Larawan ng batang guwapong negosyante na nakapikit ang mga mata at mga daliri sa tainga, hindi nakikinig, nakahiwalay ... [+]
makulit
Bumagsak lamang ng 18% ang mga “common stocks” noong nakaraang taon. Ngunit ang mga ito mas gusto ang mga pagbabahagi ay nakatakdang gumawa ng mas mahusay. Lalo na sa mga contrarian income seekers na tulad namin.
Pinag-uusapan ko ang tungkol sa ligtas na 7% hanggang 8% na ani. Na-back sa pamamagitan ng magandang lumang moderno cash daloy. Sa double-digit na pagtaas ng presyo, gayundin, dahil ang mga presyo ng bahaging ito ay talbog pabalik pagkatapos ng isang magaspang na pagtakbo.
Isang mabilis na panimulang aklat kung bago ka sa mga ginustong stock. Ang mga ito ay bahagi ng stock, bahagi ng bono—at lahat ng ani, gaya ng makikita natin sa isang minuto.
Ang mga ginustong stock ay nakikipagkalakalan sa isang par value at naghahatid ng isang nakapirming halaga ng regular na kita, tulad ng isang bono. Wala silang anumang mga karapatan sa pagboto, na parang isang bono. Ngunit maaari nating bilhin at ibenta ang mga ito sa isang stock exchange, tulad ng mga karaniwang karaniwang stock. At tulad din ng mga karaniwang stock, ang mga preferred ay kumakatawan sa pagmamay-ari sa isang kumpanya.
Dahil hindi gaanong gumagalaw ang mga presyo ng preferred kaysa sa mga stock (maliban noong nakaraang taon, na pag-uusapan natin sa ilang sandali), halos walang coverage ang mga preferred mula sa financial media. Hindi ko sila sinisisi! Kung interesado ka sa salaysay at mga prospect ng paglago ng isang kumpanya, ang mga karaniwang stock—hindi mas gusto—ang paraan upang pumunta.
Ngunit kung mahilig ka lang mangolekta ng isang boatload ng kita, bigyang pansin ang mga ginusto.
Kumuha Citigroup
Ang Citigroup, tulad ng maraming iba pang mga stock sa bangko, ay nagbawas ng dibidendo nito sa panahon ng Great Recession. Sa wakas, sinimulan ng Citi na muling itayo ang payout nito ilang taon na ang nakararaan, at habang ang payout ay flat mula noong 2019, mas mataas ito kaysa noong 2008 cut. Ang resulta para sa mga mamumuhunan ay isang yield pangunahin sa pagitan ng 2% at 5%, kahit na ang Citi ay talagang naabot lamang ang mataas na dulo ng hanay na iyon sa panahon ng malalim na pagbagsak.
Kaya, iyon ang isang paraan upang mamuhunan sa Citigroup: Bilhin ang mga karaniwang bahagi nito, na higit na hindi maganda ang pagganap sa mga nakaraang taon, at makakuha ng humigit-kumulang 4% sa ani.
O maaari naming bilhin ang mga ginustong Series J nito, na halos hindi pabagu-bago, at kumita ng mataba na 7% sa halip.
Ngayon, maging malinaw tayo: Ang Preferreds ay nagkaroon ng isang kakila-kilabot na 2022, na natalo gaya ng market—isang hindi pangkaraniwang malalim na pagkalugi na dulot ng pagtaas ng mga rate ng interes at isang masamang kapaligiran para sa mga karaniwang stock.
Ngunit bilang resulta, nangangalakal sila sa mas kaakit-akit na mga pagpapahalaga at talagang makatas na ani para sa bagong pera.
Isang pro tip: Ang mga indibidwal na gusto ay mahirap para sa karamihan ng mga retail na mamumuhunan na magsaliksik, kaya bilhin ang mga ito sa pamamagitan ng mga pondo at kumuha na lang ng ilang instant diversification. Ngunit iwasan ang mga ETF—mga closed-end na pondo (CEFs) payagan kaming bumili ng mga gusto nang sama-sama sa mas malaking diskwento kaysa kung binili namin ang mga ito nang paisa-isa, at makukuha namin ang karagdagang benepisyo ng mga aktibong manager na dalubhasa sa ganitong uri ng asset.
