Para sa mga mamumuhunan na naglalayong samantalahin ang pagbaba ng stock market, ang malinaw na tanong ay: Gaano kalayo ang napakalayo para mahulog ang mga stock?
Ang industriya ng semiconductor, isang standout performer sa panahon ng muling pagbubukas ng pandaigdigang ekonomiya noong nakaraang taon, ay humihina na ngayon sa isang down cycle. Ngunit ang stock market ay tumitingin sa unahan - at ang mahabang pagbawi para sa grupo ng industriya ay maaaring nagsimula na.
Sa mundo ng mga semiconductor stock, Nvidia Corp. NVDA namumuno sa rurok, na may market capitalization na $356 bilyon, ngunit ito ay bumagsak nang malayo. Ang stock ay bumagsak ng 51% sa taong ito, habang ang pinagkasunduan nitong 12-buwan na earnings-per-share (EPS) na pagtatantya ay bumaba ng 30% mula noong Hunyo 30.
Nasa ibaba ang isang survey kung paano lumipat ang mga pagtatantya ng mga kita para sa mga kumpanyang semiconductor at isang listahan ng mga stock na inaasahan ng mga analyst na mangunguna sa pagbabalik ng industriya sa kalaunan.
Maaaring bumaba ang mga stock ng semiconductor
Hindi pa tapos ang Federal Reserve na itaas ang mga rate ng interes, at masyadong maaga para mahulaan kung kailan magbabago ang kurso ng sentral na bangko. Ang malakas na dolyar ay ginagawang mas mahirap para sa mga kumpanya ng US na magbenta ng mga produkto at serbisyo sa ibang bansa, at at ang paparating na alon ng mga tech-industry na tanggalan ay hindi makapagpapaginhawa sa sinuman. Binanggit ng mga kumpanya ang malakas na dolyar habang binababa ang kanilang gabay para sa mga benta at kita.
Noong nakaraang linggo, ang Qualcomm Inc. QCOM nag-ulat ng pagbawas sa demand para sa mga chips na ginagamit sa mga smartphone, na nagpapadala ng share price nito sa kanya pinakamababang antas sa loob ng dalawang taon.
Noong Oktubre, ang Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, pinakamalaking pandayan ng semiconductor sa mundo, nagulat sa pagtaas ng kita sa ikatlong quarter, ngunit gayundin binalaan ng humihinang demand.
Ngunit ang stock market ay may paraan ng pagtingin sa malayo. Tingnan ang 2022 na aksyon para sa stock ng Nvidia hanggang Nob. 7:
Bumagsak ang shares ng Nvidia sa kanilang 2022 closing low na $112 noong Okt. 14.
factset
Ang stock ay tumaas ng 27% mula nang tumama sa 2022 closing low nito noong Okt. 14. Ang nakaraang mababang, sa katapusan ng Hunyo, ay nakabuo din ng bounce.
Mahalaga sa mga mamumuhunan ang mga pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan dahil isinasama nila ang kadalubhasaan ng mga analyst at sariling pananaw ng mga kumpanya para sa mga benta, at nagbibigay ng denominator upang ipasa ang mga ratio ng presyo-sa-kita.
Sa Nobyembre 16, nakatakdang ipahayag ng Nvidia ang mga resulta para sa piskal na ikatlong quarter nito na natapos noong Oktubre 31. Inaasahan ng mga analyst ang kita na $5.8 bilyon, isang 18% na pagbaba mula sa $7.1 bilyon noong nakaraang taon. Ang pagtatantya na iyon ay gumagawa ng isang matalim na kaibahan mula sa mas naunang taon na pagtaas ng mga benta na 50%. Inaasahan ng mga analyst na ang Nvidia ay magpapakita ng quarterly profit na 71 cents bawat bahagi, pababa mula sa 97 cents.
