabilang ang mga problema sa supply chain.

"Ang chain ng supply ay patuloy na nagiging bottleneck ng aming produksyon," Rivian sinabi sa liham ng shareholder nito. "Napilitan kaming ihinto ang produksyon sa mas mahabang panahon kaysa sa inaasahan, na nagreresulta sa humigit-kumulang isang-kapat ng nakaplanong oras ng produksyon na nawala dahil sa mga hadlang sa supplier."

Pinuna rin ni Ives ang pamumuno ng kumpanya at sinabi nitong ang pakikipag-ugnayan nito sa Kalye ay "isang case study para sa kung ano ang HINDI dapat gawin."

Patuloy ang kuwento

“Tuwing quarter ay sunod-sunod na ang nangyari bukod sa malalang pagtaas ng presyo (na binawi pagkaraan ng 24 na oras) soap opera,” aniya.

Napanatili ni Ives ang kanyang Outperform rating, na nagsasabi na naniniwala siyang si Rivian ay isang "pangmatagalang panalo" sa espasyo, ngunit ibinaba ang kanyang target na presyo mula $60 hanggang $30.

"Ang sabihin na ang kuwento ng Rivian ay nakakabigo sa amin (at sa Kalye) sa ngayon ay isang maliit na pahayag," sabi ni Ives. "Naniniwala kami na si Rivian mula sa isang pangunahing pananaw sa engineering at disenyo kasama ang komersyal na relasyon sa Amazon ay may potensyal na maging isang pangunahing EV stalwart sa susunod na dekada. Gayunpaman, para mangyari iyon, kailangan nilang simulan ang paghahatid ng mga modelo sa mga customer at itigil ang mga dahilan."

Hindi lang si Ives ang may bullish view sa Rivian. Ang mga mamumuhunan ay nakatutok kay Rivian hinaharap na pabrika ng Georgia — isang $5 bilyon, 7,500-trabahong pangako —na nakatakdang gumawa ng 200,000 sasakyan, lalo na ang mga modelong R2, isang midsized na SUV, pagsapit ng 2025, sinabi ng CEO na si RJ Scaringe sa unang quarter na tawag sa mga kita. Ang tagagawa ay may $17 bilyong cash sa kamay na mapupunta sa pamumuhunan na ito, sinabi ng mga executive ng kumpanya.

"Naniniwala kami na ito ay mas mahusay kaysa sa inaasahan," isinulat ng RBC Capital Markets Analyst na si Joseph Spak sa isang tala. "In-optimize ng kumpanya ang kanilang roadmap ng produkto at opex. Pinasimple ni [Rivian] ang pagpapasimple ng lineup ng modelo (tinigil ang mga R1 derivatives dahil sa matinding demand sa likod ng R1T/R1S), at tumuon sa R2 sa pamamagitan ng paggamit ng mga natutunan sa produkto mula sa paglulunsad ng R1."

Si Dani Romero ay isang reporter para sa Yahoo Finance. Sundan siya sa Twitter: @daniromerotv

Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance

Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, at LinkedIn