Naging Mabato ang Daan ni Roku — Ngunit Halos Magdoble Mula Dito

Ang Nasdaq ay nagsara nang mas mababa noong Huwebes - ang ika-apat na araw na sunud-sunod. Ngunit hindi bababa sa hindi lahat ng balita ay masama. Sa kabila ng kamakailang selloff sa mga tech na stock, sa nakalipas na anim na buwan, ang tech heavy Nasdaq ay tumaas pa rin ng halos 10% sa nakalipas na anim na buwan.

Ngunit hindi lahat ng mga tech na stock ay napakaswerte.

Sa loob ng parehong anim na buwan, ang mga bahagi ng streaming na telebisyon ay pioneer taon (ROKU) literal na nagbuhos ng 65% ng kanilang halaga — sa kabila ng katotohanan na noong nakaraang quarter, halimbawa, nag-ulat si Roku ng 50% taon-sa-taon na pagtaas ng kita — at paglago ng mga kita na higit sa 400%!

May katuturan ba ang ganitong uri ng disconnect sa pagitan ng paglaki ng kita at pagbagsak ng presyo ng stock? Hindi ayon sa analyst ng Deutsche Bank na si Jeffrey Rand,

Hinimok ni Rand ang mga mamumuhunan na "huwag baguhin ang channel" sa Roku. Kahit na yumuko si Rand sa katotohanan at ibinaba ang kanyang target na presyo sa Roku sa $300 bilang tugon sa sell-off, iginiit niya na ang sell-off na ito sa stock ng Roku ay "sobra na" - at ang Roku ay tataas muli. Sa katunayan, sa pagsasara ng mga pagbabahagi ng Roku sa mahigit $167 Huwebes, ang kanyang target na $300 na presyo ay nagpapahiwatig na ang pagbabahagi ng Roku ay maaaring makakuha ng hanggang 80% sa darating na taon. (Para mapanood ang track record ni Rand, pindutin dito)

Ano ang nagbibigay ng kumpiyansa kay Rand sa harap ng matinding pesimismo ng mamumuhunan?

Sa kabila ng kahinaan ng presyo ng stock, naniniwala si Rand na "Nananatiling maayos ang posisyon ng Roku at nangunguna sa merkado sa mabilis na lumalagong konektadong TV (CTV) market." At kung mahusay ang pagpapatupad ng Roku sa negosyo nito, dapat pangalagaan ng presyo ng stock ang sarili nito.

Kung saan, makukuha ng Roku ang susunod na pagkakataon na patunayan ang sarili nito sa Pebrero, kapag nag-ulat ang kumpanya ng mga resulta ng Q4. Naniniwala si Rand na ang mga kita sa 4Q ay maaaring maging isang positibong katalista para sa stock: "Ipinapahiwatig ng aming mga pagsusuri na ang merkado ng advertising ay nanatiling malakas sa 4Q sa kabila ng ilang mga paunang alalahanin tungkol sa mga tatak na binabawasan ang paggasta sa advertising sa quarter sa mga isyu sa supply chain."

Sa kasalukuyan, "mababa ang mga inaasahan" para sa Roku sa Q4, at bagama't mukhang masamang balita iyon, maaari lamang itong mangahulugan na ang bar na dapat i-clear ng Roku upang positibong mabigla ang mga analyst ay ibinaba.

Patuloy ang kuwento

Gaya ng ipinaliwanag ni Rand, pinalalaki pa rin ng Roku ang mga kita ng “30%+” sa “matatag” na paggastos sa advertising ng mga customer nito. Bagama't inamin ng analyst na sa "mga bihirang kaso... ang mga advertiser ay huminto sa [paggastos sa mga Roku ad] dahil sa mga hadlang sa supply," sa parehong oras, ang iba, mas malalaking "mga kumpanya na may supply at nakikinabang mula sa malakas na kapaligiran sa paggasta ng consumer ay pagtaas ng paggasta sa advertising.” Ang netong epekto ng ilang maliliit na kumpanya na gumagasta ng mas kaunti, habang ang mas marami at malalaking kumpanya ay gumagastos, samakatuwid, ay sapat na upang mapanatili ang mga kita ng Roku sa Q4.

Magkano ang maaaring lumaki ang mga kita ng Roku? Hulaan ni Rand ang 37% sa Q4 2021, at marahil ay 36% sa 2022 — na sinusundan ng isa pang 31% na paglago sa 2023. At sa pag-aakalang tama siya tungkol doon, kasalukuyang nakikipagkalakalan ang stock ng Roku para lamang sa mga 4x 2023 na kita — kumpara sa 8x na pagtataya ng mga kita ng analyst naniniwala na mas maipapakita ang intrinsic na halaga ng stock.

Sa komunidad ng analyst, ang karamihan ay nasa panig ni Roku. Isinasaalang-alang ang 15 na Pagbili, 2 Pag-hold at 3 Pagbebenta, ang streaming player ay may Moderate Buy na consensus rating. Ang mga pagbabahagi ay nakapresyo sa $167.36, at ang average na target ng presyo na $339.42 ay nagmumungkahi ng pagtaas ng potensyal na ~103% para sa susunod na 12 buwan. (Tingnan ang pagtataya ng stock ng ROKU sa TipRanks)

Upang makahanap ng magagandang ideya para sa mga stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks 'Best Stocks to Buy, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.

Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.