Tatlong buwan na ang nakalilipas, bumagsak ng 12% ang stock ng Nvidia sa loob ng isang linggo matapos magbigay ang kumpanya ng outlook para sa piskal na ikatlong quarter na humigit-kumulang $1 bilyon na mas mababa kaysa sa inaasahan ng mga analyst.
Ang mga mamumuhunan ay tila naniniwala na ang pinakamasamang balita ay inihurnong sa presyo ng pagbabahagi. At marahil ang stock market ay nagpapahiwatig ng isang bagay na katulad para sa buong industriya ng chip. Narito ang isang year-to-date na tsart ng presyo para sa iShares Semiconductor ETF KAYA SOXX:
factset
Ang pattern ay magkatulad, na ang SOXX's 2022 closing bottom noong Okt. 14, na sinusundan ng pagtaas ng 13% mula noon.
Sakit na susundan (sa huli) ng pakinabang
Upang i-screen ang mga stock ng semiconductor, nagsimula kami sa 30 na hawak ng SOXX at pagkatapos ay nagdagdag ng mga kumpanya sa S&P Composite 1500 Index XX: SP1500 (binubuo ng S&P 500 SPX SPX, ang S&P 400 Mid Cap Index MID at ang S&P Small Cap 600 SML Index) sa pangkat ng industriya na "Semiconductors and Semiconductor Equipment" Global Industrial Classification Standard (GICS).
Kasama sa unang listahan ang 56 na stock. Ang isang kawili-wiling resulta ng screen ay ang pinagkasunduan sa 12 buwang mga pagtatantya ng kita ay positibo para sa lahat ng 56 na kumpanya.
Ngunit ang mga pagbawas ay ginawa. Narito ang 20 kumpanya kung saan ang mga rolling 12-buwan na pagtatantya ng EPS ay may pinakamaraming tinanggihan mula noong Hunyo 30, kasama ang mga pasulong na presyo-sa-kita at ang mga nasa tatlong naunang petsa:
kompanya
Pendola
Pagbabago sa rolling 12-month EPS estimate mula noong Hunyo 30
Ang mga P/E ratios ay may salungguhit sa mga valuation na ibinaba para sa Nvidia at Advance Micro Devices Inc. AMD, na ang huling pangangalakal ay mas mababa sa P/E ng S&P 500 na 17.8 — bumaba mula sa isang P/E na 43 sa pagtatapos ng 2021, nang ang S&P 500 ay nakipagkalakalan sa 24.5 beses na tinimbang ang pinagsama-samang mga pagtatantya sa kita.
Ang Micron Technology Inc. MU karaniwang nakikipagkalakalan sa mababang P/E at ang valuation ay bumababa. Ngunit ngayon ang P/E ay binaluktot ng isang mababang pagtatantya ng kita sa pasulong.
Bakit dapat mag-abala ang mga mamumuhunan sa pagtingin sa mga semiconductor ngayon? Dahil sa panahon ng magandang panahon, ang paggawa ng chip ay maaaring lumago nang mas mabilis kaysa sa malawak na merkado.
Kung ihahambing natin ang SOXX sa iShares S&P 500 ETF Trust SPY, na sumusubaybay sa benchmark na index, sa loob ng limang taon sa kalendaryo hanggang 2021, tumaas ng 45% ang benta bawat bahagi ng SOXX habang tumaas ng 400% ang EPS nito. Kumpara ito sa 500% na pagtaas ng benta sa bawat bahagi ng S&P 32 at 74% na pagtaas sa EPS.
Sa total return basis, na may mga dibidendo na muling namuhunan, ang SOXX ay nagbalik ng 650% sa loob ng 10 taon hanggang Nob. 7, habang ang SPY ay nagbalik ng 231%.
Inaasahan ng mga analyst ang pagbabalik sa paglago para sa grupong semiconductor, ngunit hindi sa ilang sandali.