Sa katunayan, titingnan natin ang tatlong pinakasikat na ginustong ETF sa merkado, na responsable para sa sampu-sampung bilyong dolyar ng mga asset na "piping pera" sa ngayon—at ituturo ko sa iyo ang tatlong "kapalit" na CEF na nagbubunga sa pagitan ng 7% at 8% sa halip.
VANILLA ETF: Inferco Preferred ETF (PGX)
yield: 6.4%
Ang Inferco Preferred ETF (PGX) ay ang pangatlo sa pinakamalaking ginustong ETF ayon sa mga asset, sa ilalim lamang ng $5 bilyon sa AUM habang isinusulat ko ito. At hindi gaanong nagbibigay-katwiran sa mga tambak na pera maliban sa edad—ang ETF na ito, na inilunsad noong unang bahagi ng 2008, ay lubos na hindi kapansin-pansin. Ang halos 300 na pag-aari nito ay ang karaniwang nakukuha mo sa isang gustong pondo: mataas na konsentrasyon ng sektor ng pananalapi (humigit-kumulang 70%), na may disenteng laki ng mga swath sa mga utility at real estate. Humigit-kumulang 60% ng portfolio ay na-rate na investment-grade. Nagbabayad ito buwan-buwan, ngunit karaniwan iyon sa mga ginustong pondo. At ang 0.50% na ratio ng gastos ay medyo middle-of-the-road para sa asset na ito. Ayos lang—walang hihigit pa, walang kulang.
CONTRARIAN PLAY: Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI)
yield: 7.0%
Ang Nuveen Preferred at Income Term Fund (JPI) ay hindi rin kapansin-pansin, ngunit mayroon itong ilang mga kawili-wiling punto na tumutulong na maging kakaiba ito sa PGX.
Kung saan ito ay magkatulad: Ang JPI ay may medyo sari-sari na portfolio ng humigit-kumulang 230 ginustong mga stock. Ang malaking bahagi ng mga ginustong iyon ay nasa sektor ng pananalapi. Ang kalidad ng kredito ay mas mahusay, na may humigit-kumulang dalawang-katlo ng mga asset na nasa investment-grade na ginustong.
Kung saan ito namumukod-tangi: Bagama't ang JPI ay pangunahing idinisenyo upang humawak ng mga ginustong stock, ang mga tagapamahala nito ay may flexibility na mag-invest ng hanggang 20% ng mga asset sa iba pang mga debt securities. Ito rin ay managers, samantalang ang PGX ay index fund lang. Gayundin, dahil sa pagiging CEF, ang ginustong pondo ng Nuveen ay maaaring makipagkalakal sa ibang halaga kaysa sa halaga ng netong asset nito, at ito ay—isang bahagyang 3% na diskwento sa NAV, ibig sabihin, binibili namin ang mga ginustong ito sa 97 sentimo sa dolyar. . At ang panghuli, ang pamamahala ng JPI ay maaaring gumamit ng utang leverage upang humimok ng mas maraming pera sa kanilang mga pinili-at ginagawa nila. Ipinagmamalaki ng pondo ang 36% na pagkilos sa huling pagsusuri.
Ang lahat sa itaas ay ginawa ang JPI na tinatanggap na mas pabagu-bago, ngunit mas produktibo rin, ginustong pondo sa paglipas ng panahon kung ihahambing sa PGX.
VANILLA ETF: First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)
yield: 6.0%
Ang First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) ay ang pangalawang pinakamalaking ginustong ETF sa $6 bilyon sa mga asset. Karamihan sa mga ito ay mukhang PGX: humigit-kumulang 300 na mga hawak, 62% nito ay investment-grade, at ang mga bangko at iba pang pinansyal ay isang napakalaking slab ng bigat ng pondo.
Ngunit dalawang detalye ang dapat banggitin. 1.) Mahigit kalahati lang ng portfolio ang nakabase sa US—47% ng mga hawak ay pang-internasyonal, kung saan nangunguna ang UK at Canada. 2.) Ang FPE ay isang aktibong pinamamahalaang ETF, na nangangahulugang mas mataas ang mga bayarin (0.85%) kaysa sa kumpetisyon nito sa ETF—isang bagay na inaasahan mong maisasalin sa mas mahusay na pagganap.
CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)
yield: 7.4%
Ang isang mahusay na batayan para sa paghahambing ay nagmumula sa First Trust—ang mismong tindahan ng pondo na nag-aalok ng FPE.
Ang First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF) ay … mabuti, muli, hindi ganoon kaiba, hindi bababa sa halaga ng mukha. Ang pondo ay may parehong katulad na credit profile at isang katulad na heograpikal na hati na may humigit-kumulang kalahati ng mga pondo na namuhunan sa buong mundo. Ano ba, ang FPF at FPE ay nagbabahagi pa ng ilang kaparehong issuer sa kanilang nangungunang 10 na hawak, kasama na AerCap Holdings
Ngunit tulad ng nakaraang closed-end na pondo, ang pamamahala ng FPF ay nakakapaglagay ng mas maraming pera sa likod ng mga ideyang may pinakamataas na paniniwala kaysa sa magagawa ng FPE salamat sa mataas na 30%-plus leverage ngayon. Sa isang banda, nangangahulugan iyon na ang FPF ay mas madaling kapitan sa mga downswing sa pinagbabatayan nitong mga gusto, at sa katunayan, ang kasalukuyang pag-slide nito ay naging mas dramatiko kaysa sa katapat nitong ETF. Ang flip side? Naisalin iyon sa magandang 8% na diskwento—isang diskwento na doble ang lapad kaysa sa limang taong diskwento nito. Kaya, kahit na sa paghahambing, ang mga hawak ng FPF ay isang nakawin kumpara sa FPE.
Dapat ding tandaan: Bagama't isang mas mailap na biyahe, ang FPF ay may higit na potensyal sa mahabang panahon.
VANILLA ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
yield: 6.5%
Ang Mga Kagustuhan sa iShares & Income Securities ETF (PFF) ay No. 1 sa preferred-ETF na laro, at hindi pa ito malapit. Ang halos $14 bilyon nitong mga asset ay higit sa dalawang beses sa naipon ng FPE.
Tulad ng PGX, ang laki ng iShares ay higit sa lahat ay may kinalaman sa kahabaan ng buhay nito—nabuhay ito noong 2007—bagama't nakakatulong din ang mga makatwirang gastos. At gaya ng iyong inaasahan mula sa isang pondo na naging de facto na benchmark sa espasyo, ang PFF ay binuo na katulad ng iyong karaniwang ginustong pondo. Ang iShares ETF na ito ay namumuhunan sa halos 500 US preferred, dalawang-katlo nito ay nagmumula sa mga pangalan ng sektor ng pananalapi tulad ng Wells Fargo
CONTRARIAN PLAY: Cohen & Steers Limited Duration Preferred and Income Fund (LDP)
yield: 8.0%
Sa kasamaang palad para sa PFF, ang Cohen & Steers Limited Duration Preferred and Income Fund (LDP) lumalampas sa medyo mataas na ani—at sa pangkalahatan ay naging mas produktibong hawak sa paglipas ng panahon.
Medyo oddball ang LDP diyan, tulad ng sinasabi ng pangalan, ito ay isang "limitadong tagal" na pondo. Nakikita mo, ang karamihan sa mga ginusto ay panghabang-buhay, ibig sabihin, wala silang tunay na tagal—ngunit ang mga limitadong tagal na pondo ay bumibili ng mga ginustong may mga petsa ng pag-expire, na sa teorya ay dapat makatulong sa iyo na mabawasan ang panganib sa rate ng interes. Karaniwan, ang isang ginustong pondo ay magkakaroon ng tagal ng anim na taon o mas kaunti; Ang LDP ay kasalukuyang wala pang tatlo.
Gayunpaman, sa kabila ng pagkakaroon ng katulad na credit profile bilang PFF at sa maikling tagal, ang LDP ay nakakagawa ng buong 8% sa taunang kita. Maaari mong pasalamatan ang paggamit ng 30%-plus leverage para doon.
Mas mabuti pa? Tulad ng FPF, ang LDP ay isang deal. Ang closed-end na pondo ay kasalukuyang nakikipagkalakalan para sa isang 7% na diskwento sa NAV, na higit sa dalawang beses na mas lapad kaysa sa limang taong average na diskwento nito.
Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.
Pagbubunyag: wala
Pinagmulan: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/01/23/secure-8-dividends-from-these-mostly-ignored-funds/