(Bloomberg) — Ang Russia ay nawalan ng tatlong-ikalima ng kanyang seaborne crude sales sa Europe mula nang magpadala ang Moscow ng mga tropa sa Ukraine noong Pebrero. Ang merkado na iyon ay maglalaho halos walong linggo mula ngayon at ang pinakabagong mga parusa ay magiging napakahirap na ilihis ang mga daloy sa ibang lugar.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang mga krudo na pagpapadala sa Europa ay may average na 630,000 bariles sa isang araw sa loob ng apat na linggo hanggang Oktubre 7, bumaba mula sa 1.62 milyon bago ang pagsalakay. Ang mga tanke na nagdadala ng langis ng Russia ay napipilitan na ngayong gumastos ng apat na beses na mas mahaba sa paggawa ng bawat paghahatid sa India kaysa sa dati nilang pagpapadala ng kargamento sa Netherlands, o 10 beses na mas tagal bago ito makapunta sa Gdansk sa Poland.
Ang pinakahuling round ng mga parusa ng European Union, na ipinasa bilang tugon sa pagsasanib ni Pangulong Vladimir Putin sa mga bahagi ng Ukraine, ay kinabibilangan ng pagbabawal sa pagpapadala ng krudo ng Russia saanman sa mundo sa mga tanker ng EU — isang pagtaas na maaaring lubos na magpapataas ng epekto sa mga daloy ng dagat. Ang mga parusa ay binago din upang isama ang isang hangganan ng presyo na itinataguyod ng US Treasury kung saan, mula Disyembre 5, ang mga mamimili ng krudo ng Russia ay maaaring gumamit ng mga barkong Europeo, insurance at iba pang mga serbisyo, ngunit kung ang presyo na binabayaran nila ay mas mababa sa isang tiyak na limitasyon. .
Sinabi ng Russia na hindi nito ibebenta ang langis nito sa sinumang magpapataw ng takip sa presyo, nagbabala na ang pagpapakilala nito ay maaaring humantong sa bansa na bawasan ang produksyon, at ang mga pangunahing customer nito ay mananatiling hindi malamang na i-endorso ang plano. Gayunpaman, ang pagkakaroon ng naturang mekanismo ay inaasahang magpapalakas sa kapangyarihan ng bargaining na mayroon ang mga pangunahing customer ng China, India at Turkey sa Russia para sa mga pagbili sa hinaharap.
Dumadaloy sa tatlong bansang iyon, na unang pumasok upang punan ang puwang pagkatapos magsimulang iwasan ng mga mamimili sa Europa ang mga pag-export ng Moscow, na umakyat noong Hunyo sa 2.2 milyong bariles sa isang araw. Sa apat na linggo hanggang Oktubre 7, bumaba ang bilang na iyon ng humigit-kumulang 320,000 barrels sa isang araw.
Ang dami ng mga tanker na hindi pa nagpapakita ng mga huling destinasyon ay maaaring paliitin ang puwang na iyon, ngunit hindi nito ganap na maalis.
Habang bumababa ang kabuuang daloy ng krudo na ipinadala palabas ng Russia sa linggo hanggang Oktubre 7, ang apat na linggong average, na nagpapakinis ng ilan sa ingay sa data, ay lumipat sa kabilang direksyon. Ang pinakahuling mga pagpapadala ay pumalit sa mga sa linggong nagtatapos sa Setyembre 9, nang ang mga daloy mula sa Pacific port ng Kozmino ay nabawasan ng pagdaan ng Bagyong Hinnamnor.
Mga Crude na Daloy ayon sa Destinasyon:
Ang pangkalahatang mga pag-export ay tumaas nang mas mataas sa isang apat na linggong average na batayan, ngunit nanatili sa ibaba ng 3 milyong barrels sa isang araw para sa ikaapat na linggo; iyon ang pinakamahabang panahon mula noong unang bahagi ng Marso na ang sukat ng mga pagpapadala na ito ay nasa ilalim ng threshold na iyon. Ang pagtaas ay hinihimok ng mga daloy sa Asia, na tumaas sa kanilang pinakamataas mula noong Hunyo.