Mula 2022, inaasahan ng mga analyst ang bahagyang pagbaba sa mga benta bawat bahagi para sa SOXX sa 2023, na sinusundan ng 14% na pagtaas sa 2024. Para sa SPY, inaasahan ng mga analyst na tataas ng 3% ang mga benta bawat bahagi sa 2023 at isa pang 4% sa 2024.
Para sa EPS, inaasahan ng mga analyst ang isang 8% na pagbaba sa 2023 at isang pagpapatuloy ng paglago ng kita sa 2024 habang ang EPS ay tumaas ng 14%. Para sa SPY, inaasahan ng mga analyst ang pagtaas ng EPS na 5% sa 2023 at isa pang 14% sa 2024.
Kung naniniwala kang tama na ang panahon...
Sa kabila ng kamakailang mga pagtaas ng presyo, ang patuloy na mga babala sa kita mula sa mga pangunahing manlalaro ay nangangahulugan na ang hurado ay wala sa kung ang semiconductor na grupo ng mga stock sa industriya ay bumaba na para sa cycle na ito.
Kung babalikan ang paunang listahan ng 56 na stock ng semiconductor, kung lilimitahan natin ang grupo sa mga kumpanyang may market capitalization na hindi bababa sa $1 bilyon na saklaw ng hindi bababa sa limang analyst, narito ang 20 na may pinakamataas na potensyal sa loob ng susunod na 12 buwan na ipinahiwatig. ayon sa mga target na presyo ng pinagkasunduan:
kompanya
Pendola
Ibahagi ang mga rating na "bumili"
presyo ng Nobyembre 7
Target ng presyo ng pinagkasunduan
Ipinapahiwatig ang 12-buwan na potensyal na pagtaas
Ang mga semiconductor stock ay tumalbog mula sa 2022 lows — at inaasahan ng mga analyst ang pagtaas ng hindi bababa sa 28% sa susunod na taon
Para sa mga mamumuhunan na naglalayong samantalahin ang pagbaba ng stock market, ang malinaw na tanong ay: Gaano kalayo ang napakalayo para mahulog ang mga stock?
Ang industriya ng semiconductor, isang standout performer sa panahon ng muling pagbubukas ng pandaigdigang ekonomiya noong nakaraang taon, ay humihina na ngayon sa isang down cycle. Ngunit ang stock market ay tumitingin sa unahan - at ang mahabang pagbawi para sa grupo ng industriya ay maaaring nagsimula na.
Sa mundo ng mga semiconductor stock, Nvidia Corp.
NVDA
namumuno sa rurok, na may market capitalization na $356 bilyon, ngunit ito ay bumagsak nang malayo. Ang stock ay bumagsak ng 51% sa taong ito, habang ang pinagkasunduan nitong 12-buwan na earnings-per-share (EPS) na pagtatantya ay bumaba ng 30% mula noong Hunyo 30.
Nasa ibaba ang isang survey kung paano lumipat ang mga pagtatantya ng mga kita para sa mga kumpanyang semiconductor at isang listahan ng mga stock na inaasahan ng mga analyst na mangunguna sa pagbabalik ng industriya sa kalaunan.
Maaaring bumaba ang mga stock ng semiconductor
Hindi pa tapos ang Federal Reserve na itaas ang mga rate ng interes, at masyadong maaga para mahulaan kung kailan magbabago ang kurso ng sentral na bangko. Ang malakas na dolyar ay ginagawang mas mahirap para sa mga kumpanya ng US na magbenta ng mga produkto at serbisyo sa ibang bansa, at at ang paparating na alon ng mga tech-industry na tanggalan ay hindi makapagpapaginhawa sa sinuman. Binanggit ng mga kumpanya ang malakas na dolyar habang binababa ang kanilang gabay para sa mga benta at kita.
Noong nakaraang linggo, ang Qualcomm Inc.
QCOM
nag-ulat ng pagbawas sa demand para sa mga chips na ginagamit sa mga smartphone, na nagpapadala ng share price nito sa kanya pinakamababang antas sa loob ng dalawang taon.
