Maraming usap-usapan tungkol sa kinatatakutang salitang 'R', recession, dahil ang mga merkado ay malinaw na lumalamig kasunod ng matagal na bull run noong huling bahagi ng 2020 at 2021. Sa pagtaas ng inflation sa 40-taong pinakamataas, at ang paglago ng GDP sa Q1, ito ay hindi nakakagulat na ang mga tao ay nagsasalita tungkol sa isang pagbabalik sa huling bahagi ng '70s, at Carter-era economic malaise.
Ngunit napakalayo na ba natin sa pesimismo? Sinasaklaw ang sitwasyon sa merkado para sa Wells Fargo, naniniwala ang senior equity analyst na si Chris Harvey. Binubuod niya ang hula na may hindi gaanong malungkot na pananaw, sa katunayan, na may binabantayang optimismo: “Sa kabila ng araw-araw na panawagan para sa recession mula sa sinumang may megaphone, hindi namin inaasahan ang isa sa susunod na 12 buwan. Sa halip, ang stagflation (mataas na inflation/mas mabagal na paglago) ay malamang na mangingibabaw, na nangangatuwiran para sa mga matatag na grower at mababang-vol na mga stock."
Sinusuportahan ni Harvey ang pananaw na iyon gamit ang ilang partikular na pagsipi ng data na dapat manghikayat sa mga mamumuhunan, na nagsasabing, "Hindi namin inaasahan na malalanta ang consumer dahil ang mga claim sa walang trabaho ay nasa mababang hindi nakita mula noong 1968 at ang netong halaga ng sambahayan ng US noong 12/31/21 ay sa lahat ng oras na mataas na $150T (10yr CAGR: 8.4%). Iminumungkahi nito na ang panganib sa pag-urong ay higit na takot kaysa sa katotohanan…”
Gayunpaman, hindi natin maibabawas ang patuloy na inflation at equity volatility, at hindi rin natin lubos na maibabawas ang recessionary na mga posibilidad; sa lahat ng pagkakataong iyon, ang isang malakas na paninindigan sa pagtatanggol, kabilang ang mga nagbabayad ng dibidendo na may mataas na ani, ay mag-aalok sa mga mamumuhunan ng kinakailangang proteksyon sa portfolio.
Laban sa backdrop na ito, ang analyst ng Wells Fargo na si Finian O'Shea ay nagbigay ng thumbs-up sa dalawang stock ng dibidendo na nagbubunga ng 8% o mas mahusay. Binubuksan ang Database ng TipRanks, sinuri namin ang mga detalye sa likod ng dalawang ito para malaman kung ano pa ang dahilan kung bakit sila nakakahimok na bumili.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Magsisimula tayo sa Crescent Capital, isang business development company (BDC) na may pagtuon sa mga pribadong mid-market firm. Ang Crescent ay parehong nagmula at namumuhunan sa utang at equity ng target na merkado nito, at nakabuo ng isang portfolio na may kabuuang mga $28 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala.
Ang pag-on sa mga nangungunang linya ng kumpanya, nakita namin na nakita ni Crescent ang $24.1 milyon sa kabuuang kita sa pamumuhunan para sa 4Q21, iniulat ng huling quarter. Ito ay halos 4x ng $6.6 milyon na iniulat noong 4Q20. Sa ilalim na linya, ang kumpanya ay nag-ulat ng EPS na 42 cents, higit lamang sa 41-cent forecast - ngunit bumaba mula sa 47 cents na iniulat noong nakaraang quarter. Sa pagtatapos ng 2021, iniulat ni Crescent na mayroong $23.5 milyon na mga liquid asset na nasa kamay, kasama ang $197 milyon na hindi nagamit na credit sa mga pasilidad nito sa paghiram.
Ang isang malinaw na atraksyon para sa mga mamumuhunan dito ay ang mataas na dibidendo ni Crescent. Ang pinakahuling karaniwang pagbabayad ng bahagi ay ginawa noong Abril 15, sa 41 cents; ito ay umabot sa $1.64, at nagbibigay ng ani na 9.2%. Ang ani na iyon ay higit sa 4x na mas mataas kaysa sa average na ani ng dibidendo na makikita sa mga kumpanyang nakalista sa S&P. Bilang mga karagdagang inducement para sa mga namumuhunan sa dibidendo, si Crescent ay mayroong 5-cent per share na espesyal na pagbabayad ng dibidendo na naka-iskedyul para sa Hunyo at Setyembre ng taong ito.
Sinusuri ang mga bahagi ng CCAP para kay Wells Fargo, nakikita ng analyst na si Finian O'Shea ang potensyal para sa kumpanya na nagmula sa partikular na angkop na lugar nito sa financial universe.
“Pangunahing nagmumula ang CCAP sa lower middle hanggang middle market, kung saan naniniwala kami na mayroon pa ring premium para sa origination vs. mas malalaking deal sa market, na malamang na mas malawak na binibili kumpara sa syndicated o lightly syndicated na mga merkado. Nakikita namin ang sulok na ito ng pribadong credit universe bilang nagbibigay ng mga benepisyo sa panunungkulan, kung saan ang mga nagpapahiram ay maaaring kunin ang ekonomiya sa margin sa pamamagitan ng kakayahang magbigay ng mga add-on at naantala na draw term loan upang bumili at magtayo ng mga kumpanyang may suporta sa PE,” O'Shea opined.
