Dapat Mo Bang Isaalang-alang ang 3 Stock ng Retailer ng Departamento?

Ang pandaigdigang laki ng merkado ng mga department store ay nagkakahalaga ng $117.2 bilyon noong 2021 at inaasahang lalawak sa isang compound annual growth rate (CAGR) na 5.1% mula 2022 hanggang 2028. Nag-aalok ang isang department store na ibenta ang lahat ng kinakailangang paninda sa ilalim ng isang bubong at ang ang mga customer ay hindi kinakailangang pumunta mula sa isang tindahan patungo sa isa pa upang bumili ng mga produkto. Ang kadahilanan na ito ay nagbibigay ng mahusay na kaginhawahan sa mga customer at nakakatipid din sa kanila ng oras at enerhiya, kaya nagtutulak sa pangkalahatang paglago ng merkado.

Ang mga department store ay lumalabas sa mahirap na panahon dahil sa pandemya ng coronavirus. Sa simula, maraming kumpanya ang kailangang magsara ng mga tindahan nang walang katapusan. Mula Pebrero hanggang Abril 2020, ang mga department store ay bumagsak ng 45%, kung saan ang mga tindahan ng damit at accessories ay bumaba ng 89%.

Kamakailan, ang pagtaas ng inflation, pagpapagaan ng stimulus ng gobyerno at ang pagtaas ng mga retailer ng hindi pisikal na tindahan ay nagpapahina sa pananaw para sa mga department store. Bukod pa rito, patuloy na nilalabanan ng mga retailer ang mga pagkagambala sa supply chain na nagsimula sa panahon ng pandemya. Ang mga salik na ito, na sinamahan ng pagbagal ng demand, ay humantong sa mga retailer na humawak ng masyadong maraming imbentaryo. Marami ang nagsimulang mag-alok ng malalaking diskwento sa mga produkto upang paliitin ang mga antas ng imbentaryo.

Maraming mga department store ang lumipat mula sa tradisyonal na mga panloob na mall sa pabor sa mga open-air shopping center. Nahigitan ng mga open-air shopping center ang mga tradisyonal na mall kamakailan. Bukod pa rito, ang mga panloob na mall ay hindi ang mga hub na dati. Ang mga panloob na mall ay lumipat upang maging higit na nakabatay sa libangan upang makaakit ng mas batang mga tao at mabawi ang katanyagan. Sa kabila ng kanilang mga pagsisikap, patuloy na tumataas ang mga rate ng bakante. Inilipat ng mga kumpanya tulad ng Macy's at Kohl's ang kanilang pagtuon sa pagbubukas ng mas maliliit, open-air na tindahan.

Sa pangkalahatan, ang mga nagtitingi ng department store ay nahaharap sa isang mahalagang ilang taon. Hindi na tinutulungan ng stimulus ng gobyerno, ang mga kumpanya ay dapat maghanap ng mga paraan upang mag-navigate sa isang lalong mahirap na kapaligiran sa ekonomiya. Ang pag-akit ng mga bagong customer ay magiging mahalaga. Ang malakas na pagtatangka na lumipat mula sa tradisyonal na mga panloob na mall at malamang na magpapatuloy sa susunod na ilang taon.

Pagmamarka ng Mga Retail Stock ng Department Store Gamit ang AAII's Stock Grades

Kapag sinusuri ang isang kumpanya, nakakatulong na magkaroon ng layunin na balangkas na nagbibigay-daan sa iyong paghambingin ang mga kumpanya sa parehong paraan. Ito ang dahilan kung bakit nilikha ng AAII ang A+ Stock Grades, na sinusuri ang mga kumpanya sa limang salik na ipinahihiwatig ng mga resulta ng pananaliksik at real-world na pamumuhunan upang matukoy ang mga stock na tumatalo sa merkado sa katagalan: halaga, paglago, momentum, mga pagbabago sa pagtatantya ng kita (at mga sorpresa) at kalidad.

Gamit ang A+ Stock Grades ng AAII, ang sumusunod na talahanayan ay nagbubuod sa pagiging kaakit-akit ng tatlong retail na stock—GapGPS
, Kohl's at Macy's—batay sa kanilang mga batayan.

