(Bloomberg) — Tumalon noong nakaraang linggo ang seaborne crude export ng Russia, na may ilang araw na lang bago ang ikatlong pinakamalaking producer sa mundo ay dahil sa pagbabawas ng output.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang bansa ay nag-export ng 3.6 milyong bariles sa isang araw mula sa mga daungan nito sa pitong araw hanggang Biyernes. Iyon ay isang 26% na pagtaas sa kung ano ang maingay na lingguhang data. Umakyat ang mga daloy sa pinakamataas na maraming linggo mula sa lahat ng mga terminal nito sa Baltic, Black Sea, Arctic at Pacific. Tumaas din ang hindi gaanong pabagu-bagong apat na linggong average ng mga pag-export.
Ang daloy ng data ay nag-aalok lamang ng banayad na indikasyon na ang isang nakaplanong pagbawas sa produksyon ng langis ng Russia mula sa susunod na buwan ay maaaring hindi mapilitan. Inanunsyo ng Moscow noong unang bahagi ng buwan na ito na puputulin nito ang output nitong Marso ng 500,000 barrels sa isang araw, isang hakbang na sinabi ng ilang analyst na isang hindi maiiwasang pagbawas at hindi isang pagpipilian sa patakaran para sa Russia. Ang mataas na rate ng pag-export ay napupunta sa ilang paraan upang pahinain ang argumentong iyon.
Ang mataas na antas ng krudo na ipinapadala mula sa mga kanlurang daungan ng Russia, na ngayon ay lumilitaw na kasama ang mga volume na dati nang ipinadala sa Poland at Germany, ay umalis sa bansa na umaasa muli sa mga European tanker upang ilipat ang langis nito. Ang mahabang paglalakbay upang magdala ng mga kargamento sa Asya ay nangangahulugan na ang sariling mga barko ng Russia at ang "shadow fleet" na binuo ng mga kumpanyang friendly sa Moscow ay maaari lamang magkarga ng isang lote bawat dalawang buwan. Bilang resulta, ang isang paunang pagbabago mula sa paggamit ng mga barkong Europeo sa unang buwan pagkatapos ng mga parusa ng European Union at isang limitasyon ng presyo ng G-7 ay hindi na mapanatili sa susunod na buwan.
Ang dami ng krudo sa mga sasakyang pandagat na patungo sa China at India — kasama ang maliliit na daloy sa Turkiye at ang dami sa mga barkong hindi pa nagpapakita ng huling hantungan — ay bumangon sa loob ng apat na linggong yugto, sa average na 3.19 milyong bariles sa isang araw, katumbas ng sa pinakamataas na halagang naobserbahan mula noong sinimulan ng Bloomberg na subaybayan ang mga pagpapadala sa simula ng 2022.
Ang mga daloy sa China ay maliit na nagbago mula noong bago salakayin ng Russia ang Ukraine halos isang taon na ang nakakaraan. Iminumungkahi ng mga makasaysayang pattern na karamihan sa mga kargamento na kasalukuyang kinikilala bilang "Hindi Kilalang Asya" o "Iba Pang Hindi Alam" ay mapupunta sa India.
Bumagsak ang mga pagpasok sa war-chest ng Kremlin mula sa mga tungkulin sa pag-export ng krudo mula noong simula ng taon. Bagama't ang pagpapagaan ng mga presyo ng krudo ay may bahagi sa pagbabang iyon, mayroon ding lumalawak na agwat sa pagitan ng pandaigdigang benchmark na Brent at mga iniulat na presyo para sa pangunahing grado ng Urals ng Russia, na ginagamit upang kalkulahin ang mga rate ng buwis.
Ang mga kamakailang pagbabago na mag-uugnay sa mga rate ng buwis sa langis sa Russia sa isang may diskwentong presyo ng Brent, sa halip na isang tinasang halaga ng Ural, ay hindi mailalapat sa tungkulin sa pag-export. Ang tungkulin sa pag-export ay gumaganap na ngayon ng medyo maliit na papel sa pagbubuwis ng langis ng Russia, kung saan ang buwis sa pagkuha ng mineral at mga buwis na nakabatay sa tubo sa industriya ay nagiging mas mahalaga bilang bahagi ng multi-taon na paglipat sa paraan ng kita ng gobyerno.
Ang paglilipat ng mga kargamento sa barko sa Mediterranean ay patuloy na mabilis. Ito ang pinaka-nakikita sa labas ng Spanish north African na lungsod ng Ceuta at sa baybayin ng Greece malapit sa Kalamata. Hindi bababa sa 30 kargamento ang nailipat sa pagitan ng mga barko sa dalawang lokasyong iyon mula noong simula ng taon. Labindalawang higit pang mga tanker ng Aframax na nagkarga sa Baltic mula noong huling bahagi ng Enero ay mukhang malamang na ilipat ang kanilang mga kargamento sa iba pang mga sasakyang-dagat sa Mediterranean, batay sa kanilang mga senyales ng patutunguhan.
