Ang mga kita ng Salesforce ay inaasahang magsisilbing bellwether sa paggastos ng negosyo sa gitna ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya

Huling quarter, ang kumpanya ay nanguna sa $7 bilyon sa taunang kita sa unang pagkakataon, at ang Salesforce Chairman at Co-Chief executive na si Marc Benioff at Co-Chief Executive Bret Taylor ay hindi sapat na masabi tungkol sa kung paano "binago" ng Slack Technologies ang kumpanya at patuloy na "higitan ang aming mga inaasahan sa lahat ng paraan."

Ngunit, ang Salesforce ay may isang quarter na nagtatapos sa Abril, na nagpatunay na isang malaking gulo para sa mga kumpanyang tulad nito Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
at Ang Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
na ang mga kumpanyang may quarters na nagtatapos sa Marso ay huminto sa pag-uulat ng mga kita. Isinasara ng mga awtoridad ng China ang Shanghai at iba pang mga lungsod sa mga alalahanin sa COVID noong Marso 27 ay nagpapalala na sa mga isyu sa supply-chain, habang ang pagsalakay sa Ukraine ay nawalan ng kita mula sa Russia.

Ang isang posibleng canary sa coalmine ay ang Workday Inc.
ARAW,
-1.67%,
na nag-ulat nitong nakaraang linggo, at pinarusahan ang mga bahagi ng kumpanya ng cloud-software ng human resources, pagkatapos ng isang makaligtaan ang mga kita at pinabuting pananaw, na walang gaanong nagawa upang mapabilib ang Wall Street, at mukhang hindi iyon maganda para sa Salesforce, ayon sa ilang analyst.

"Ang elepante sa silid para sa maraming mamumuhunan ng tech at software ay nananatiling isang bumabagal na macro at ang backdrop ng paglago ng mga kita ay magreresulta sa pagbagal ng paggasta ng teknolohiya ng negosyo sa buong mundo, kabilang ang higit pa [pagpaplano ng mapagkukunan ng enterprise], [pamamahala ng human capital] at software na nauugnay sa pananalapi," sabi Mizuho analyst Jordan Klein sa isang tala ng Biyernes. "Kung nangyari iyon, kakaunti, kung mayroon man, mas malalaking kumpanya ng software ang magiging immune."

"Kailangang marinig ng mga mamumuhunan mula sa Salesforce sa susunod na linggo at sa kalaunan ay Oracle
ORCL,
-1.40%
upang matuto nang higit pa kung ang paghina ng Workday ay nagsisimula ng isang trend o talagang partikular sa kumpanya," sabi ni Klein.

Habang walang kaugnayan sa mga kita, asahan na tutugunan ni Benioff ang a Iniulat noong Huwebes na mahigit 4,000 manggagawa ng Salesforce ang pumirma sa isang bukas na liham, na hinihiling na itapon ng kumpanya ang National Rifle Association bilang customer pagkatapos pamamaril noong nakaraang linggo sa elementarya sa Uvalde, Texas na ikinamatay ng mahigit 20, bago pa man magsimula ang grupong naglo-lobby ng mga karapatan ng baril taunang kombensiyon sa katapusan ng linggo ng Memorial Day sa Houston.

Ano ang aasahan

Mga Kita: Sa 39 na analyst na na-survey ng FactSet, ang Salesforce sa average ay inaasahang mag-post ng adjusted earnings na 94 cents sa isang bahagi, pababa mula sa $1 na inaasahang bahagi sa simula ng quarter, at tumaas ng 70 cents sa isang bahagi mula noong nakaraang taon. Ang Salesforce ay nagtataya ng 93 cents hanggang 94 cents bawat bahagi. Ang Estimize, isang software platform na gumagamit ng crowdsourcing mula sa hedge-fund executive, brokerage, buy-side analyst at iba pa, ay nangangailangan ng mga kita na 99 cents bawat bahagi.

Kita: Inaasahan ng Wall Street ang kita na $ 7.38 bilyon mula sa Salesforce, ayon sa 35 mga analista na na-polled ng FactSet. Nasa itaas iyon mula sa tinatayang $ 7.27 bilyon sa simula ng quarter, at $ 5.96 bilyon mula noong isang taon. Hinulaan ng Salesforce ang kita na $ 7.37 bilyon hanggang $ 7.38 bilyon. Tinatantiyang inaasahan ang kita ng $ 7.43 bilyon.

Kilusan ng stock: Sa piskal na quarter ng kumpanya, bumaba ng 24% ang pagbabahagi ng Salesforce, habang ang iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
bumagsak ng 16%, ang S&P 500 index
SPX,
-0.67%
tumanggi ng 8.5%, ang tech heavy Nasdaq Composite Index
COMP
-0.41%
bumagsak ng 13%, at ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— kung saan ang Salesforce ay isang bahagi — slid 6%.

