Ang kumbensyonal na pananaw sa karunungan para sa 2023 ay halo-halong - karamihan sa mga tagamasid ng merkado at mga ekonomista ay magsasabi na ang isang pag-urong ay malamang sa unang kalahati ng taon, na may mga hindi pagkakasundo na higit na nakasentro sa tagal at lalim ng isang paghina kaysa sa posibilidad nito, at isang rebound ay darating sa ikalawang kalahati, na humahantong sa mga stock market na nagtatapos sa taong ito tungkol sa kung saan sila nagsimula.
Sa pagtimbang mula kay Morgan Stanley, binanggit ng punong US equity strategist na si Mike Wilson ang kumbensiyonal na karunungan, na nagsasabi: “Ang panig ng sell at buy ay malapit na ngayong nakahanay sa pananaw ng isang mahirap na unang kalahati dahil sa mataas na panganib ng isang banayad na pag-urong, na sinusundan ng isang magandang pagbawi sa 2H… Ang aming alalahanin ay ang karamihan ay nag-aakala na 'lahat ay bearish' at, samakatuwid, ang downside ng presyo sa isang recession ay malamang na maging banayad din (SPX 3,500-3,600). Sa markang ito, ang sorpresa ay maaaring kung gaano kababang mga stock ang maaaring ikalakal (3,000) kung dumating ang isang pag-urong.
Kung tama si Wilson, dapat magsimulang maghanap ang mga mamumuhunan para sa mga pagtatanggol na paglalaro na magpoprotekta sa kanila kapag muling bumababa ang mga merkado.
Ito ay isang mindset na natural na lumiliko sa amin patungo sa mga stock ng dibidendo. Ito ang mga tradisyunal na larong nagtatanggol sa pamumuhunan, na nag-aalok ng tuluy-tuloy na mga payout sa mga shareholder na ginagarantiyahan ang daloy ng kita, tumaas man o bumaba ang mga merkado. Ang pinakamahusay magbahagi ng stock pagsasama-samahin ang mataas na regular na payout na may solidong share appreciation potential, na magbibigay sa mga investor ng pinakamahusay sa parehong mundo pagdating sa returns.
Natagpuan ng analyst ng Morgan Stanley na si Robert Kad ang dalawang ganoong pangalan na karapat-dapat sa pangalawang pagtingin. Ayon sa pinakabagong data ng TipRanks, ito ay mga stock ng Strong Buy na may mga ani ng dibidendo na 7% o mas mataas. Parehong nagpapakita rin ng mataas na potensyal na pagtaas, sa pagkakasunud-sunod ng 20% o mas mahusay. Kaya, tingnan natin ang dalawang dividend champ na ito.
Paglipat ng Enerhiya LP (ET)
Magsisimula tayo sa isa sa pinakamalaking hydrocarbon-sector midstream na kumpanya sa North America, ang Energy Transfer. Ipinagmamalaki ng kumpanyang ito ang isang kahanga-hangang network ng mga asset at imprastraktura ng enerhiya, na may kabuuang 120,000 milya at nagagawang ilipat ang humigit-kumulang 30% ng kabuuang output ng US sa mga produktong krudo at natural na gas. Ang network ng Energy Transfer ay nakasentro sa mayamang hydrocarbon na mga lugar na gumagawa ng Texas-Oklahoma-Louisiana, at mga sangay sa Great Lakes, Pennsylvania, sa mid-Atlantic, at Florida.
Ang midstream, ang paglilipat ng mga produktong langis at gas mula sa mga wellhead patungo sa mga terminal point, storage farm, at refinery, ay isang kumikitang negosyo, na nagbibigay ng malakas na daloy ng pera – at ipinapakita ng Energy Transfer ang pareho. Sa huling naiulat na quarter nito, 3Q22, ang kumpanya ay may nangungunang linya na $22.9 bilyon. Ang kabuuang ito ay tumaas ng 37% year-over-year.
