Ang mga mamumuhunan ay lumilitaw na may magkahalong damdamin tungkol sa ulat ng mga kita. Pagkatapos mag-trade nang mas mababa nang husto sa mga oras ng premarket, ang stock ng Robinhood (ticker: HOOD) ay tumaas ng 5% noong Biyernes. Maaaring medyo relief rally ito, dahil ang stock ay bumagsak ng 34% ngayong taon na.
Ang pinakakahanga-hangang bentahe ng Robinhood sa mga unang taon nito ay ang makapagdagdag ito ng mga customer nang mas mabilis at sa mas mababang halaga kaysa sa mga kakumpitensya. Gumamit ang kumpanya ng mga waiting list, referral bonus, at murang marketing upang magdagdag ng mga customer sa maliit na bahagi ng halaga ng mga kakumpitensya nito, na sa average ay gumastos ng higit sa $100 sa isang customer sa mga gastos sa advertising at marketing, ayon sa pananaliksik ng CFRA analyst na si Pauline Bell .
Ang Robinhood ay may halos isang milyong customer sa listahan ng naghihintay nito bago pa man nito ipakilala ang trading app nito noong 2015. Bagama't ang mga kakumpitensya ay gumastos ng pera sa telebisyon at mga digital na ad, ang paggasta ng Robinhood ay higit na katumbas ng halaga ng libreng stock na ibinibigay nito para sa bawat referral—na kung saan ay sa pangkalahatan ay mas mababa sa $10.
Ang mga numero ng paglago ng user ay nakabawi sa iba pang mga pagkukulang ng kumpanya, kabilang ang katotohanan na karamihan sa mga customer nito ay may napakaliit na balanse, na may median na balanse na $240 noong nakaraang Pebrero.
Ngunit ang bentahe ng paglago nito ay nadudurog na ngayon. Ang mga pagdaragdag ng customer ay bumagal nang husto sa nakalipas na dalawang quarter. Ang Robinhood ay nakakuha lamang ng 200,000 mga customer sa net sa ikalawang kalahati ng 2021.
Charles Schwab
(SCHW), ang mas matanda at mas matandang kapantay ng Robinhood, ay nagdagdag ng 900,000 sa parehong panahon.
Kapag huminto sa pagtatrabaho ang word-of-mouth bilang isang diskarte sa pagkuha ng customer, ang pag-sign up ng mga bagong tao ay maaaring maging napakamahal.
Noong 2020, isang taon nang nagdagdag ang Robinhood ng 7.4 milyong net funded account, gumastos ito ng $186 milyon sa marketing—o $25 bawat account. Sa pinakahuling quarter, gumastos ito ng $44 milyon sa marketing, o humigit-kumulang $147 bawat netong bagong account.
Tinanong sa isang briefing sa mga mamamahayag tungkol sa pagbagal sa mga bagong account, sinabi ni CFO Jason Warnick na ang ilan sa mga ito ay may kinalaman sa "pangkalahatang kondisyon ng merkado." Tapos na ang excitement
GameStop
(GME) at iba pang maiinit na stock ang nagtulak sa paglago ng user ng kumpanya sa unang kalahati ng taon, ngunit ito ay humina.
Ang iba pang aspeto ay nasa kontrol ng kumpanya. Iniisip ni Warnick na ang mga bagong feature tulad ng mga rekomendasyon para sa mga exchange-traded na pondo, at mga feature upang matulungan silang pamahalaan ang kanilang pang-araw-araw na paggastos, ay maaaring magdala ng mga bagong user. Ngunit ang kumpanya ay hindi malamang na magsimulang gumastos nang malaki sa mga ad. "Ito ay hindi isang bagay na kami ay pagpunta sa magtapon lamang ng mga dolyar sa marketing," sabi niya. "Sa tingin ko, mas mahalaga na makuha natin ang produkto nang tama, at hayaan ang mga customer na nasasabik tungkol dito na sabihin sa kanilang mga kaibigan."
Inaasahan din ng Robinhood ang isang teknikal na pagbabago upang matulungan itong magdagdag ng mga asset. Sinimulan pa lang ng kumpanya na payagan ang mga user na magdala ng mga asset mula sa iba pang mga platform sa kanilang mga Robinhood account, isang system na kilala bilang Automated Customer Account Transfer Service (ACATS). Dati, maaari lang silang maglipat ng mga asset palayo sa Robinhood.
Iniisip ni Warnick na mayroon pa ring malaking hindi pa nagagamit na market doon, at maaaring patuloy na pumirma ang Robinhood ng mga bagong user sa milyun-milyon.
"Nakagawa kami ng ilang panloob na pananaliksik," sabi niya sa tawag sa kita ng kumpanya. "Ipinahihiwatig nito na sa demograpiko ng 18- hanggang 49 na taong gulang, higit sa kalahati ay may brokerage account. At sa aming pananaliksik, iminumungkahi nito na sa kasalukuyan, mayroong humigit-kumulang 10 milyon o higit pa na — kasalukuyang walang account at interesadong lumahok sa stock market. Mayroong pangmatagalang trend ng pagtaas ng partisipasyon sa tingi, at sa tingin namin iyon ay isang magandang lugar para makapag-leverage at makilahok.”
Ang tanong ay kung ang Robinhood ay kailangang magsimulang magbayad ng higit pa upang makuha ang kanilang atensyon.
Sumulat kay Avi Salzman sa [protektado ng email]