(Bloomberg) — Pinalakas ng bilyonaryo na wildcatter na si Harold Hamm ang kanyang alok para sa stock ng Continental Resources Inc. na hindi pa pag-aari ng kanyang pamilya sa $4.3 bilyon habang hinahangad niya ang "kalayaan na mamuhunan" at tinatanggap ang disiplinadong-paggastos na mantra na pinagtibay ng mga kalabang shale driller.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang kumpanyang nakabase sa Oklahoma City ay nagsabi sa isang pahayag noong Lunes na pumasok ito sa isang kasunduan sa pagsasama kay Hamm, na ngayon ay nag-aalok ng $74.28 bawat bahagi sa cash. Iyon ay kumakatawan sa isang 15% na premium sa pagsasara ng presyo noong Hunyo 13, ang araw bago isiwalat ng pamilya ni Hamm ang paunang $70 na panukala nito. Ang stock ay tumaas ng hanggang 8.7% para sa pinakamahusay na intraday performance nito sa mahigit apat na buwan.
Ang Smead Capital Management, ang pinakamalaking minorya na mamumuhunan sa Continental na may 2% stake, ay nagpahayag ng hindi pag-apruba, na nagsasabing si Hamm ay dapat magbayad ng humigit-kumulang $90 sa isang bahagi upang bilhin ang natitirang bahagi ng kumpanya. Sinabi rin ni Smead na dapat gumawa ng all-stock offer ang karibal na Devon Energy Corp. para sa Continental. Sinabi ni Hamm na ang pagpribado ay magpapalaya sa shale giant mula sa kagustuhan ng mga pampublikong mamumuhunan.
"Nadama nating lahat ang mga limitasyon ng pagiging pampublikong hawak sa nakalipas na ilang taon, at sa ganitong oras, kapag ang mundo ay lubhang nangangailangan ng kung ano ang ginagawa natin, hindi ako naging mas optimistiko tungkol sa kung saan tayo patungo," sabi ni Hamm sa mensahe sa mga empleyado. "Ang aming kalayaan ay isang susi sa aming tagumpay bago ihayag sa publiko, at ito ay magiging mahalaga sa aming patuloy na tagumpay sa mga darating na dekada."
Ang mga kinatawan para sa Continental at Devon ay tumanggi na magkomento sa mungkahi ni Smead ng isang pagsasanib sa pagitan nila.
Si Hamm, isa sa mga unang nakakita ng mga pagkakataon sa hydraulic fracturing sa rehiyon ng Bakken shale ng North Dakota, ay malapit nang tapusin ang kanyang 15-taong eksperimento sa pampublikong pagmamay-ari. Ang mga explorer ng langis na ibinebenta sa publiko ay nasa ilalim ng pagtaas ng presyon upang italaga ang daloy ng pera sa mga dibidendo at mga buyback kaysa sa malalaking pagpapalawak sa output ng krudo. Bilang resulta, karamihan ay lumilitaw na nililimitahan ang pagtaas ng produksyon sa kabila ng pag-akit ng mataas na presyo ng langis at isang nagbabantang krisis sa suplay.
Ang mga malapit na explorer, sa kabilang banda, ay ang pinaka-agresibong mga driller, na isinasaalang-alang ang karamihan sa mga aktibong rig sa US. Gayunpaman, may mga palatandaan na ang pribadong paglago ay maaaring bumagal habang ang mga gastos sa rekord ay nabawas sa daloy ng salapi. Sa kasalukuyang mga antas ng aktibidad, ang mga pribadong prodyuser ay "magsusunog sa kanilang imbentaryo ng pagbabarena," isinulat ni Chase Mulvehill, isang analyst sa Bank of America Corp., noong nakaraang linggo sa isang tala na naka-highlight sa pagbagal.
"Gampanan namin ang isang mahalagang papel para sa mga darating na dekada habang ginagawa namin ang aming bahagi upang makatulong na ma-secure ang kalayaan ng enerhiya ng America nang walang anumang mga encumbrances," sabi ni Hamm sa kanyang mensahe. "Maghanap tayo ng langis."
Ang bunso sa tatlong anak na isinilang sa mga mahihirap na sharecroppers sa Oklahoma, nagsimula si Hamm sa industriya ng enerhiya sa edad na 18 sa isang negosyo ng oilfield-services na pinondohan niya ng $1,000 na pautang. Tumulong ang Continental na pasimulan ang shale-oil boom at nag-debut bilang publicly traded company noong 2007. Ang net worth ni Hamm ay $20.9 bilyon, ayon sa Bloomberg Billionaires Index.
Noong Abril, itinaas ng Continental ang 2022 na badyet sa pagbabarena nito ng humigit-kumulang 15% sa $2.65 bilyon at tumaas ang target nitong produksyon ng krudo ng 2.5%. Pinalakas din ng kumpanya ang mga dibidendo ng 22%.
Gumawa ng mga hakbang si Hamm ngayong taon upang ma-secure ang kanyang legacy. Noong Pebrero, ibinigay niya ang bawat isa sa kanyang limang anak na stake sa kumpanya na noong panahong iyon ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $2.3 bilyon. Sa kabila ng mga paglilipat, na higit sa lahat ay walang buwis, sinabi ni Hamm na pinanatili niya ang kontrol dahil hindi maaaring ibenta ng kanyang mga anak ang mga bahagi hanggang sa siya ay mamatay.
Ang go-private deal, na hindi nangangailangan ng boto ng mamumuhunan, ay inaasahang magsasara bago matapos ang taon, sinabi ng Continental noong Lunes. Ang Smead Capital Management, na mayroong humigit-kumulang $4.2 bilyon sa ilalim ng pamamahala, ay tumitimbang kung gagawa ng legal na aksyon, sinabi ni Cole Smead, presidente at portfolio manager ng kumpanyang nakabase sa Phoenix, sa isang panayam.
Sinabi ni Smead na sinabihan ang kanyang kumpanya na magkakaroon ito ng pagkakataong makipag-ugnayan sa espesyal na komite na nilikha ng Continental noong Hunyo pagkatapos ng unang alok ni Hamm, ngunit hindi iyon nangyari.
"Nasa kanya ang lahat ng kalayaan sa espesyal na komite na gusto niya," sabi ni Smead. "Kung wala siyang kalayaan, ito ay magiging isang mas mahirap na pakikitungo na gawin."
(Mga update kasama ang Devon, Continental na mga tugon sa ikalimang talata.)
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/shale-titan-hamm-ups-continental-191526445.html