(Bloomberg) — Nakipagsosyo ang Economist na si Nouriel Roubini sa Goldman Sachs Group Inc. upang ilunsad ang una sa isang hanay ng mga nakaplanong produkto sa pananalapi na nag-aalok sa mga mamumuhunan ng alternatibong ligtas na kanlungan sa isang malaking pagbagsak ng merkado.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Si Roubini ay kilala sa kanyang prescience sa housing bubble na nagdulot ng krisis noong 2008, si Roubini ay nagsisilbing co-founder ng Atlas Capital Team kung saan siya ay tumutulong sa pagbuo ng mga diskarte sa pamumuhunan na nagpoprotekta laban sa mga high-risk na rehimen kabilang ang out-of-control inflation, climate change at civil pagkabagabag.
Ang Atlas Capital Team Index, o ACT, ay nag-aalok ng pinaghalong short-term at inflation-protected US Treasuries, pati na rin ang ginto at US real estate investment trusts, pagkatapos ng isang malupit na taon para sa bono at stock returns na nayayanig sa tinatawag na 60/ 40 portfolio. Samantala, ang laganap na haka-haka sa hinaharap ng dolyar sa pandaigdigang monetary order, mula sa mga tulad nina Ray Dalio ng Bridgewater Associates LP at strategist ng Credit Suisse AG na si Zoltan Pozsar, ay nagdulot ng interes sa mga alternatibong hedge.
"Ang mga tradisyunal na safe haven asset ay mga instrumento na nakapirming kita sa mahabang panahon gaya ng matagal nang napetsahan Treasuries," sabi ni Roubini sa isang panayam. "Kailangang maghanap ng mga bagong nagtatanggol na asset na humahadlang laban sa panganib ng inflation: panandaliang treasuries, TIPS, ginto, at environmentally resilient-real estate," sabi ni Roubini, na kamakailang nag-akda ng "MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future, At Paano Sila Mabubuhay."
Ang kanyang mga komento ay dumating pagkatapos ng pagbagsak ng Silicon Valley Bank, na nagdulot ng napakalaking paglipat sa buong Wall Street mula sa Treasuries at ang dolyar patungo sa mga stock sa bangko. Ang tagapagpahiram na nakabase sa San Francisco ay nag-araro ng bilyun-bilyong dolyar sa mga pangmatagalang bono sa panahon ng isang kapaligiran na mababa ang mga rate ng interes, ngunit nabigong sapat na protektahan ang pagkakalantad nito habang tumataas ang inflation at nag-withdraw ang mga depositor. Ang pagkabigo ng bangko ay humantong sa pag-anunsyo ng isang bagong pasilidad ng Federal Reserve, pati na rin ang karagdagang pagsusuri sa mas malawak na pagkakalantad ng mga bangko sa mas matagal na utang.
Habang ang Silicon Valley Bank ay "natatangi sa kahinaan nito sa hindi natanto na mga pagkalugi sa seguridad upang puksain ang equity nito, maraming iba pang mga bangko ang mapapawi ang ikatlo hanggang kalahati ng kanilang kapital kung ang mga pagkalugi ay matanto," dagdag ni Roubini. "Ang malalaking pagkalugi na ito ay nauugnay sa pagtaas ng mahabang ani."
Sinabi ng Atlas na plano nitong mag-alok ng mga annuity, kabuuang return swaps at iba pang derivatives batay sa ACT index. Ang isang tagapagsalita para sa Goldman ay tumanggi na magkomento. Ang mga produkto ay humihingi ng pro-aktibong pamumuhunan upang maprotektahan laban sa mga umiiral na banta sa harap ng mataas na inflation, geopolitical na panganib, at mga pagbabago sa kapaligiran, ayon kay Atlas Chief Executive Officer Reza Bundy.
"Ang lahat ng ito ay potensyal na lumilikha ng macroeconomic pressures at strains sa financial markets," idinagdag ni Bundy. "Ang mga pamahalaan ay nahaharap sa isang nakabinbing pangangailangan na mag-print ng mas maraming pera upang pamahalaan ang mga banta na ito, na malamang na magpapababa ng halaga sa mga pera na ito upang ang mga mamumuhunan ay mapipilitang pangalagaan ang kanilang mga ari-arian."
Sinasabi ng kumpanya sa pamumuhunan na nakabase sa Gulf na plano nitong maglunsad ng isang exchange-traded na pondo batay sa index, na susundan ng mas direktang ipinamahagi na mga retail na handog kabilang ang isang blockchain-based o tokenized na bersyon. Sa paggawa nito, naglalakad si Roubini sa isang magandang linya sa pagitan ng kanyang tahasang pagpuna sa industriya ng crypto at ang kanyang nakasaad na layunin na magbigay ng "pagkakataon sa pagsasama sa pananalapi" sa pamamagitan ng pag-aalok ng bagong produkto sa isang malawak na hanay ng mga mamumuhunan.
Sinabi ng Atlas na nakikipagtulungan ito sa Fireblocks Inc., ang crypto startup na sinusuportahan ng isa sa mga pondo ng Alphabet Inc., para sa tokenized na bersyon, bilang karagdagan sa Mysten Labs, ang web3 developer na itinatag ng mga dating inhinyero ng Meta Platforms Inc. at sinusuportahan ni Andreessen Horowitz . Ang produkto ay tinawag na "United Sovereign Governance Gold Optimized Dollar." Kinumpirma ng isang tagapagsalita ng Fireblocks ang pakikipagtulungan.
"Kung ang average na inflation ay magiging 6% ngayong dekada sa halip na 2% - isang katamtaman at malamang na senaryo - ang 10-taong Treasury yield ay kailangang hindi bababa sa 8%. Ngayon ay nasa 3.5% na sila at noong nakaraang taon ay bloodbath ito para sa fixed income at 60/40 portfolios,” dagdag ni Roubini. Gayunpaman, ang klasikong 60/40 at risk-parity na pamumuhunan ay batay sa “negatibong ugnayan sa pagitan ng equity at mga presyo ng bono: risk on, risk off, growth, at recession. Ngunit iyon ay ipinapalagay na mababa at matatag ang inflation."
-Sa tulong mula kay Ben Bartenstein.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html