Maaaring doble ang halaga ng stock ng Salesforce, sabi ng analyst ng Goldman

Sa kabila ng pagtaas ng interes nagsisimulang gumalaw sa ekonomiya at stock market, nalaman namin na ang mood sa demand ng customer sa Dreamforce — Ang malaking taunang kumperensya ng pag-unlad ng Salesforce sa San Francisco na binansagang — sa pangkalahatan ay positibo.

Ang mga Exec sa Salesforce, partikular, ay nagkaroon ng magandang tono.

"Maraming kapangyarihan ang mga CFO ngayon," co-CEO ng Salesforce Sinabi ni Bret Taylor sa Yahoo Finance Live. "Ang mga tao ay nakatuon hindi lamang sa top-line na paglago, tulad nila noong nakaraang ilang taon, kundi pati na rin ang bottom-line na paglago. … Ito ay malinaw na mas nasusukat na kapaligiran, ngunit sa tingin ko ang teknolohiya ang solusyon.”

Inilagay ng Salesforce ang pera nito kung nasaan ang bibig nito sa kumperensya, na nagbibigay ng 25% operating margin sa taong kalendaryo 2025. Ito ang unang pagkakataon na ang Salesforce ay nag-commit sa isang target ng pampublikong operating margin — kung matatamaan, ito ay magmarka ng kapansin-pansing pagtaas mula sa layunin ng 2022 ng 20.4%.

Nakikita rin ng kumpanya ang mga benta na umaabot sa $50 bilyon sa 2025, kumpara sa mga pagtatantya sa Wall Street para sa taong ito na $31 bilyon.

Ang lahat ng ito ay nakakuha ng atensyon ng Goldman Sachs software analyst na si Kash Ranga, na nasa ground sa Dreamforce na nakikipagpulong sa mga customer ng Salesforce.

Ang Rangan ay kasunod na lumabas sa Huwebes kasama ang isa sa mga mas malakas na tawag sa Salesforce sa Wall Street:

Kung saan ang ulo ni Rangan ay nasa Salesforce sa pangkalahatan:

"Ang istraktura ng co-CEO sa ilalim nina Marc Benioff at Bret Taylor ay mukhang gumagana nang maayos at ang pangkat ng pamamahala sa pangkalahatan ay tila nagkakaisa sa diskarte nito upang balansehin ang paglago at kakayahang kumita. Pagtingin sa kabila ng taon ng pananalapi 2026, nakikita namin ang potensyal na operating margin na 35-40%. Ang mas malawak na bagay ay ang digital transformation ay patuloy na nasa isip ng mga customer sa taunang Dreamforce user conference nito, na mayroong higit sa 40K na bayad na mga dadalo. Ang bagong-promote na Presidente at COO na si Brian Millham ay nagbigay ng katiyakan na ang pipeline ng potensyal na negosyo ay patuloy na mukhang napaka-promising."

Patuloy ang kuwento

Idinagdag ni Rangan na “Patuloy na namumuhunan ang Salesforce sa organic innovation na ipinakita ng paglabas ng Genie, isang real-time na platform ng data ng customer. Sa pangkalahatan, mataas ang ranggo ng Salesforce sa framework ng Goldman Sachs para sa pamumuhunan sa software.”

Inside Salesforce upbeat pangmatagalang gabay:

“Habang ang Salesforce ay nakasandal sa ilang operating lever sa kanilang modelo upang mag-index patungo sa kakayahang kumita na ito, nakikita namin na ito ay potensyal na muling i-rate ang pagpapahalaga ng kumpanya ng maraming mas mataas na termino, tulad ng nangyari sa Microsoft, Adobe, AutoDesk at Intuit. Hinikayat kami ng pangako ni CFO Amy Weaver sa target na ito, kahit na nagpasya ang kumpanya na lumahok sa M&A. Itinuturo namin ang kakayahan ng Salesforce na magpakita ng pagpapalawak ng margin sa nakalipas na labindalawang buwan, sa kabila ng pagsasama ng Slack, at ang pag-uulit nito sa mga target na margin sa FY23 sa kabila ng mga headwinds sa itaas bilang patunay na tumuturo sa kakayahan nitong maisagawa ang mga pangmatagalang target na ito.

Idinagdag ng Goldman analyst na "habang ang landas patungo sa antas na ito ng kakayahang kumita ay malamang na hindi linear dahil sa kinakailangang go-to-market at pamumuhunan sa produkto, tayo ay nakasisiguro sa ritmo na iminumungkahi ng gabay na ito mula sa piskal na taon nitong 2023 na pananaw para sa 20.4% margin.”

Panoorin ang pagganap ng mga nakuhang asset na Slack, Mulesoft, at Tableau:

“Ipini-highlight namin ang Salesforce sa kakayahang magmaneho ng inobasyon at paglago sa pamamagitan ng mga nakuha nitong asset. Nakikita namin ang higit na potensyal para sa paglago na hinihimok ng Slack, na nakuha sa 27x na maramihang kita ($1.1 bilyon) at ngayon ay lumago nang 1.4x hanggang ~$1.5 bilyon ang mga kita. Naniniwala kaming nasa mga unang yugto pa ito ng pag-aampon at pagbabago ng produkto sa loob ng ecosystem ng Salesforce, na may mga pangunahing bagong feature na inanunsyo nitong linggo lamang (higit pa sa ibaba). Katulad nito, ang mga nakaraang acquisition gaya ng ExactTarget at Demandware ay nagpapatibay sa aming paniniwala sa potensyal na paglago mula sa mga acquisition."

Brian Sozzi ay isang editor-at-large at anchor sa Yahoo Finance. Sundin ang Sozzi sa Twitter @BrianSozzi at sa LinkedIn.

Mag-click dito para sa pinakabagong trending stock tickers ng platform ng Yahoo Finance

Mag-click dito para sa pinakabagong balita sa stock market at malalim na pagsusuri, kabilang ang mga kaganapang nagpapalipat-lipat ng mga stock

Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance

I-download ang Yahoo Finance app para sa mansanas or Android

Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, at YouTube