Higit pa rito, ang mga kita ng ET, na sinusukat bilang kita na maiuugnay sa mga kasosyo, ay lumago ng $371 milyon y/y, hanggang $1.01 bilyon. Ang nababahaging cash flow ng kumpanya, na siyang direktang suporta para sa dibidendo, ay pumasok para sa 3Q22 sa $1.58 bilyon, tumaas ng 30% mula sa $1.31 bilyon na iniulat noong 3Q21.
Bumaling sa dibidendo, ginawa ng Energy Transfer ang huling deklarasyon nitong nakaraang Nobyembre, at binayaran ang dibidendo ng karaniwang bahagi noong Nobyembre 21. Ang pagbabayad, na 26 cents kada karaniwang bahagi, ay tumaas ng 13% mula sa naunang quarter; ang pagtaas ay ang ikaapat na magkakasunod na quarterly dividend increase. Sa kasalukuyang rate, ang pagbabayad ay taunang nagiging $1.04 at nagbubunga ng 8.2%. Ang ani na iyon ay higit sa 4x ang average na natagpuan sa mga kumpanyang nakalista sa S&P, at tinatalo ang huling taunang mga numero ng inflation (ang 6.5% na iniulat para sa Disyembre) ng 1.7 puntos.
Inilalarawan ng analyst na si Kad ang ET stock bilang 'top pick' ni Morgan Stanley. Sa kanyang saklaw, itinuro ni Kad ang dibidendo bilang ang susi upang gawin itong top pick, at isinulat: "Nakikita namin ang pinakamahalagang maling pagpepresyo sa loob ng aming saklaw, na may 20.2% 2023 FCF yield na sumusuporta sa karagdagang 15% na pagtaas ng pamamahagi sa 4Q22 (unang bahagi ng Pebrero) at pag-prioritize ng pagbawas ng leverage sa taong ito (inaasahan ng ET na maabot ang target na hanay ng leverage na 4.0-4.5x sa pagtatapos ng 2022, na may pagtuon sa higit pang pagbabawas ng leverage pababa sa 4x). Nakikita namin ang incremental na pagbabalik ng kapital na tumutulong na humimok ng makabuluhang re-rate off sa mababang sektor na valuation.”
Sa layuning ito, binibigyan ng Kad ang ET ng Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating upang sumama sa bullish outlook na ito, at binibilang ito ng $18 na target ng presyo upang ipahiwatig ang potensyal para sa 42% na pagtaas sa ulo ng taon. (Para mapanood ang track record ni Kad, pindutin dito)
Sa pangkalahatan, ang stock na ito ay nakakuha ng 5 kamakailang review mula sa mga analyst ng Street, at lahat sila ay sumasang-ayon na ito ay isang pagbili – na gumagawa para sa isang nagkakaisang Strong Buy na consensus rating. Ang mga pagbabahagi ay nakikipagkalakalan para sa $12.75 at ang kanilang $17.20 na average na target ng presyo ay nagpapahiwatig ng pakinabang na ~35% sa pagtatapos ng taong ito. (Tingnan Pagtataya ng stock ng ET)
Kanlurang Midstream Mga kasosyo (WES)
Susunod ay ang Western Midstream Partners, isa pang manlalaro sa US energy midstream sector. Ang Western Midstream, gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan nito, ay tumatakbo sa Kanluran - partikular sa mga rehiyon ng Texas at Rocky Mountain. Ang kumpanya ay may mga asset sa Delaware Basin ng Texas-New Mexico at ang DJ Basin ng Colorado, pati na rin ang mga operasyon sa Wyoming, Montana, Nebraska, at Oklahoma. Sa pangkalahatan, ang Western Midstream ay maaaring magyabang ng 15 pipeline para sa krudo at natural na mga likidong gas, at 6 para sa natural na gas; ang mga pipeline ay may kabuuang 15,389 milya sa kabuuan. Bilang karagdagan, ang kumpanya ay may 23 mga sistema ng pagtitipon at 72 mga pasilidad sa pagproseso at paggamot.