Ang lahat ng mga numero ay hindi kasama ang mga kargamento na kinilala bilang KEBCO grade ng Kazakhstan. Ito ay mga pagpapadala na ginawa ng KazTransoil JSC na nagbibiyahe sa Russia para i-export sa pamamagitan ng Ust-Luga at Novorossiysk.
Ang mga bariles ng Kazakh ay pinaghalo sa krudo ng pinagmulang Ruso upang lumikha ng isang pare-parehong grado sa pag-export. Mula noong pagsalakay ng Russia sa Ukraine, binago ng Kazakhstan ang mga kargamento nito upang makilala ang mga ito mula sa mga ipinadala ng mga kumpanyang Ruso. Ang transit crude ay partikular na hindi kasama sa mga parusa ng EU sa mga seaborne shipment ng Russia na dapat magkabisa sa Disyembre.
Mga Crude na Daloy ayon sa Destinasyon:
Europa
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Bumagsak ang pag-export ng krudo sa dagat ng Russia sa mga bansang Europeo sa ikaapat na linggo, bumaba sa 604,000 barrels sa isang araw, ang pinakamababa nito para sa taon sa ngayon sa apat na linggo hanggang Oktubre 7. Bumaba ang daloy ng 56,000 barrels sa isang araw, o 8%, mula sa panahon hanggang Setyembre 30. Ang mga bilang na ito ay hindi kasama ang mga pagpapadala sa Turkey.
Ang dami na ipinadala mula sa Russia patungo sa hilagang European na mga bansa ay halos hindi nagbabago sa karaniwan sa apat na linggo hanggang Okt. 7 kumpara sa nakaraang linggo.
Ang mga pag-export sa mga bansa sa Mediterranean ay bumagsak sa loob ng apat na linggo hanggang Oktubre 7, na may pagbaba sa mga pagpapadala sa parehong Italy at Turkey. Ang mga daloy sa rehiyon, kabilang ang Turkey, na hindi kasama sa mga numero sa Europa sa tuktok ng seksyong ito, ay nahulog sa pinakamababa mula noong Marso.
Ang pinagsamang daloy sa Bulgaria at Romania ay hindi nabago mula sa nakaraang linggo, na may pagtaas sa mga pagpapadala sa Bulgaria na nag-offset ng pagbaba sa daloy sa Romania.
Asya
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang mga pagpapadala sa mga customer sa Asia ng Russia, kasama ang mga sasakyang pandagat na walang pinal na destinasyon, na karaniwang napupunta sa India o China, ay tumaas sa ikaapat na linggo. Ang apat na linggong average na dami ng krudo na patungo sa Asya ay tumaas sa pinakamataas sa loob ng 16 na linggo. Ang mga padala na patungo sa Asya ay may average na 1.94 milyong barrels sa isang araw sa loob ng apat na linggo hanggang Oktubre 7, na may karagdagang 140,000 barrels sa isang araw sa mga tanker na ang punto ng paglabas ay hindi malinaw.
Ang lahat ng mga tanker na nagdadala ng krudo sa hindi natukoy na mga destinasyon sa Asya ay nagbibigay ng senyales sa Port Said o sa Suez Canal, na may mga huling discharge point na malamang na hindi makikita hanggang sa sila ay dumaan sa daluyan ng tubig patungo sa Red Sea, sa pinakamaagang panahon. Karamihan sa mga barkong iyon ay napupunta sa India, na may iilan na papunta sa China.
Daloy ayon sa Lokasyon ng Pag-export
Ang pinagsama-samang daloy ng krudo ng Russia ay bumagsak sa mababang tatlong linggo, bumaba ng 410,000 barrels sa isang araw, o 12%, sa pitong araw hanggang Oktubre 7, kumpara sa nakaraang linggo. Ang mga daloy ay mas mababa mula sa lahat ng mga rehiyon maliban sa Arctic. Hindi kasama sa mga numero ang mga volume mula sa Ust-Luga at Novorossiysk na kinilala bilang KEBCO grade ng Kazakhstan.
I-export ang Kita
Bumagsak ang mga pag-agos sa kaban ng digmaan ng Kremlin mula sa kanyang krudo-export na tungkulin, bumagsak ng $42 milyon sa 15-linggo na mababang $125 milyon sa pitong araw hanggang Oktubre 7. Ang apat na linggong average na kita ay bumagsak nang mas katamtaman, bumaba ng $3 milyon sa 14 na linggong mababang $143 milyon.