Buod ng A+ na Stock Grade ng AAII para sa Tatlong Mga Retail Stock ng Department Store

Ano ang Isiniwalat ng A + Stock Grades

Gap (GPS) ay isang espesyal na kumpanya ng damit na nag-aalok ng mga damit, accessory at mga produkto ng personal na pangangalaga para sa mga kababaihan, kalalakihan at mga bata sa ilalim ng mga tatak ng Old Navy, Gap, Banana Republic at Athleta. Ang kumpanya ay isang retailer ng omnichannel, na may mga benta sa mga customer sa mga tindahan at online, sa pamamagitan ng mga tindahan na pinamamahalaan ng kumpanya at franchise, mga website na pag-aari ng kumpanya at mga third party. Ito ay nagdidisenyo, nagde-develop, nag-market at nagbebenta ng isang hanay ng mga produkto ng kasuotan, tsinelas at accessories na nagpapakita ng pinaghalong basic at fashion item. Mayroon itong mga tindahan na pinapatakbo ng kumpanya sa US, Canada, Japan, Italy, China, Taiwan at Mexico. Mayroon din itong mga kasunduan sa prangkisa sa mga hindi kaakibat na prangkisa upang patakbuhin ang mga tindahan nito sa buong Asia, Europe, Latin America, Middle East at Africa. Ang mga serbisyo ng omnichannel ng Gap, kabilang ang curbside pickup, pagbili ng online na pickup sa tindahan, order-in-store, find-in-store at ship-from-store ay iniakma sa lahat ng koleksyon nito ng mga brand.

Ang kumpanya ay may Value Grade na A, batay sa Value Score nito na 7, na itinuturing na malalim na halaga. Ang mas mababang mga marka ay nagpapahiwatig ng isang mas kaakit-akit na stock para sa mga namumuhunan sa halaga at, sa gayon, isang mas mataas na grado.

Ang pagraranggo ng Value Score ng Gap ay batay sa ilang tradisyonal na sukatan ng pagtatasa. Ang kumpanya ay may marka na 9 para sa ani ng shareholder, 6 para sa presyo-sa-benta ratio at 48 para sa presyo-sa-book ratio (tandaan, mas mababa ang marka, mas mahusay para sa halaga). Ang kumpanya ay may shareholder yield na 7.2%, isang price-to-sales ratio na 0.24 at isang 1.61 price-to-book ratio.

Ang Value Grade ay ang percentile rank ng average ng percentile rank ng mga valuation metrics na binanggit sa itaas, kasama ang presyo-sa-libreng-cash-flow ratio at ang ratio ng halaga ng enterprise sa mga kita bago ang interes, buwis, depreciation at amortization (Ebitda).

Ang mga pagbabago sa pagtatantya ng kita ay nag-aalok ng indikasyon kung paano tinitingnan ng mga analyst ang mga panandaliang prospect ng isang kompanya. Halimbawa, ang Gap ay may Earnings Estimate Revisions Grade na D, na negatibo. Ang marka ay nakabatay sa istatistikal na kahalagahan ng pinakabagong dalawang quarterly na mga sorpresa sa kita nito at ang porsyento ng pagbabago sa pagtatantya ng pinagkasunduan nito para sa kasalukuyang taon ng pananalapi sa nakalipas na buwan at nakaraang tatlong buwan.

Nag-ulat si Gap ng negatibong sorpresa sa kita para sa unang quarter ng 2022 na 238.5%, at sa naunang quarter ay nag-ulat ng positibong sorpresa sa kita na 85.8%. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa ikalawang quarter ng 2022 ay tumaas mula sa pagkawala ng $0.032 hanggang sa pagkawala ng $0.054 bawat bahagi dahil sa 15 pababang pagbabago. Sa nakalipas na tatlong buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taong 2022 ay bumaba ng 58.7% mula $0.046 hanggang $0.019 bawat bahagi batay sa 15 pababang pagbabago.

Ang kumpanya ay may Marka ng Kalidad na B, batay sa Marka ng Kalidad nito na 71. Ang gap ay may marka na 87 para sa pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset, 85 para sa kabuuang kita sa mga asset at 83 para sa buyback yield. Ang kumpanya ay may pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset na negatibong 8.1%, kabuuang kita sa mga asset na 49.8% at isang buyback yield na 1.6%. Ang matataas na marka ay bahagyang na-offset ng mababang return on invested capital (ROIC) na 0.6% at mababang return on assets (ROA) na negatibong 0.6%. Bilang karagdagan, ang Gap ay may Growth Grade na F batay sa mahinang quarterly year-over-year earnings growth na negatibong 201.5% at quarterly year-over-year operating cash flow growth rate na negatibong 206.5%.