Sa ikatlong quarter ng nakaraang taon - ang huling quarter kung saan naiulat ang mga resulta sa pananalapi - ang Western Midstream ay nagpakita ng mga nangungunang kita sa linya na $837.6 milyon. Ito ay isang 9.6% na pagtaas mula sa $736.8 milyon na iniulat sa nakaraang quarter ng taon. Para sa unang siyam na buwan ng taong kalendaryo 2022, ang nangungunang linya ng Western ay umabot sa $2.47 bilyon.
Ang netong kita na maiuugnay sa mga kasosyo ay umabot sa $259.5 milyon para sa quarter (isang 3.7% y/y gain), o 67 cents bawat common share (isang 9.8% y/y na pagtaas). Ang cash mula sa mga operasyon sa quarter ay iniulat sa $468.8 milyon, isang $2 milyon y/y na pagtaas, at kasama ang $330.4 milyon sa libreng cash flow. Ito ay $42 milyon y/y na pagbaba sa libreng cash flow.
Kasabay nito, pinanatili ng Western Midstream ang dibidendo nito sa 50 cents kada karaniwang bahagi, o $2 annualized, para sa ikatlong quarter nang sunud-sunod. Ang dibidendo ay itinaas sa antas na ito noong Abril ng 2022, na nagmamarka ng pagtaas mula sa isang pagbabalik sa panahon ng pandemya. Ang 50-cent na bayad ay lumabas nitong nakaraang Nobyembre, at nagbibigay ng ani na 7.05%. Sa 3.5x na average ng merkado, isang buong kalahating punto na mas mahusay kaysa sa inflation, at ganap na sakop ng netong kita na EPS, ang dibidendo ng Western ay tiyak na nagkakahalaga ng pangalawang pagtingin para sa mga mamumuhunan na may kamalayan sa pagbabalik.
Ang stock ay nakakuha din ng pangalawang pagtingin mula sa Morgan Stanley's Robert Kad, na nagsulat: "Ang WES ay may kaakit-akit na hanay ng mga pagtitipon at pagproseso ng mga asset, lalo na sa Permian Basin, na kinumpleto ng isang mataas na kalidad na portfolio ng equity investments, at pamamahagi at capex/ Sinusuportahan ng mga pagbawas ng opex ang isang matatag na ani ng FCF… Nagbalangkas din ang management ng isang pinansiyal na trajectory hanggang 2025 na — batay sa kasalukuyang antas ng aktibidad ng producer na nananatiling pare-pareho — ay bubuo ng sapat na labis na daloy ng salapi upang mabayaran ang lahat ng mga maturity ng utang at makamit ang 5% taunang paglago ng pamamahagi... Nakikita namin ang isang kaakit-akit na set-up para sa WES sa pasulong na ibinigay sa paksang pagkakalantad sa pagpapabuti ng mga pangunahing kaalaman sa kalakal at malakas na henerasyon ng FCF…”
Sa pananaw ni Kad, binibigyang-katwiran nito ang Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating sa mga pagbabahagi, at isang target ng presyo na, sa $37, ay nagpapahiwatig ng 30% isang taong pagtaas ng potensyal.
Sa kabuuan, tumitingin kami sa isang stock na may nagkakaisang Strong Buy consensus rating batay sa 4 kamakailang positibong pagsusuri ng analyst. Ang mga pagbabahagi ay nakikipagkalakalan para sa $28.42 at ang kanilang $34.50 na average na target ng presyo ay nagmumungkahi ng 21% na pakinabang mula sa antas na iyon. (Tingnan WES stock forecast)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa pangangalakal ng mga stock ng dibidendo sa mga kaakit-akit na halaga, bisitahin ang TipRanks' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang tool na pinagsasama-sama ang lahat ng equity insight ng TipRanks.
Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html