Noong Oktubre, ang Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
pinakamalaking pandayan ng semiconductor sa mundo, nagulat sa pagtaas ng kita sa ikatlong quarter, ngunit gayundin binalaan ng humihinang demand.
Ngunit ang stock market ay may paraan ng pagtingin sa malayo. Tingnan ang 2022 na aksyon para sa stock ng Nvidia hanggang Nob. 7:
Bumagsak ang shares ng Nvidia sa kanilang 2022 closing low na $112 noong Okt. 14.
factset
Ang stock ay tumaas ng 27% mula nang tumama sa 2022 closing low nito noong Okt. 14. Ang nakaraang mababang, sa katapusan ng Hunyo, ay nakabuo din ng bounce.
Mahalaga sa mga mamumuhunan ang mga pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan dahil isinasama nila ang kadalubhasaan ng mga analyst at sariling pananaw ng mga kumpanya para sa mga benta, at nagbibigay ng denominator upang ipasa ang mga ratio ng presyo-sa-kita.
Sa Nobyembre 16, nakatakdang ipahayag ng Nvidia ang mga resulta para sa piskal na ikatlong quarter nito na natapos noong Oktubre 31. Inaasahan ng mga analyst ang kita na $5.8 bilyon, isang 18% na pagbaba mula sa $7.1 bilyon noong nakaraang taon. Ang pagtatantya na iyon ay gumagawa ng isang matalim na kaibahan mula sa mas naunang taon na pagtaas ng mga benta na 50%. Inaasahan ng mga analyst na ang Nvidia ay magpapakita ng quarterly profit na 71 cents bawat bahagi, pababa mula sa 97 cents.
Ibang pananaw sa mga gumagawa ng chip: Ang kalidad at mataas na mga dibidendo ay nagtatakda ng limang semiconductor stock na ito bukod sa mga kakumpitensyang mas mahina ang pagganap
Tatlong buwan na ang nakalilipas, bumagsak ng 12% ang stock ng Nvidia sa loob ng isang linggo matapos magbigay ang kumpanya ng outlook para sa piskal na ikatlong quarter na humigit-kumulang $1 bilyon na mas mababa kaysa sa inaasahan ng mga analyst.
Basahin: Ang malaking pag-reset ng Nvidia ay may mga analyst na nagtataka kung ang kumpanya ay nasa malinaw na ngayon
Ang mga mamumuhunan ay tila naniniwala na ang pinakamasamang balita ay inihurnong sa presyo ng pagbabahagi. At marahil ang stock market ay nagpapahiwatig ng isang bagay na katulad para sa buong industriya ng chip. Narito ang isang year-to-date na tsart ng presyo para sa iShares Semiconductor ETF
KAYA
SOXX:
factset
Ang pattern ay magkatulad, na ang SOXX's 2022 closing bottom noong Okt. 14, na sinusundan ng pagtaas ng 13% mula noon.
Sakit na susundan (sa huli) ng pakinabang
Upang i-screen ang mga stock ng semiconductor, nagsimula kami sa 30 na hawak ng SOXX at pagkatapos ay nagdagdag ng mga kumpanya sa S&P Composite 1500 Index
XX: SP1500
(binubuo ng S&P 500 SPX
SPX,
ang S&P 400 Mid Cap Index
MID
at ang S&P Small Cap 600
SML
Index) sa pangkat ng industriya na "Semiconductors and Semiconductor Equipment" Global Industrial Classification Standard (GICS).
Kasama sa unang listahan ang 56 na stock. Ang isang kawili-wiling resulta ng screen ay ang pinagkasunduan sa 12 buwang mga pagtatantya ng kita ay positibo para sa lahat ng 56 na kumpanya.