Mga Crude na Daloy ayon sa Destinasyon:
Sa isang apat na linggong average na batayan, ang pangkalahatang pag-export sa dagat ay tumaas ng 129,000 barrels sa isang araw hanggang 3.34 million barrels sa isang araw.
Ang lahat ng mga numero ay hindi kasama ang mga kargamento na kinilala bilang KEBCO grade ng Kazakhstan. Iyon ay mga pagpapadala na ginawa ng KazTransoil JSC na nagbibiyahe sa Russia para i-export sa pamamagitan ng Baltic port ng Ust-Luga at Novorossiysk.
Ang mga bariles ng Kazakh ay pinaghalo sa krudo ng pinagmulang Ruso upang lumikha ng isang pare-parehong grado sa pag-export. Mula nang salakayin ng Russia ang Ukraine, binago ng Kazakhstan ang mga kargamento nito upang makilala ang mga ito mula sa mga ipinadala ng mga kumpanyang Ruso. Ang transit crude ay partikular na hindi kasama sa mga parusa ng EU.
Asya
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Apat na linggong average na mga pagpapadala sa mga customer ng Russia sa Asya, kasama ang mga nasa sasakyang pandagat na walang pinal na patutunguhan ay tumaas sa panahon hanggang Peb. 17, na tumaas nang higit sa 3 milyong bariles sa isang araw.
Bagama't lumilitaw na bumagsak ang volume na patungo sa India, ipinapakita ng kasaysayan na ang karamihan sa mga kargamento sa mga barkong walang paunang destinasyon ay napupunta doon.
Ang katumbas ng 603,000 barrels sa isang araw ay nasa mga sasakyang-dagat na nagpapakita ng mga destinasyon bilang alinman sa Port Said o Suez sa Egypt, o kung saan ay nailipat na o inaasahang ililipat mula sa isang barko patungo sa isa pa sa labas ng South Korean port ng Yeosu. Ang mga paglalakbay na iyon ay karaniwang nagtatapos sa mga daungan sa India at lumalabas sa chart sa ibaba bilang "Hindi Kilalang Asya" hanggang sa maging maliwanag ang isang huling destinasyon.
Ang "Other Unknown" volume, na tumatakbo sa 813,000 barrels sa isang araw sa loob ng apat na linggo hanggang Feb. 17, ay ang mga nasa tanker na nagpapakita ng destinasyon ng Gibraltar, Malta o walang patutunguhan. Karamihan sa mga kargamento ay nagpapatuloy sa pagbibiyahe sa Suez Canal, ngunit ang ilan ay maaaring mapunta sa Turkiye. Dumadaming bilang ang inililipat mula sa isang barko patungo sa isa pa sa Mediterranean para sa mga pasulong na paglalakbay sa Asia.
Europa
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang pag-export ng krudo sa dagat ng Russia sa mga bansang Europeo ay umabot sa 125,000 barrels bawat araw sa loob ng 28 araw hanggang Peb. 17, kung saan ang Bulgaria ang tanging destinasyon sa Europa. Ang mga bilang na ito ay hindi kasama ang mga pagpapadala sa Turkiye.
Ang isang merkado na kumonsumo ng higit sa 1.5 milyong barrels sa isang araw ng short-haul na krudo, na nagmumula sa mga terminal ng pag-export sa Baltic, Black Sea at Arctic ay halos nawala na, na papalitan ng mga long-haul na destinasyon sa Asia na mas mahal. at matagal maglingkod.
Walang krudo ng Russia ang naipadala sa hilagang mga bansa sa Europa sa loob ng apat na linggo hanggang Pebrero 17.
Ang mga pag-export sa mga bansa sa Mediterranean ay bumagsak pabalik sa average na 167,000 barrels sa isang araw sa loob ng apat na linggo hanggang Pebrero 17, bumagsak sa ikalawang linggo.
Ang Turkiye ay ang tanging destinasyon para sa Russian seaborne na krudo sa Mediterranean, ngunit ang mga daloy doon ay bahagi lamang ng mga pinakamataas na naabot nila noong Setyembre at Oktubre. Sa kabila ng hindi pagiging bahagi ng European sanction sa Russian crude exports, ang Turkiye ay hindi nanatiling isang makabuluhang lifeline para sa Moscow mula nang magkabisa ang EU import ban noong Disyembre 5.
Ang mga daloy sa Bulgaria, ngayon ang tanging merkado ng Black Sea ng Russia para sa krudo, ay bumangon mula sa mababang nakaraang linggo, tumaas sa 125,000 barrels sa isang araw. Ang bansa ay nakakuha ng bahagyang exemption mula sa pagbabawal sa pag-import ng krudo ng EU, na dapat na suportahan ang mga pag-agos ngayong may bisa na ang embargo.