Kohl's (KSS) ay isang operator ng mga department store. Ang kumpanya ay nagpapatakbo ng humigit-kumulang 1,165 na tindahan, at www.Kohls.com. Ang mga tindahan at website ng Kohl nito ay nagbebenta ng pribado at pambansang tatak ng damit, kasuotan sa paa, accessories, kagandahan at mga produktong pambahay. Ang mga tindahan ng Kohl's ay nagdadala ng sari-sari na merchandise na may mga pagkakaiba na maiuugnay sa mga lokal na kagustuhan, laki ng tindahan at Sephora. Kasama sa website ng kumpanya ang mga merchandise na available sa mga tindahan nito pati na rin ang mga merchandise na available lang online. Kasama sa halo ng paninda nito ang parehong mga pambansang tatak at pribadong tatak na available sa Kohl's. Kasama sa pribadong portfolio nito ang iba't ibang tatak, tulad ng Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO at Sonoma Goods for Life, at mga tatak na binuo at ibinebenta sa pamamagitan ng mga kasunduan sa mga pambansang tatak, tulad ng Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West at Simply Vera Wang.

Ang Kohl's ay may Momentum Grade na F, batay sa Momentum Score nito na 20. Nangangahulugan ito na mahina ang ranggo nito sa mga tuntunin ng weighted relative strength nito sa huling apat na quarter. Ang markang ito ay hinango mula sa isang above-average kamag-anak lakas ng presyo ng negatibong 5.8% sa ikalawang pinakahuling quarter, 3.8% sa ikatlong pinakahuling quarter at 2.1% sa ikaapat na pinakahuling quarter, na binabayaran ng mas mababa sa average na relatibong lakas ng presyo na negatibong 37.4% sa pinakahuling quarter. Ang mga score ay 8, 44, 79 at 65 na sunud-sunod mula sa pinakahuling quarter. Ang weighted four-quarter relative strength price ay negatibong 14.9%, na isinasalin sa isang score na 20. Ang weighted four-quarter relative strength rank ay ang relatibong pagbabago ng presyo para sa bawat isa sa nakalipas na apat na quarter, na may pinakahuling quarterly na pagbabago ng presyo na ibinigay isang timbang na 40% at bawat isa sa tatlong nakaraang quarter ay binigyan ng timbang na 20%.

Ang isang mas mataas na kalidad na stock ay nagtataglay ng mga katangiang nauugnay sa upside potential at pinababang downside na panganib. Ang backtesting ng Marka ng Kalidad ay nagpapakita na ang mga stock na may mas matataas na marka, sa karaniwan, ay higit sa mga stock na may mas mababang mga marka sa panahon mula 1998 hanggang 2019.

Ang Kohl's ay may Marka ng Kalidad na A na may markang 90. Ang Marka ng Kalidad ng A+ ay ang porsyentong ranggo ng average ng mga ranggo ng porsyento ng return on asset, return on invested capital, gross profit sa asset, buyback yield, pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset, mga accrual sa mga asset, Z double prime bankruptcy risk (Z) score at F-Score. Ang marka ay variable, ibig sabihin, maaari nitong isaalang-alang ang lahat ng walong sukat o, kung alinman sa walong sukat ay hindi wasto, ang wastong natitirang mga panukala. Upang maitalaga ng Marka ng Kalidad, gayunpaman, ang mga stock ay dapat na may wastong (hindi null) na sukat at kaukulang ranggo para sa hindi bababa sa apat sa walong mga sukat ng kalidad.

Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng F-Score at buyback yield nito. Ang Kohl's ay may F-Score na 7 at isang buyback yield na 17.5%. Ang median ng sektor na F-Score at buyback yield ay 4 at negatibong 0.3%, ayon sa pagkakabanggit. Ang F-Score ay isang numero sa pagitan ng zero at siyam na nagtatasa sa lakas ng posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya. Isinasaalang-alang nito ang kakayahang kumita, pagkilos, pagkatubig at kahusayan sa pagpapatakbo ng isang kumpanya. Gayunpaman, mahina ang ranggo ni Kohl sa mga tuntunin ng pagbabalik nito sa namuhunan na kapital, sa ika-28 na porsyento.

