Ang stock ng Roku ay isang 'fundamental short' sa kasalukuyang valuation: Analyst

Ang kamakailang rally sa Roku Inc (NASDAQ: ROKU) ay hindi sinusuportahan ng "mga pangunahing kaalaman" at, samakatuwid, hindi masyadong malamang na maging sustainable, sabi ng isang senior na analyst ng Pivotal Research Group.  

Ang stock ng Roku ay may downside sa $60

Noong Lunes, ibinaba ni Jeff Wlodarczak ang stock ng Roku upang "ibenta" at inihayag ang target ng presyo na $60 na kumakatawan sa humigit-kumulang 30% na downside mula dito. Tinatawag itong "pangunahing maikli" bago ang isang nagbabantang pag-urong, sinabi ng analyst sa kanyang tala sa mga kliyente:

Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado?

Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.

Pinapalaki ng pamamahala ang mga gastos sa pinaniniwalaan naming magiging 23 recession, na malamang na humantong sa mas mababa kaysa sa consensus na paglago ng kita at mas malaking pagkalugi hanggang 23 at posibleng 24 depende sa haba ng hindi maiiwasang recession.

A pagbagal sa advertising sa harap ng isang pag-urong ay tinatamaan ang lahat ng mga kumpanya na nakaharap sa ad ngunit ang Roku, sa partikular, ay tila nagsasagawa ng pinakamahirap na bahagi nito, idinagdag niya.

Ibinalik na ngayon ng stock ng Roku ang lahat ng pakinabang nito sa pandemya.

Mawawalan ng bahagi si Roku sa paglipas ng panahon

Sa huling bahagi ng nakaraang buwan, inilathala ni Roku Q2 report nito, ang tanging maliwanag na lugar kung saan ay nagdagdag ito ng 1.8 milyong aktibong account kumpara sa 0.8 milyon na inaasahan. Maliban doon, halos lahat ng bagay, kasama ang gabay sa hinaharap, ay nahiya sa mga pagtatantya.

Kumbinsido si Wlodarczak na mawawalan ng bahagi ang kumpanyang nakalista sa Nasdaq sa paglipas ng panahon habang patuloy na nagiging mas mapagkumpitensya ang streaming space.

Ang streaming ay isang mahalagang lumalagong merkado (medium/long term) at kung babalik si Roku sa susunod na 9-12 buwan, binibigyan nito ng pagkakataon ang mga dati at bagong manlalaro na magkaroon ng malaking titik na makibahagi.

Nag-aalala siya na maaaring walang natitira sa Roku para palawakin ang market share nito sa US at Canada.