Nag-isyu ang SEC ng mga singil sa panuntunan sa proteksyon ng mamumuhunan. Paano makahanap ng isang mahusay na tagapayo

Ang paghahanap ng isang broker o tagapayo sa pananalapi na mapagkakatiwalaan mo ay maaaring, kung minsan, ay tila isang nakakatakot na gawain.

Iyan ay totoo lalo na kapag ang mga mamumuhunan ay nakakakita ng mga kahindik-hindik na kuwento ng mga broker pagtakas sa pulis sa isang underwater getaway or pagkukunwari ng kanilang pagkamatay sa isang pag-crash ng eroplano. Pagkatapos ay nariyan ang mga high-profile na manloloko tulad ni Bernie Madoff, na may pakana ng pinakamalaking pandaraya sa pamumuhunan ng bansa sa kasaysayan — isang Ponzi scheme na nagkakahalaga ng sampu-sampung libong mamumuhunan hanggang $65 bilyon.

At may mga, siyempre, hindi gaanong kahindik-hindik ngunit kapansin-pansing mga kaganapan. Ang Securities and Exchange Commission sisingilin isang brokerage — Western International Securities Inc. — at lima sa mga broker nito noong Huwebes na lumalabag sa isang bagong panuntunan na naglalayong itaas ang mga proteksyon sa payo sa pamumuhunan para sa mga consumer.  

Higit pa mula sa Personal na Pananalapi:
36% ng mga matataas ang kinikita ay nabubuhay na paycheck to paycheck
Narito ang tatlong paraan upang mag-navigate sa mga bayarin sa matrikula sa kolehiyo
43% ng mga may-ari ng bahay ay naantala ang mga pagpapabuti ng bahay dahil sa inflation

Ang mga broker ay di-umano'y nagbebenta ng higit sa $13 milyon ng mga high-risk, unrated na mga bono sa mga retirado at iba pa, sa kabila ng mga bono na hindi naaangkop para sa mga mamumuhunang ito dahil sa kanilang illiquidity at haka-haka, ayon sa release ng SEC. Ang brokerage ay hindi tumugon sa isang kahilingan para sa komento.

Ito ang unang pagkakataon na nagsampa ang SEC ng demanda kaugnay ng Regulation Best Interest, na inisyu ng pederal na ahensya noong 2019 at kailangang sundin ng mga kumpanya bago ang Hunyo 2020. Sa pangkalahatan, ang panuntunan sa pangkalahatan nangangailangan broker at kumpanya na unahin ang mga interes ng kliyente kaysa sa kanilang pinansyal o iba pang interes kapag gumagawa ng rekomendasyon sa pamumuhunan. Dapat nilang ibahagi ang ilan sa lohika sa likod ng isang rekomendasyon at ibunyag ang mga salungatan ng interes.

Mayroong 690,000 rehistradong broker at financial advisors noong 2021, ayon sa sa Financial Industry Regulatory Authority, o FINRA. Narito ang ilang tip para sa mga mamimili na makahanap ng mapagkakatiwalaan nila.

Mayroong ilang siguradong babala na palatandaan na ang isang tagapayo na iyong isinasaalang-alang ay maaaring hindi isang mahusay na pumili. 

Ang mga regulator ng pananalapi ay may mga online na database na maaaring sanggunian ng mga mamimili para sa background na impormasyon sa mga partikular na indibidwal at kumpanya. Ang SEC ay may isa, ang Pampublikong Pagbubunyag ng Tagapayo sa Pamumuhunan website, para sa mga tagapayo sa pananalapi. mapagkukunan ng FINRA, BrokerCheck, naglilista ng mga broker. (Ang isang tao o kumpanya ay maaaring lumitaw sa pareho.)

Una, suriin upang makita kung lumilitaw ang tao sa alinmang system at na sila ay lisensyado o nakarehistro sa isang kompanya.

Nangangahulugan ito na nakamit nila ang isang minimum na antas ng mga kredensyal at background upang magtrabaho sa industriya, ayon kay Andrew Stoltmann, isang abogado na nakabase sa Chicago na kumakatawan sa mga mamimili sa mga kaso ng pandaraya.

"Kung hindi sila, iyon ang uber-red flag," dati nang sinabi ni Stoltmann sa CNBC. "Kung hindi, maaaring ito ay isang lalaki na malamig na tumatawag mula sa basement ng kanyang ina."

Dapat ding i-Google ng mga prospective na kliyente ang pangalan ng tagapayo o broker upang makita kung may lalabas na anumang artikulo ng balita tungkol sa mga nakaraang hindi pagpapasya o demanda. Kung gayon, ito ay isa pang masamang senyales. Ang mga database ng regulasyon ay maglilista din ng anumang mga pagsisiwalat, reklamo, arbitrasyon o pakikipag-ayos na kinasasangkutan ng indibidwal.

Inirerekomenda ng mga eksperto na suriin ang hindi kanais-nais na pag-uugali sa pananalapi tulad ng mga kasanayan sa pang-aabuso sa pagbebenta, hindi angkop na rekomendasyon, at labis o hindi awtorisadong pangangalakal.

Gayunpaman, hindi nangangahulugan na ang mga babalang palatandaan na ito ay hindi paunang nahanap ay nangangahulugang dapat hayaan ng mga mamimili ang kanilang pagbabantay. May iba pang mga senyales na dapat bantayan pagkatapos magpasya na pagkatiwalaan ang isang tagapayo sa iyong pera.