Ngunit ang mga pagbawas ay ginawa. Narito ang 20 kumpanya kung saan ang mga rolling 12-buwan na pagtatantya ng EPS ay may pinakamaraming tinanggihan mula noong Hunyo 30, kasama ang mga pasulong na presyo-sa-kita at ang mga nasa tatlong naunang petsa:
Ang mga P/E ratios ay may salungguhit sa mga valuation na ibinaba para sa Nvidia at Advance Micro Devices Inc.
AMD,
na ang huling pangangalakal ay mas mababa sa P/E ng S&P 500 na 17.8 — bumaba mula sa isang P/E na 43 sa pagtatapos ng 2021, nang ang S&P 500 ay nakipagkalakalan sa 24.5 beses na tinimbang ang pinagsama-samang mga pagtatantya sa kita.
Ang Micron Technology Inc.
MU
karaniwang nakikipagkalakalan sa mababang P/E at ang valuation ay bumababa. Ngunit ngayon ang P/E ay binaluktot ng isang mababang pagtatantya ng kita sa pasulong.
Bakit dapat mag-abala ang mga mamumuhunan sa pagtingin sa mga semiconductor ngayon? Dahil sa panahon ng magandang panahon, ang paggawa ng chip ay maaaring lumago nang mas mabilis kaysa sa malawak na merkado.
Kung ihahambing natin ang SOXX sa iShares S&P 500 ETF Trust
SPY,
na sumusubaybay sa benchmark na index, sa loob ng limang taon sa kalendaryo hanggang 2021, tumaas ng 45% ang benta bawat bahagi ng SOXX habang tumaas ng 400% ang EPS nito. Kumpara ito sa 500% na pagtaas ng benta sa bawat bahagi ng S&P 32 at 74% na pagtaas sa EPS.
Sa total return basis, na may mga dibidendo na muling namuhunan, ang SOXX ay nagbalik ng 650% sa loob ng 10 taon hanggang Nob. 7, habang ang SPY ay nagbalik ng 231%.
Inaasahan ng mga analyst ang pagbabalik sa paglago para sa grupong semiconductor, ngunit hindi sa ilang sandali.
Mula 2022, inaasahan ng mga analyst ang bahagyang pagbaba sa mga benta bawat bahagi para sa SOXX sa 2023, na sinusundan ng 14% na pagtaas sa 2024. Para sa SPY, inaasahan ng mga analyst na tataas ng 3% ang mga benta bawat bahagi sa 2023 at isa pang 4% sa 2024.
Para sa EPS, inaasahan ng mga analyst ang isang 8% na pagbaba sa 2023 at isang pagpapatuloy ng paglago ng kita sa 2024 habang ang EPS ay tumaas ng 14%. Para sa SPY, inaasahan ng mga analyst ang pagtaas ng EPS na 5% sa 2023 at isa pang 14% sa 2024.
Kung naniniwala kang tama na ang panahon...
Sa kabila ng kamakailang mga pagtaas ng presyo, ang patuloy na mga babala sa kita mula sa mga pangunahing manlalaro ay nangangahulugan na ang hurado ay wala sa kung ang semiconductor na grupo ng mga stock sa industriya ay bumaba na para sa cycle na ito.
Kung babalikan ang paunang listahan ng 56 na stock ng semiconductor, kung lilimitahan natin ang grupo sa mga kumpanyang may market capitalization na hindi bababa sa $1 bilyon na saklaw ng hindi bababa sa limang analyst, narito ang 20 na may pinakamataas na potensyal sa loob ng susunod na 12 buwan na ipinahiwatig. ayon sa mga target na presyo ng pinagkasunduan:
Mag-click sa mga ticker para sa higit pa tungkol sa bawat kumpanya.
Basahin Ang detalyadong gabay ni Tomi Kilgore sa kayamanan ng impormasyon nang libre sa pahina ng quote ng MarketWatch.
Huwag palalampasin: 20 stock ng dibidendo na maaaring pinakaligtas kung ang Federal Reserve ay nagdudulot ng recession
Pinagmulan: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- year-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo