Dapat Ka Bang Mamuhunan Sa Mga Kumpanya ng Social Media?

Mula nang ipanganak ang Facebook noong 2004, ang social media ay nagkaroon ng patuloy na pagtaas ng presensya sa pang-araw-araw na buhay. Ang Facebook ay mayroon na ngayong halos tatlong bilyong buwanang gumagamit. Sa kabuuan, mahigit 4.5 bilyong tao ang gumagamit ng social media, higit sa kalahati ng lahat ng tao sa Earth. Ang pandaigdigang merkado ng social media ay $160 bilyon noong 2021 at inaasahang aabot sa $833 bilyon sa 2026, na may tambalang taunang rate ng paglago (CAGR) na 39.7%.

Sa nakalipas na dekada, sinimulan ng mga kumpanya na gamitin ang malaking abot ng mga social media site bilang isang tool sa marketing. Sa katunayan, higit sa 90% ng mga kumpanya sa buong mundo ang gumagamit ng social media para sa marketing. Ito ay kung paano kumikita ang mga kumpanya ng social media sa karamihan ng kanilang pera. Bukod pa rito, nag-aalok ang ilan ng serbisyo ng subscription para sa mga karagdagang feature.

Sa kabila ng mabilis na pagtaas ng mga kumpanyang ito, hindi naging positibo ang mga kita noong 2022. Maraming kumpanya ang nawawalang mga pagtatantya—at sa malaking margin. Ang mga kita sa ikalawang quarter ng Meta ay inilabas noong huling bahagi ng Hulyo at inihayag ang unang taon-sa-taon na pagbaba ng kita ng kumpanya mula noong naging publiko noong 2012. Ang netong kita ay 36% na mas mababa kaysa sa isang taon na mas maaga. Ang pangunahing driver sa likod ng pagbaba ng kita sa mga kumpanya ng social media ay nagmumula bilang resulta ng pagbagal ng demand para sa kanilang mga platform ng ad. Ang Meta ay nag-ulat ng 14% taon-sa-taon na pagbaba sa average na presyo sa bawat ad. Iniuugnay ng mga kumpanya ang pagbaba sa pagganap ng ad sa nakakagambalang mga kondisyon sa ekonomiya.

Nahirapan ang Twitter na tumugma sa pagganap ng mga kakumpitensya. Mula noong unang public offering (IPO) noong 2013, bumaba ang stock ng kumpanya. Ang pag-akit ng mga user ay naging mahirap para sa kumpanya, na marami ang nagbabanggit ng hindi magandang karanasan ng user. Dahil dito, hindi ito naging kanais-nais para sa advertisement gaya ng YouTube at Facebook.

Noong Abril, nag-alok ang CEO ng Tesla na si Elon Musk na bumili ng Twitter sa halagang $41.1 bilyon, isang halos 40% na premium sa kung ano ang pinag-trade ng kumpanya bago ginawa ang alok. Sinabi ni Musk na inaasahan niyang i-unlock ang potensyal ng platform para sa libreng pagsasalita sa buong mundo. Di-nagtagal pagkatapos, ang lupon ng mga direktor ng Twitter ay nagpatibay ng isang probisyon ng "poison pill" sa pag-asang ihinto ang pagkuha. Ito ay sa huli ay hindi epektibo, at ang Twitter sa lalong madaling panahon ay sumang-ayon na ibenta ang sarili nito sa Musk.

Gayunpaman, noong Mayo ay ipinagpaliban ni Musk ang deal na nagsasabing ang bilang ng mga pekeng account ay mas mataas kaysa sa iniulat ng Twitter. Noong unang bahagi ng Hulyo, lumipat si Musk upang wakasan ang pagkuha dahil sa diumano'y kabiguan ng Twitter na ibigay sa kanya ang data na kailangan upang suriin ang bilang ng mga spam at pekeng account. Ang Twitter ay nagtakda na ngayon ng isang kaso laban kay Elon Musk sa isang "mahabang listahan" ng mga paglabag sa kasunduan sa pagsasama.

Sa pangkalahatan, ang susunod na ilang taon ay magiging mahalaga para sa mga kumpanya ng social media. Ang patuloy na pagpapalaki ng mga user at platform ng ad ay magiging mahalaga sa tagumpay. Bukod pa rito, ang pag-angkop sa isang lalong mapagkumpitensyang kapaligiran ay magiging mahalaga. Maraming mga platform tulad ng Instagram, YouTube at Snapchat ang nagsimulang magpatupad ng mga feature na ginagaya ang TikTok matapos makita ang mabilis na pagsikat nito. Gayunpaman, ang nakakabagabag na pananaw sa ekonomiya ay maaaring mapatunayang mahirap i-navigate.