Ang isa sa mga aral mula sa multibillion-dollar na pandaraya ni Madoff ay ang pagtiyak na ang iyong pera ay hawak sa isang kagalang-galang, third-party na custodial firm gaya ng Fidelity o Charles Schwab, sabi ni Stoltmann.

Dahil dito, mas mahirap para sa isang tagapayo na magnakaw ng pera o samantalahin ang isang kliyente, dahil ang mga asset ay hindi hawak sa bahay at ang mga kliyente ay hindi gumagawa ng mga pagsusuri sa advisory firm, aniya.

Isipin ito bilang isang firewall tulad ng two-factor authentication - ang custodial firm ay may ilang mga pamamaraan para sa pag-withdraw ng pera, na madalas na nagsasangkot ng pakikipag-ugnay sa kliyente, sinabi ni Stoltmann.

Maaaring suriin ng mga customer ang kanilang mga regular na account statement para sa impormasyong ito.

Dagdag pa, ang pagkawala ng pera ay hindi nangangahulugang isang pulang bandila, lalo na kung ito ay nangyayari sa isang down market.

Ngunit maaaring ito ay isang masamang senyales kung ang portfolio ng isang mamumuhunan ay sumusubaybay nang mas mababa sa karaniwang mga benchmark ng stock at bono, ayon kay George Friedman, isang adjunct law professor sa Fordham University at isang dating opisyal ng FINRA.

"Sa isang punto magsisimula kang magtanong," sinabi niya sa CNBC.

Ang aktibidad sa hyper trading, tulad ng nakabalangkas sa isang pahayag ng namumuhunan, ay isa pang sign na sinabi. Ang nasabing account churning ay bumubuo ng mga bayarin at komisyon para sa mga tagapayo ngunit pininsala sa pananalapi ang kliyente.

Ang mga pagmamay-ari na pamumuhunan - halimbawa, ang pagmamay-ari ng mutual fund na pinapatakbo ng iyong brokerage firm - ay hindi kinakailangang isang signal ng pandaraya, ngunit maaaring isang palatandaan na ang isang tagapayo o kompanya ay kumikita sa iyong gastos, sinabi ni Friedman.

"Susuriin ko ang mga pahayag ng account buwan buwan," aniya. "Kung may nakikita kang nakakatawa o hindi pangkaraniwang, iyan ay watawat."

Siyempre, ang mga pahayag ng namumuhunan ay maaaring ma-doktor upang maitago ang naturang impormasyon.

Ang hindi kasiya-siya o naantala na mga tugon sa mga katanungan ng kliyente ay dapat na mag-udyok sa mga kliyente na itaas ang kanilang kaso sa departamento ng pagsunod sa kompanya.

Ang paghiling na makipag-usap sa labas ng mga opisyal na channel ng isang advisory firm, gaya ng email ng kumpanya, ay isa ring pangunahing pulang bandila.

At, mahalaga, unawain ang iyong mga pamumuhunan; ilagay lamang ang iyong pera sa mga kagalang-galang na asset at fund manager, sabi ng mga eksperto. Kung hindi mo ito maintindihan, ito ay isang masamang senyales, tulad ng isang pamumuhunan na tila napakabuti upang maging totoo.

Iminumungkahi ni Micah Hauptman, direktor ng proteksyon ng mamumuhunan sa Consumer Federation of America, na hilingin sa isang broker o tagapayo na i-verify nang nakasulat kung ano ang kanilang inirerekomenda at kung bakit hindi sila nagrekomenda ng mas simple, mas murang opsyon.

"Kung hindi sila makapagbigay ng simple, tiyak, malinaw, maigsi na sagot sa 'Bakit ito kabaligtaran sa anumang bagay sa merkado, batay sa gastos at kalidad ng produkto,' kung gayon ay maaaring magtaas ng ilang pulang bandila," sabi ni Hauptman.

Ang mga broker sa pangkalahatan ay nananatiling isang opsyon na mas mababang halaga kumpara sa mga tagapayo para sa mga mamimili na madalang na nangangalakal ng mga stock at mutual fund at hawak ang mga ito nang mahabang panahon.

Ang mga mamimili na nagnanais ng patuloy, holistic na payo at upang mabawasan ang pagkakalantad sa mga salungatan ng interes hangga't maaari ay dapat maghanap ng isang fee-only financial advisor, ayon sa mga consumer advocates.

Maaari silang maghanap para sa mga naturang tagapayo sa mga network tulad ng National Association of Personal Financial Advisors, Network ng Pagpaplano ng Garrett, Network ng Pagpaplano ng XY at Alliance of Comprehensive Planner.

Ang mga naturang tagapayo ay dapat may baseline na kakayahan tulad ng certified financial planner, o CFP, na pagtatalaga para sa mga financial planner at makatanggap lamang ng mga flat fee para sa kanilang oras-oras na serbisyo, buwanang subscription o bayad batay sa mga asset na pinamamahalaan nila para sa mga kliyente, si Ron Rhoades, isang CFP mismo at direktor ng personal na programa sa pagpaplano sa pananalapi sa Western Kentucky University, sinabi sa CNBC.

"Ito ang pinakamadaling paraan para sa isang mamimili na makahanap ng isang tao na talagang nasa kanilang panig," sabi ni Rhoades.

Ang mga mamimili ay dapat makapanayam ng hindi bababa sa tatlong magkakaibang tagapayo pagkatapos magsagawa ng paghahanap upang matiyak ang tamang akma, aniya.