Ang Pagbebenta ng Iyong Mga Stock sa Mayo at Umalis ay Maaaring ang Pinakamahusay na Diskarte Ngayong Taon

Laki ng teksto

Ito ay maaaring ang taon upang sundin ang kasabihan: Ibenta noong Mayo at umalis.

Ito ay isang medyo pangit holiday-pinaikli linggo. Ang

S&P 500
bumaba ng 2.1%. Ang

Nasdaq Composite
nahulog 2.6%. Ang

Dow Jones Industrial Average
ay ang kamag-anak na nagwagi, dumulas lamang ng 0.8%.

Ang mga dahilan ay medyo simple. digmaan, pagpintog, sakit, at ang bagong-tuklas na determinasyon ng Federal Reserve na ilagay ang preno sa tumataas na mga presyo ay pawang nagpapalaki ng kawalan ng katiyakan at nakakasakit sa damdamin ng mamumuhunan. Napakaraming digest. Siguro mas mabuting sumuko na lang—sandali.

"Tatlong bagay ang diskwento ng mga merkado. Mga kita at mga rate, siyempre. Ngunit ang pangatlo ay paniniwala tungkol sa mga input na iyon, "sabi ng co-founder ng DataTrek na si Nicholas Colas. "Ito ay isang magarbong paraan ng pagsasabi [ang] mga merkado ay napopoot sa kawalan ng katiyakan."

"Nakakuha na kami ng isang patas na halaga ng kawalan ng katiyakan," dagdag ni Colas. “Pero malalaman ba talaga natin kung ang 10-year [yield] ay huminto sa 3% o mapupunta sa 4%? Walang na kakaalam. Hindi mamumuhunan, hindi ang Fed."

Ang mga ani ng bono ay tumaas dahil ang sentral na bangko ay nakatuon sa pagpatay ng inflation sa pamamagitan ng pagtataas ng mga rate ng interes.

Ang Fed ay gumagawa ng mga hawkish na pahayag paminsan-minsan, ngunit ang tono nito ngayon ay ibang-iba kaysa sa mga nakaraang taon, sabi Brian Rauscher, pinuno ng pandaigdigang diskarte sa portfolio at paglalaan ng asset ng Fundstrat. "Alam kong ito ay sobrang simplistic, ngunit huwag labanan ang Fed," sinabi ni Rauscher sa mga kliyente sa isang conference call nitong nakaraang linggo. Sa madaling salita, kung ang sentral na bangko ay nagsabi na ito ay nakatakda sa pagbagal ng ekonomiya, maniwala ito.

Ang Hawkishness ay hindi magandang balita para sa mga stock. "Kami ay magkakaroon ng isang mahirap na tagsibol at tag-araw," sabi ni Stifel market strategist Barry Bannister. Tinitingnan niya ang lahat mula sa pagbili ng mga index ng manager hanggang sa mga tunay na ani ng bono, retail na benta, at higit pa—at lahat sila ay "parehong sinasabi": may gulo sa hinaharap.

Ang trio ng mga beterano sa merkado ay parang isang Greek chorus ng masamang balita. Ngunit maaaring tama sila. Habang humihigpit ang Fed, dapat gamitin ng mga mamumuhunan ang seasonality sa kanilang kalamangan at maging mga manonood sa drama ngayong tag-init.

Ang merkado, sa lahat ng posibilidad, ay bababa sa unang apat na buwan ng taon. Mula noong 1980, kapag bumaba ang merkado hanggang Abril, bumagsak ito mula sa simula ng Mayo hanggang Setyembre ng anim sa 15 beses, o 40% ng oras. Ang average na paglipat mula Mayo hanggang Setyembre sa mga 15 taon ay minus 1.5%.

Kapag tumaas ang merkado upang simulan ang taon, bumababa ito mula Mayo hanggang Setyembre 23% ng oras. Hindi kasing sama. At ang average na pakinabang sa span na iyon ay 8%.

Ang kasaysayan na iyon ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay hindi nawawalan ng malaki sa pamamagitan ng pagiging konserbatibo sa isang taon na tulad nito.

Siyempre, ang mga namumuhunan ay hindi lamang pumunta sa cash at kumuha ng isang pinahabang bakasyon. Kadalasan ay gumagawa sila ng mga pagbabago sa kanilang mga portfolio sa mga margin. Sa praktikal na mga termino, nangangahulugan ito ng pagbabawas ng pagkakalantad nang kaunti o paglipat sa mga posisyon na mas nagtatanggol.

Parehong gusto nina Bannister at Rauscher ang sektor ng pangangalagang pangkalusugan bilang isang opsyon para sa mga nervous investor. Ang pagkuha ng pangangalagang pangkalusugan at pagbabawas ng mas mapanganib na pagkakalantad sa mga pang-industriya at mga commodity stock ay mukhang isang maingat na paraan upang makaligtas sa kaguluhan ng 2022.

Sumulat sa Al Root sa [protektado ng email]