Daloy ayon sa Lokasyon ng Pag-export
Ang pinagsama-samang daloy ng krudo ng Russia ay bumangon sa limang linggong mataas na 3.6 milyong bariles sa isang araw. Mayroong mga pagtaas ng higit sa 200,000 barrels sa isang araw sa mga daloy mula sa Arctic, Black Sea at Baltic, habang ang mga pagpapadala mula sa Pasipiko ay halos hindi nagbabago. Hindi kasama sa mga numero ang mga volume mula sa Ust-Luga at Novorossiysk na kinilala bilang KEBCO grade ng Kazakhstan.
I-export ang Kita
Tumaas ng $9 milyon, o 26%, ang mga pag-agos sa kaban ng digmaan ng Kremlin mula sa kanyang krudo-export na tungkulin, hanggang $44 milyon sa pitong araw hanggang Peb. 17 mula sa binagong $35 milyon sa isang linggo hanggang Pebrero 10. Ngunit apat na linggong average bumaba ang kita ng $1 milyon hanggang $47 milyon.
Ang rate ng tungkulin ng Pebrero ay nakatakda sa $1.75 bawat bariles. Bumaba iyon ng 23% mula Enero at ang pinakamababang per-barrel rate mula noong Hunyo 2020, sa kalaliman ng pandemya. Ang pagbaba ay resulta ng pagbaba sa mga presyo ng Urals sa panahon ng pagsukat, na tumakbo mula kalagitnaan ng Disyembre hanggang kalagitnaan ng Enero. Ang benchmark grade ng Russia ay nag-average ng $46.82 bawat bariles ayon sa mga numero ng ministeryo, isang diskwento na halos $35 bawat bariles kay Brent sa parehong panahon.
Ang duty rate para sa Marso ay itinakda sa $1.94 bawat bariles, ang unang pagtaas mula noong Disyembre, at nakabatay sa presyo ng Ural na $50.51 bawat bariles sa panahon ng pagtatasa na tumakbo mula Enero 15 hanggang Peb. 14.
Mga Daloy ng Pinagmulan-sa-Lokasyon
Ang mga sumusunod na tsart ay nagpapakita ng bilang ng mga barko na umaalis sa bawat terminal ng pag-export at ang mga destinasyon ng mga krudo na kargamento mula sa apat na rehiyon ng pag-export.
Isang kabuuang 33 tanker ang nagkarga ng 25.2 milyong bariles ng krudo ng Russia sa linggo hanggang Pebrero 17, ipinapakita ng data sa pagsubaybay sa barko at mga ulat ng ahente sa daungan. Tumaas iyon ng 5.1 milyong barrels, o 26%, mula sa nakaraang linggo at ang pinakamataas na volume sa loob ng limang linggo. Ang mga destinasyon ay nakabatay sa kung saan ang mga sasakyang pandagat ay nagpapahiwatig na sila ay patungo sa oras ng pagsulat, at ang ilan ay halos tiyak na magbabago habang umuusad ang mga paglalakbay. Ang lahat ng mga numero ay hindi kasama ang mga kargamento na kinilala bilang KEBCO grade ng Kazakhstan.
Ang kabuuang dami sa mga barkong nagkarga ng krudo ng Russia mula sa mga terminal ng Baltic ay tumaas sa ikalawang linggo upang lumampas sa 1.5 milyong bariles sa isang araw.
Ang mga pagpapadala mula sa Novorossiysk sa Black Sea ay bumangon mula sa walong linggong mababang, na may apat na barko na sumakay ng mga kargamento.
Ang mga pagpapadala ng Arctic ay bumangon din mula sa mababang nakaraang linggo, na katumbas ng kanilang pinakamataas sa loob ng 15 linggo.
Ang mga daloy mula sa Pasipiko ay halos hindi nagbabago mula sa nakaraang linggo.
Ang mga volume na papunta sa hindi kilalang mga destinasyon ay lahat ng Sokol cargo na inilipat kamakailan sa ibang mga sasakyang-dagat sa Yeosu, o kasalukuyang ini-shuttle sa isang lugar sa labas ng South Korean port mula sa loading terminal sa De Kastri.
Ilang tanker na naghahakot ng krudo ng ESPO ay naka-idle sa baybayin ng South Korea o naka-angkla sa mga daungan ng China na naghihintay na ilabas ang kanilang mga kargamento mula noong unang bahagi ng buwan.
Tandaan: Ang kwentong ito ay bahagi ng isang regular na lingguhang serye na sumusubaybay sa mga pagpapadala ng krudo mula sa mga terminal ng pag-export ng Russia at ang mga kita sa export duty na kinita mula sa kanila ng gobyerno ng Russia.
Tandaan: Ang lahat ng mga numero ay hindi kasama ang mga kargamento na pagmamay-ari ng KazTransOil JSC ng Kazakhstan, na bumibiyahe sa Russia at ipinapadala mula sa Novorossiysk at Ust-Luga bilang KEBCO grade crude.
Tandaan: Ang data sa mga krudo na daloy ay matatagpuan din sa {DSET CRUDEJ }. Ang mga numero, na nabuo ng isang bot, ay maaaring iba sa mga nasa kwentong ito.
–Sa tulong ni Sherry Su.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/russian-crude-exports-surge-despite-124146872.html