Pagmamarka ng Mga Stock sa Social Media Gamit ang Mga Marka ng A+ ng Stock ng AAII

Kapag sinusuri ang isang kumpanya, nakakatulong na magkaroon ng layunin na balangkas na nagbibigay-daan sa iyong paghambingin ang mga kumpanya sa parehong paraan. Ito ang dahilan kung bakit nilikha ng AAII ang A+ Stock Grades, na sinusuri ang mga kumpanya sa limang salik na ipinahihiwatig ng mga resulta ng pananaliksik at real-world na pamumuhunan upang matukoy ang mga stock na tumatalo sa merkado sa katagalan: halaga, paglago, momentum, mga pagbabago sa pagtatantya ng kita (at mga sorpresa) at kalidad.

Gamit ang A+ Stock Grades ng AAII, ang sumusunod na talahanayan ay nagbubuod sa pagiging kaakit-akit ng tatlong stock ng social media—Meta, Snap at Twitter—batay sa kanilang mga batayan.

Buod ng A+ Stock Grade ng AAII para sa Tatlong Social Media Stocks

Ano ang Isiniwalat ng A + Stock Grades

Meta Platforms Inc. (META), dating Facebook Inc., ay bumubuo ng mga teknolohiya na tumutulong sa mga tao na makahanap ng mga komunidad at palaguin ang mga negosyo. Ang mga produkto nito ay nagbibigay-daan sa koneksyon at pagbabahagi sa mga kaibigan at pamilya sa pamamagitan ng mga mobile device, personal computer, virtual reality (VR) headset, wearable at in-home na device. Gumagana ang kumpanya sa dalawang segment: family of app (FoA) at reality labs (RL). Kasama sa FoA ang Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp at iba pang mga serbisyo. Kasama sa RL ang augmented at virtual reality na hardware, software at nilalaman ng consumer. Ang platform ng Facebook ay nagbibigay-daan sa mga tao na kumonekta, magbahagi, tumuklas at makipag-usap sa isa't isa sa mga mobile device at personal na computer. Ang Instagram ay isang lugar kung saan maaaring ipahayag ng mga tao ang kanilang sarili sa pamamagitan ng mga larawan, video at pribadong pagmemensahe, at kumonekta at mamili mula sa kanilang mga paboritong negosyo at creator. Ang Messenger ay isang application ng pagmemensahe para sa mga tao na kumonekta sa mga kaibigan, pamilya, grupo at negosyo.

Ang isang mas mataas na kalidad na stock ay nagtataglay ng mga katangiang nauugnay sa upside potential at pinababang downside na panganib. Ang backtesting ng kalidad na grado ay nagpapakita na ang mga stock na may mas matataas na marka, sa karaniwan, ay higit sa mga stock na may mas mababang mga marka sa panahon mula 1998 hanggang 2019.

Ang Meta ay may Marka ng Kalidad na A na may markang 99. Ang Marka ng Kalidad ng A+ ay ang percentile rank ng average ng percentile ranks ng return on assets (ROA), return on invested capital (ROIC), kabuuang kita sa mga asset, buyback yield, pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset, mga naipon sa mga asset, Z double prime na panganib sa pagkabangkarote (Z) score at F-Score. Ang marka ay variable, ibig sabihin, maaari nitong isaalang-alang ang lahat ng walong sukat o, kung alinman sa walong sukat ay hindi wasto, ang wastong natitirang mga panukala. Upang maitalaga ng Marka ng Kalidad, gayunpaman, ang mga stock ay dapat na may wastong (hindi null) na sukat at kaukulang ranggo para sa hindi bababa sa apat sa walong mga sukat ng kalidad.

Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng return on asset at buyback yield nito. Ang Meta ay may return on asset na 20.1% at buyback yield na 4.6%. Ang median na return on asset ng industriya ay negatibong 2.7% at ang median na buyback yield ay negatibong 2.3%. Ang return on asset ay nagpapahiwatig kung gaano kumikita ang isang kumpanya kaugnay ng kabuuang asset nito. Kung mas mataas ang return on asset, mas mahusay at produktibo ang isang kumpanya sa pamamahala ng balanse nito upang makabuo ng kita.

Ang kumpanya ay may Value Grade na C, batay sa Value Score nito na 43, na itinuturing na average. Ang mas mababang mga marka ay nagpapahiwatig ng isang mas kaakit-akit na stock para sa mga namumuhunan sa halaga at, sa gayon, isang mas mahusay na grado.

Ang pagraranggo ng Value Score ng Meta ay batay sa ilang tradisyunal na sukatan ng pagpapahalaga. Ang kumpanya ay may marka na 14 para sa ani ng shareholder, 39 para sa ratio ng halaga ng enterprise sa mga kita bago ang interes, mga buwis, depreciation at amortization (EBITDA) at 38 para sa ratio ng price-to-free-cash-flow (P/FCF), na may mas mababa ang marka, mas mahusay para sa halaga . Ang kumpanya ay may shareholder yield na 4.6%, isang enterprise-value-to-EBITDA ratio na 8.8 at isang 12.5 price-to-free-cash-flow ratio. Ang ratio ng mga kita sa presyo ay 13.3, na isinasalin sa isang marka na 42.

Ang Value Grade ay ang percentile rank ng average ng percentile rank ng mga valuation metrics na binanggit sa itaas, kasama ang price-to-sales (P/S) ratio at ang price-to-book-value ratio.

Nag-ulat ang Meta ng negatibong sorpresa sa kita para sa ikalawang quarter ng 2022 na negatibong 4.9%, at sa naunang quarter ay nag-ulat ng positibong sorpresa sa kita na 6.3%. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa ikatlong quarter ng 2022 ay bumaba mula $2.704 hanggang $1.983 bawat bahagi dahil sa isang pataas at 33 pababang rebisyon. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taon 2022 ay bumaba ng 13.1% mula $11.686 hanggang $10.151 bawat bahagi, batay sa dalawang pataas at 41 pababang rebisyon.

Snap (SNAP) ay isang kumpanya ng camera. Ang pangunahing produkto nito, ang Snapchat, ay isang application ng camera na tumutulong sa mga tao na makipag-usap nang biswal sa mga kaibigan at pamilya sa pamamagitan ng mga maiikling video at larawan na tinatawag na snaps. Ang Snapchat ay ang pangunahing application ng mobile device nito at naglalaman ng limang tab: camera, komunikasyon, snap map, kwento at spotlight. Ang camera ay ang panimulang punto para sa paglikha sa Snapchat. Binibigyang-daan ng komunikasyon ang mga user na magpadala ng mga snap sa mga kaibigan nang sama-sama o indibidwal, sa pamamagitan ng arkitektura ng pagmemensahe nito. Ang snap map ay isang live at personalized na mapa na nagbibigay-daan sa mga user na kumonekta sa mga kaibigan at tuklasin kung ano ang nangyayari sa kanilang lokal na lugar at sa buong mundo. Nagtatampok ang mga kwento ng nilalaman mula sa mga kaibigan ng isang user, bilang karagdagan sa komunidad ng Snapchat at mga kasosyo sa nilalaman. Ang Spotlight ay isang paraan upang magbahagi ng nilalamang binuo ng user sa buong komunidad ng Snapchat. Kasama sa mga produkto ng advertising nito ang mga Snap ad at augmented reality na ad.

Ang Snap ay may Momentum Grade na F, batay sa Momentum Score nito na 3. Nangangahulugan ito na napakahina nito sa mga tuntunin ng weighted relative strength nito sa huling apat na quarter. Ang markang ito ay hinango mula sa mas mataas na average na relatibong lakas ng presyo na negatibong 2.7% sa pangalawang pinakahuling quarter, na binabayaran ng mas mababa sa average na relatibong lakas ng presyo na negatibong 67.6% sa pinakahuling quarter, negatibong 35.8% sa ikatlong- pinakahuling quarter at negatibong 31.5% sa ikaapat na pinakahuling quarter. Ang mga score ay 2, 50, 20 at 10 na sunud-sunod mula sa pinakahuling quarter. Ang weighted four-quarter relative strength price ay negatibong 41.1%, na isinasalin sa isang score na 3. Ang weighted four-quarter relative strength rank ay ang relatibong pagbabago ng presyo para sa bawat isa sa nakalipas na apat na quarter, na may pinakahuling quarterly na pagbabago sa presyo na ibinigay isang timbang na 40% at bawat isa sa tatlong nakaraang quarter ay binigyan ng timbang na 20%.

Ang mga pagbabago sa pagtatantya ng kita ay nag-aalok ng indikasyon kung paano tinitingnan ng mga analyst ang mga panandaliang prospect ng isang kompanya. Halimbawa, ang Snap ay may Earnings Estimate Revisions Grade na F, na napaka-negatibo. Ang marka ay nakabatay sa istatistikal na kahalagahan ng pinakabagong dalawang quarterly na mga sorpresa sa kita nito at ang porsyento ng pagbabago sa pagtatantya ng pinagkasunduan nito para sa kasalukuyang taon ng pananalapi sa nakalipas na buwan at nakaraang tatlong buwan.

Nag-ulat si Snap ng negatibong sorpresa sa kita para sa ikalawang quarter ng 2022 na negatibong 33.3%, at sa naunang quarter ay nag-ulat ng negatibong sorpresa sa kita na 385.7%. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa ikatlong quarter ng 2022 ay bumaba mula sa mga kita na $0.042 hanggang sa pagkawala ng $0.034 bawat bahagi dahil sa 19 na pababang pagbabago. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taong 2022 ay bumaba ng 101.6% mula sa mga kita na $0.193 hanggang sa pagkawala ng $0.003 bawat bahagi, batay sa isang pataas at 21 pababang pagbabago.

Ang kumpanya ay may Value Grade na F, batay sa Value Score nito na 89, na itinuturing na napakamahal. Ito ay hinango mula sa isang mataas na price-to-free-cash-flow ratio na 88.1 at isang mataas na price-to-book-value ratio na 4.52. Bilang karagdagan, ang Snap ay may Growth Grade na C, na itinuturing na average. Ito ay nagmula sa isang malakas na limang taon na rate ng paglago ng benta na 59.1% at isang malakas na limang taong operating cash flow growth rate na 19.9%. Ito ay binabayaran ng mababang quarterly earnings growth rate na negatibong 163.8% at isang mababang limang taong earnings growth rate na 6.8%.

Twitter (TWTR) nag-aalok ng mga produkto at serbisyo para sa mga user, advertiser, developer at kasosyo sa data. Kasama sa mga produkto at serbisyo nito ang Twitter, na-promote na mga ad at Twitter Amplify, mga ad ng tagasunod at Twitter Takeover. Ang Twitter ay isang platform para sa pampublikong pagpapahayag ng sarili at pag-uusap sa real time. Kasama sa mga pino-promote na ad nito ang mga feature na nakabatay sa layunin na nagbibigay-daan sa mga advertiser na magbayad lamang para sa mga uri ng pakikipag-ugnayan na pinili ng mga advertiser, tulad ng mga pakikipag-ugnayan sa tweet, pag-click sa website, pag-install o pakikipag-ugnayan sa mobile application, pagkuha ng mga bagong tagasubaybay o panonood ng video. Ang mga follower ad ay nagbibigay ng paraan para sa mga advertiser na bumuo at magpalaki ng audience na interesado sa kanilang negosyo, produkto o serbisyo. Ang mga follower ad nito ay pay-for-performance na advertising na may presyo sa pamamagitan ng auction. Lumilitaw ang Twitter Takeover sa tuktok ng listahan ng mga trending na paksa o timeline para sa isang buong araw sa isang partikular na bansa o sa isang pandaigdigang batayan. Ibinebenta ng kumpanya ang Twitter Takeover nito sa isang fixed-fee-per-day na batayan.

Ang Twitter ay may Marka ng Kalidad na B na may markang 63. Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng Z-double prime bankruptcy risk score at buyback yield nito. Ang Twitter ay may Z score na 6.86 at isang buyback yield na 3.7%. Ang median Z score ng industriya ay 5.15 at ang median na buyback ng yield ng industriya ay negatibong 2.3%. Ito ay bahagyang na-offset ng mababang kita sa namuhunan na kapital na 0.2%.

Ang Twitter ay may Value Grade na F batay sa markang 81, na itinuturing na napakamahal. Ang kumpanya ay may marka na 18 para sa ani ng shareholder. Ang kumpanya ay may shareholder yield na 3.7%. Ang ratio ng enterprise-value-to-EBITDA ay 94.2, na isinasalin sa isang marka na 97.

Ang kumpanya ay nag-ulat ng isang negatibong sorpresa sa kita para sa ikalawang quarter ng 2022 na 158.8%, at sa nakaraang quarter ay nag-ulat ng isang positibong sorpresa sa kita na 33.3%. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa ikatlong quarter ng 2022 ay bumaba mula sa mga kita na $0.202 hanggang sa pagkawala ng $0.004 bawat bahagi dahil sa 11 pababang pagbabago. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taong 2022 ay bumaba ng 32.1% mula $1.667 hanggang $1.132 bawat bahagi, batay sa siyam na pababang pagbabago.

Ang Twitter ay may Growth Grade ng D batay sa markang 35. Malakas ang ranggo ng kumpanya sa limang taon nitong rate ng paglago ng benta na 15.0% at limang taong rate ng paglago ng kita na 15.7%. Ang kumpanya ay may Momentum Grade na D, na may markang 34. Ang Twitter ay may higit sa average na relatibong lakas ng presyo sa ikalawang pinakahuling quarter, na binabayaran ng mas mababa sa average na relatibong lakas ng presyo sa una, pangatlo at ikaapat na pinakahuling quarters.

____

Ang mga stock na nakakatugon sa mga pamantayan ng diskarte ay hindi kumakatawan sa isang "inirerekomenda" o "bumili" na listahan. Mahalagang magsagawa ng nararapat na kasipagan.

Kung nais mo ang isang gilid sa buong pagkasumpungin ng merkado na ito, maging isang miyembro ng AAII.