Ang mga komentong ito ay nakakatulong na i-back up ang Overweight (ibig sabihin, Bumili) na rating ng analyst sa stock na ito, habang ang kanyang $19.50 na target na presyo ay nagpapahiwatig ng isang taong tumaas na potensyal para sa mga share na ~10%. Batay sa kasalukuyang ani ng dibidendo at ang inaasahang pagtaas ng presyo, ang stock ay may ~19% potensyal na kabuuang profile ng pagbabalik. (Para mapanood ang track record ni O'Shea, pindutin dito)
Ang view ng Wells Fargo ay isa sa tatlong kamakailang pagsusuri ng analyst sa mga bahagi ng CCAP, at lahat ay positibo, na nagbibigay sa stock ng Strong Buy consensus rating. Ang CCAP ay kasalukuyang nakikipagkalakalan para sa $17.79, at ang $20 na average na target ng presyo ay nagpapahiwatig ng ~12% na potensyal na pagtaas. (Tingnan ang CCAP stock forecast sa TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Ang pangalawang stock ng dibidendo na titingnan natin ay ang Barings, isa pang kumpanya ng BDC. Ang Barings BDC ay bahagi ng mas malaking Barings LLC asset manager, isang higanteng pinansyal na may higit sa $390 bilyon sa kabuuang AUM. Sinasakop ng Barings BDC ang isa sa mas maliliit na niches, na nagbibigay ng credit at equity investment sa mga mid-market na kumpanya – at ginagamit ang suporta nito mula sa mas malaking Barings LLC parent company para suportahan ang portfolio nito. Ang portfolio ng Barings BDC ay kasalukuyang may patas na halaga na $1.8 bilyon.
Ayon sa huling quarterly release, para sa 4Q21, kasama sa portfolio value ng Barings BBDC ang 54 na pamumuhunan na bagong ginawa sa Q4, na may kabuuang $489.5 milyon. Ang portfolio ay nagdala sa Barings BDC ng kabuuang kita ng pamumuhunan na $36.6 milyon, at isang netong kita sa pamumuhunan sa bawat bahagi na 23 sentimo. Ang mga kita sa Q4 ay higit sa doble sa kabuuang kabuuang $17.8 milyon noong nakaraang quarter, habang ang 23-cent EPS ay tumaas ng 4 cents, o 21%, mula sa 19 cents na naitala noong 4Q20.
Para sa mga namumuhunan sa dibidendo, malinaw na atraksyon ang kamakailang kasaysayan ng pagbabayad ng kumpanyang ito: Itinaas ng Barings BDC ang quarterly common share dividend na pagbabayad nito nang 9 na beses sa huling 12 quarters. Ang kasalukuyang pagbabayad ng dibidendo ng kumpanya, na 23 sentimo kada karaniwang bahagi, ay umabot sa 92 sentimo at nagbubunga ng mataas na 8.6%.
Sa isa pang paglipat ng interes sa mga mamumuhunan, pinalawak ng BBDC ang footprint nito sa pamamagitan ng mga acquisition. Sa pinakahuling kumbinasyon nito, ang kumpanya ay sumanib sa Sierra Income Corporation, na bumubuo ng isang pinagsamang entity na may higit sa $2.7 bilyon sa mga asset na nasa ilalim ng pamamahala. Ang merger, isang all-stock na transaksyon, ay nakumpleto noong huling bahagi ng Pebrero at nagresulta sa mga shareholder ng Barings BDC na nagmamay-ari ng 58.75 ng pinagsamang kumpanya.
Sinasaklaw ang stock para sa Wells Fargo, itinatampok ni O'Shea ang mga pangunahing punto na nagtutulak sa kanyang bullish thesis para sa stock.
“Naniniwala kami na ang BBDC ay nagpapakita ng nakakaintriga na ani na nababagay sa panganib batay sa ilang mga downside mitigants — mga kasunduan sa suporta sa kredito, at isang kabuuang balik balikan — na pinahusay lamang ng pinakamahuhusay na hurdle rate ng industriya nito na 8.25% bawat taon… Dahil sa pagtaas ng mababang hadlang hanggang 8.25%, at malamang na pagpapabuti ng NAV sa 1Q22, dahil sa pagdaragdag ng Sierra CSA sa balanse, naniniwala kami na mayroong medyo maayos na landas patungo sa quarterly na dibidendo na $0.24,” isinulat ni O'Shea.
Sa layuning ito, nire-rate ng O'Shea ang BBDC ng Sobra sa timbang (ibig sabihin, Bumili) kasama ng $13 na target na presyo. Ang figure na ito ay nagpapahiwatig ng ~22% upside mula sa kasalukuyang mga antas.
Ang Wall Street analyst corps ay sumasang-ayon sa Wells Fargo view; Nakakuha ang BBDC ng nagkakaisang Strong Buy consensus rating batay sa 3 positibong review. Inaasahan, ang $12.50 na average na target ng presyo ay hinuhulaan ang ~17% na pagtaas mula sa share price na $10.64. (Tingnan ang forecast ng stock ng BBDC sa TipRanks)
Upang makahanap ng magagandang ideya para sa stock ng stock sa kaakit-akit na mga pagpapahalaga, bisitahin ang TipRanks ' Pinakamahusay na Stocks na Bilhin, isang bagong inilunsad na tool na pinagsama ang lahat ng mga pananaw sa equity ng TipRanks.
Pagtanggi sa pananagutan: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay ang mga itinampok na analista lamang. Inilaan ang nilalaman na gagamitin para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Napakahalagang gawin ang iyong sariling pagsusuri bago gumawa ng anumang pamumuhunan.
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html