Sa nakalipas na limang quarter, hindi kailanman nabigo ang Salesforce na manguna sa pinagkasunduan sa Wall Street para sa parehong mga kita at kita. Kung paano gumagalaw ang stock sa susunod na araw ay isang coin toss habang ang quarters ay tumaas at bumaba pagkatapos maiulat ang mga kita ay hinati sa 10 bawat isa.

Ang sinasabi ng mga analista

Sinabi ng analyst ng Jefferies na si Brent Thill, na may rating ng pagbili at $260 na target ng presyo, na ang kanyang survey sa mga customer ng Salesforce ay nagpapahiwatig na "binaba nila ang mga inaasahan sa paglago sa 10-15% dahil sa macro storm."

"Dahil sa mahirap na pag-setup patungo sa Q, mababa ang mga inaasahan," sabi ni Thill.

Sinabi ni Thill na 73% ng mga customer na kanyang pinag-aralan ay "umaasa ng stabilisasyon sa paglago," habang 27% "ay umaasa na makakita ng isang acceleration kumpara sa 46% noong nakaraang Q."

"Naniniwala kami na ito ay nagpapahiwatig na ang mga inaasahan ng demand para sa '22 ay maaaring lumambot dahil sa macro headwinds," sabi ni Thill.

Ang analyst ng Citi Research na si Tyler Radke, na may neutral na rating at isang $182 na target na presyo, ay nagsabi na siya ay nananatili sa sideline sa stock bilang "isang humihinang backdrop ng ekonomiya, normalisasyon ng paggasta sa harapan ng opisina at mas mataas na panganib ng M&A ay maaaring panatilihing malapit ang saklaw ng pagbabahagi. termino.”

"Ang aming mga quarter-end input ay nagmungkahi ng mga rate ng paglago sa pangkalahatan ay pare-pareho sa huling Q, ngunit may mas mahinang pangangailangan sa Marketing Cloud, at ilang patuloy na matamlay na trend ng Mulesoft," sabi ni Radke. “Sa mas mahinang seasonality at incremental na FX headwinds na hindi palaging malinaw na binibilang sa outlook, inaasahan namin ang mga resulta ng Q1 na magpapakita ng mas maliit na beat na may maliit na puwang para sa upside sa gabay, na ang karamihan sa mga sukatan ay nakatakdang bumagal dahil sa pag-lap ng Slack acquisition. ," isinara ng Salesforce ang pagkuha nito sa Slack noong Hulyo 21.

Basahin: Walang sektor ng tech na lumilitaw na ligtas sa spring swoon

Ang analyst ng Wedbush na si Daniel Ives, na may outperform rating at $225 na target ng presyo sa stock, ay nagsabi sa kanyang pinakamasamang sitwasyong sitwasyon Ang mga pagtatantya ng Street para sa 2023 ay bumaba “nang mas mababa sa 10%.”

"Kung ang mundo ng negosyo ay nagsisimula nang lumambot sa paggastos, bawasan ang mga trabaho sa pagbebenta sa harap, at makita ang mas kaunting aktibidad ng deal, isa sa mga unang kumpanya na makakita ng mga bitak sa armor ay ang Benioff & Co.," sabi ni Ives. "Hanggang sa puntong ito, habang magiging konserbatibo ang Street sa modelo ng Salesforce hanggang 2023, naniniwala kami na sa ngayon ang daloy ng deal at aktibidad ng pipeline ay nananatiling maayos para sa kumpanya na dapat ay isang magandang barometer ng kasalukuyang paggasta ng negosyo sa kabila ng mga pag-aalala."

Ang analyst ng Cowen na si Derrick Wood, na may outperform rating at $225 na target na presyo, ay nagsabi na ang kanyang mga tseke ay "medyo halo-halong ngunit sa pangkalahatan ay nakabubuo."

"Ang aming survey na may 20+ na kasosyo ay nagmumungkahi ng isang solidong 1Q na pagganap sa komersyal na negosyo nito," sabi ni Wood.

"Itinuturo ng aming gov't due diligence na bumaba ang mga booking ~10% Y/Y (vs. +15% last qtr) ngunit 1Q ang pinakamaliit na qtr ng gobyerno," sabi ni Wood. "Ang aming mga field check ay tumuturo sa isang napakalaking pagsasara ng kontrata w/ isang nangungunang customer, ngunit sa tingin namin sa taong ito sa pangkalahatan ay may mas malambot na libro ng pag-renew ng negosyo kumpara sa nakaraang taon."

Sa 48 analyst na sumasakop sa Salesforce, 43 ang may mga rating ng buy-grade at lima ang may mga hold na rating, na may average na target na presyo na $264.46, ayon sa data ng FactSet.