Ang rate ng pag-export ng duty noong Oktubre ay 15% na mas mababa kaysa noong Setyembre sa $6.06 bawat bariles, ang pinakamababang per barrel rate mula noong Pebrero 2021, ayon sa mga kalkulasyon ng Bloomberg gamit ang mga numero na inilathala ng Russian Ministry of Finance. Ang mas mababang rate ng tungkulin ay nagpapalaki sa epekto sa kita ng Kremlin mula sa mas mababang mga pagpapadala.
Ang mga rate ng tungkulin ay mukhang nakatakdang bumaba muli sa Nobyembre, maliban kung ang diskwento para sa mga Ural na may kaugnayan sa Brent ay lalong lumiit nitong mga nakaraang linggo. Ang average na presyo ng Brent mula noong Setyembre 15 ay bumaba ng 5% kumpara sa panahon na ginamit upang kalkulahin ang rate ng duty sa Oktubre, na may apat na araw na lang.
Mga Daloy ng Pinagmulan-sa-Lokasyon
Ang mga sumusunod na tsart ay nagpapakita ng bilang ng mga barko na umaalis sa bawat terminal ng pag-export at ang mga destinasyon ng mga krudo na kargamento mula sa apat na rehiyon ng pag-export.
Isang kabuuang 28 tanker ang nagkarga ng 20.6 milyong bariles ng krudo ng Russia sa isang linggo hanggang Oktubre 7, ipinapakita ng data sa pagsubaybay sa barko at mga ulat ng ahente sa daungan. Bumaba iyon ng 2.9 milyong barrels, sa tatlong linggong mababang. Ang mga destinasyon ay nakabatay sa kung saan ang mga sasakyang pandagat ay nagpapahiwatig na sila ay patungo sa oras ng pagsulat, at ang ilan ay halos tiyak na magbabago habang umuusad ang mga paglalakbay. Ang lahat ng mga numero ay hindi kasama ang mga kargamento na kinilala bilang KEBCO grade ng Kazakhstan.
Ang kabuuang dami sa mga barkong nagkarga ng krudo ng Russia mula sa mga terminal ng Baltic ay bumagsak pabalik sa tatlong linggong mababang, bumaba ng 314,000 bariles sa isang araw. Sa 12 tanker na naglo-load sa Primorsk at Ust-Luga, isa lang ang patungo sa hilagang Europa.
Ang mga pagpapadala mula sa Novorossiysk sa Black Sea ay bumaba din sa tatlong linggong mababang.
Sa kabaligtaran, ang mga pagpapadala ng Arctic ay tumalon sa limang linggong mataas, na may tatlong sasakyang pandagat na umaalis sa Murmansk sa linggo hanggang Oktubre 7.
Ang mga krudo na dumadaloy mula sa silangang mga terminal ng langis ng Russia ay sumuko sa nakuha noong nakaraang linggo. May kargang walong kargamento ng krudo ng ESPO, na ang lahat maliban sa isa sa mga kargamento ay patungo sa China. Ang isa pang barko ay patungo sa Sri Lanka, kung saan ang isang hiwalay na kargamento ng ESPO ay naka-angkla mula noong Setyembre 19, dahil sa kakulangan ng foreign exchange upang bayaran ang krudo.
Tandaan: Ang kwentong ito ay bahagi ng isang regular na lingguhang serye na sumusubaybay sa mga pagpapadala ng krudo mula sa mga terminal ng pag-export ng Russia at ang mga kita sa export duty na kinita mula sa kanila ng gobyerno ng Russia.
Tandaan: Ang lahat ng mga numero ay binago upang ibukod ang mga kargamento na pagmamay-ari ng KazTransOil JSC ng Kazakhstan, na bumibiyahe sa Russia at ipinapadala mula sa Novorossiysk at Ust-Luga.
Tandaan: Ang pinagsama-samang lingguhang daloy ng dagat mula sa mga daungan ng Russia sa Baltic, Black Sea, Arctic at Pacific ay matatagpuan sa terminal ng Bloomberg sa pamamagitan ng pag-type ng {ALLX CUR1 }
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/russia-loses-60-seaborne-crude-133641216.html