Ang kumpanya ay may Value Grade na A, batay sa Value Score nito na 2, na nasa malalim na hanay ng halaga. Ito ay nagmula sa napakababang price-to-sales ratio na 0.22 at mataas na shareholder yield na 23.6%, habang ang sector median shareholder yield ay 0.0%. Bilang karagdagan, ang Kohl's ay may Growth Grade ng D batay sa mahinang quarterly year-over-year operating cash flow growth na negatibong 265.5% at isang mahinang limang-taong sales growth rate na negatibong 0.3%.

Macy's (M) ay isang omnichannel retail company na nagpapatakbo ng mga tindahan, website at mobile application sa ilalim ng tatlong brand: Macy's, Bloomingdale's at Bluemercury. Nagbebenta ang kumpanya ng isang hanay ng mga paninda, kabilang ang mga damit at accessories (panlalaki, babae at bata), mga pampaganda, kagamitan sa bahay at iba pang mga consumer goods. Nagbibigay ang mga subsidiary nito ng iba't ibang function ng suporta sa mga retail operation nito. Ang subsidiary ng bangko nito, ang FDS Bank, ay nagbibigay ng mga koleksyon, serbisyo sa customer at mga serbisyo sa pagmemerkado sa kredito bilang paggalang sa lahat ng mga credit card account na pag-aari ng alinman sa Department Stores National Bank, isang subsidiary ng Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc., isang ganap na pagmamay-ari na subsidiary ng ang kumpanya, ay nagbibigay ng operational electronic data processing at management information services. Ang mga subsidiary nito na Macy's Merchandising Group Inc. at Macy's Merchandising Group International LLC ay nakikibahagi sa disenyo at pagbuo ng mga pribadong tatak ng tatak ng Macy at ilang mga lisensyadong tatak.

Ang Macy's ay may Marka ng Kalidad na A na may markang 99. Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng ani nito sa buyback, pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset at F-Score. Ang Macy's ay may buyback yield na 9.0%, isang pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset na negatibong 10.1% at isang F-Score na 8. Ang average na pagbabago ng industriya sa kabuuang mga pananagutan sa mga asset ay 2.4%, na mas malala kaysa kay Macy. Mas mataas ang ranggo ni Macy sa median ng industriya para sa lahat ng iba pang sukatan ng Kalidad.

Ang Macy's ay may Momentum Grade na B, batay sa Momentum Score nito na 70. Nangangahulugan ito na ito ay higit sa average sa mga tuntunin ng weighted relative strength nito sa huling apat na quarter. Ang markang ito ay hinango mula sa relatibong lakas ng presyo na negatibong 15.3% sa pinakahuling quarter, negatibong 3.3% sa pangalawang pinakahuling quarter, negatibong 15.3% sa ikatlong pinakahuling quarter at 56.1% sa ikaapat na- pinakahuling quarter. Ang mga score ay 25, 49, 42 at 97 na sunud-sunod mula sa pinakahuling quarter. Ang weighted four-quarter relative na lakas ng presyo ay 1.4%, na isinasalin sa markang 70.

Ang Macy's ay nag-ulat ng positibong sorpresa sa kita para sa unang quarter ng 2022 na 31.1%, at sa naunang quarter ay nag-ulat ng positibong sorpresa sa kita na 22.8%. Sa nakaraang buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa ikalawang quarter ng 2022 ay bumaba mula $0.876 hanggang $0.862 bawat bahagi dahil sa apat na pababang pagbabago. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taon 2022 ay bumaba ng 2.0% mula $4.642 hanggang $4.550 bawat bahagi, batay sa isang pataas at anim na pababang pagbabago.

Ang kumpanya ay may Value Grade na A, batay sa Value Score nito na 2, na itinuturing na malalim na halaga. Nagmula ito sa napakababang ratio ng presyo-sa-benta na 0.22 at mababang ratio ng kita-presyo na 3.8, na nasa ikalima at ikaanim na porsyento, ayon sa pagkakabanggit. Ang Macy's ay may Growth Grade ng C batay sa markang 53. Ang kumpanya ay may malakas na quarterly year-over-year earnings growth na 204.1%. Gayunpaman, ito ay na-offset ng mababang limang taon na rate ng paglago ng benta na negatibong 0.4%.

____

Ang mga stock na nakakatugon sa pamantayan ng diskarte ay hindi kumakatawan sa isang inirerekomendang" o "bumili" na listahan. Mahalagang magsagawa ng angkop na pagsusumikap.

Kung nais mo ang isang gilid sa buong pagkasumpungin ng merkado na ito, maging isang miyembro ng AAII.