Tumatalbog nang husto ang stock ng Roku kasunod ng pagbaba ng record

Isang positibong pananaw ang dumating noong Lunes mula kay Nicholas Grous, isang associate portfolio manager sa ARK Investment Management, na binibilang ang Roku bilang isa sa pinakamalaking pag-aari sa Ark Innovation ETF nito.
ARKK,
+ 0.80%

"Sa kabila ng nakakadismaya na quarter at mahinang patnubay, naniniwala kami na ang pangmatagalang kuwento ng paglago ng Roku ay nananatiling buo, lalo na dahil ang mga mamimili ay patuloy na gumagamit ng CTV [konektadong TV] at iniiwan ang linear na TV," isinulat niya.

Idinagdag ni Grous na ang kanyang "pananaw para sa potensyal na paglago ng Roku ay nananatiling matatag" dahil ang kumpanya ay ang nangungunang streaming platform sa US, Canada, at Mexico. Pinoposisyon nito ang Roku na "patuloy na manguna sa paglilipat ng advertising mula sa linear patungo sa digital na TV," isinulat niya.

Gayunpaman, hindi lahat ng mga tanawin ay napakarosas. Ibinaba ni Ruplu Bhattacharya ng Bank of America ang stock ng Roku ng dalawang bingaw sa tanghali ng Biyernes, na ibinaba ang kanyang rating sa hindi magandang pagganap mula sa pagbili sa gitna ng mga alalahanin tungkol sa karagdagang presyon sa merkado para sa mga nakakalat na ad.

Ibinunyag ng Roku sa pinakahuling liham ng shareholder nito na ang mga marketer ay "malaking bawasan ang paggastos sa ad scatter market," na kumakatawan sa mga TV ad na binili sa quarter, at mga executive hinulaan na makikita nila ang patuloy na mga hamon sa puntong ito sa hinaharap.

Mula sa pananaw ni Bhattacharya, "ang scatter market sa 4Q ay maaaring mas masahol pa kaysa sa 3Q, kung ang macro ay lumala at ibinigay ang aming pananaw na mas maraming ad dollars ang nakatali sa mga upfront ng telebisyon sa taong ito." Ang gayong dinamika ay maaaring humantong sa mga karagdagang pagbawas sa pagtatantya para sa Roku, isinulat niya.

Idinagdag ni Bhattacharya na habang nakakuha si Roku ng $1 bilyon sa mga upfront commitment para sa paparating na ikot ng telebisyon, "kung lumala nang husto ang macro, maaaring gumamit ang mga advertiser sa mga opsyon sa pagkansela."

Nakikita niya ang iba't ibang salik na maaaring makaapekto sa kakayahan ng Roku na pagkakitaan ang platform nito. Una sa lahat, ang humihinang kapaligirang pang-ekonomiya ay maaaring mag-udyok sa mga user na palakihin ang bilang ng mga serbisyo ng streaming na binabayaran nila para sa bawat buwan, na maaaring ma-pressure ang mga kita sa pamamahagi ng nilalaman ng Roku. Higit pa rito, maaaring ibalik ng kumpanya ang mga layunin nitong pang-internasyonal na paglago sa maikling panahon habang tinitingnan nitong panatilihing kontrolado ang mga gastos sa pagpapatakbo at pagpapalawak ng headcount.

"Ang mga toro ay ituturo sa mas malaking sukat ng Roku at ang paghahalaga ay bumalik sa mga antas bago ang pandemya; gayunpaman, hindi namin nakikita ang madaling pag-aayos sa problema sa monetization sa malapit na panahon," sabi ni Bhattacharya sa kanyang tala sa mga kliyente. Pinutol niya ang kanyang layunin sa presyo sa $55 mula $125.

Ang stock kamakailan ay nagbago ng mga kamay sa hilaga ng $72.