Dapat Ka Bang Tumigil sa Paniniwala sa isang 'Ligtas' na Rate ng Pag-withdraw para sa Pagreretiro? Kahit na ang 4% na Panuntunan ay Nagpapakita ng Panganib

Ang ideya ba ng "ligtas" na rate ng pag-alis ay walang iba kundi ang Tooth Fairy ng pagreretiro industriya ng pagpaplano – kathang-isip lamang?

Ang ilang mga eksperto sa pananalapi ay tumatawag sa mga pamamaraan na ginamit upang kalkulahin ang mga ligtas na rate ng pag-withdraw, kabilang ang pagsusuri sa Monte Carlo, na pinag-uusapan. Sa isang kamakailang column isinulat para sa Advisor Perspectives, retirement income strategist at may-akda na si David Macchia ay nagpahayag ng: "Walang ligtas na rate ng pag-withdraw."

Matutulungan ka ng isang tagapayo sa pananalapi na bumuo ng mga daloy ng kita sa pagreretiro. Maghanap ng tagapayo ngayon.

Bagama't ang mga kalkulasyon sa rate ng pag-withdraw ay isang kritikal na bahagi ng proseso ng pagpaplano ng pagreretiro para sa napakaraming tao, sinuri namin ang mga kamakailang kritisismo.

Ano ang Ligtas na Rate ng Pag-withdraw?

A ligtas na rate ng pag-atras ay ang maximum na halaga ng pera na maaaring kunin ng isang retiree sa kanyang portfolio bawat taon habang halos tinitiyak na hindi siya mauubusan ng mga asset sa pagreretiro.

Ang 4% rule, na pinasimunuan ng financial advisor na si William Bengen noong 1990s, ay nagdikta na ang isang retiree ay maaaring ligtas na mag-withdraw ng 4% ng kanyang portfolio sa kanyang unang taon ng pagreretiro at pagkatapos ay mag-adjust para sa inflation sa mga susunod na taon. Sa paggawa nito, itinakda ng panuntunan, ang mga retirado ay mananatili ng isang mataas na posibilidad na ang kanilang mga ipon ay tatagal ng hindi bababa sa tatlong dekada.

Mula noon ay in-update na ni Bengen ang kanyang panuntunan ng thumb, inaayos ang ligtas na rate ng pag-withdraw sa 4.5%.

Sa paglipas ng mga taon, ang ibang mga financial analyst at kumpanya ay gumawa ng pananaliksik sa mga ligtas na rate ng withdrawal. Noong 2021, naglathala ang Morningstar ng isang pagsusuri na nagmumungkahi ng mga bagong retiree na naghahanap ng balanseng portfolio 30 taon ay dapat maghangad ng isang 3.3% rate ng withdrawal. Tulad ng Bengen, binago ng Morningstar ang patnubay nito sa 3.8% dahil sa pagtaas ng mga ani ng bono at pagbaba ng mga valuation ng equity.

Gamit ang isang ligtas na rate ng pag-withdraw bilang panimulang punto, ang isang tao ay maaaring magtrabaho nang paatras at kalkulahin kung gaano karaming pera ang kailangan niyang i-save para sa pagreretiro.

Spotlight sa Monte Carlo Simulations

Ang mga ligtas na rate ng pag-withdraw ay kadalasang kinakalkula gamit Mga simulation ng Monte Carlo, isang mathematical technique na pinasimunuan noong 1940s. Sa madaling salita, ginagamit ang pagsusuri ng Monte Carlo upang mahulaan ang posibilidad ng iba't ibang mga resulta, kabilang ang mahabang buhay ng isang indibidwal na portfolio.

Patuloy ang kuwento

Ang mga simulation ng Monte Carlo na nagkalkula ng mga ligtas na rate ng pag-withdraw ay lubos na umaasa sa mga pagpapalagay ng capital market (CMA) o inaasahang pagbabalik sa mga klase ng asset, ayon sa mga eksperto sa pagreretiro na sina Massimo Young at David Pfau. Ang dalawang chartered financial analyst (CFAs) nag-akda ng isang kamakailang pag-aaral sa pagsusuri ng Monte Carlo sa Advisor Perspectives, na tinatawag na pansin ang ilan sa mga potensyal na pitfalls ng technique.

Ang problema? Ang mga projection ng capital market ay kadalasang nag-iiba-iba sa industriya ng mga serbisyo sa pananalapi. Ang mga maliliit na pagkakaiba sa hinulaang pagbabalik ay maaaring magkaroon ng malalaking implikasyon sa isang Monte Carlo simulation, sabi ni Young at Pfau.

Isang 2022 Horizon Actuarial Services survey ng 40 “kapanipaniwalang” kumpanya ng pamumuhunan ay nag-aalok ng malawak na hanay ng inaasahang equity return sa susunod na 20 taon. Ang posibilidad na ang isang ibinigay na rate ng pag-withdraw ay magiging matagumpay ay maaaring depende sa CMA na ginagamit ng isang tagapayo sa kanyang pagsusuri sa Monte Carlo.

Halimbawa, itinakda nina Young at Pfau na subukan ang mga rate ng withdrawal para sa isang hypothetical retiree na nagngangalang Jane: isang 65-taong-gulang na gustong tumagal ang kanyang $1 milyon na portfolio (60% na stock, 40% na mga bono) na tumagal ng 30 taon. Natagpuan nina Young at Pfau ang mga antas ng ligtas na paggastos na malaki ang pagkakaiba-iba depende sa kung aling equity projection ang ginamit nila sa Monte Carlo simulation.

Nang ibinatay ang kanilang mga kalkulasyon sa pinaka-optimistikong hula sa ulat ng Horizon, nalaman nina Young at Pfau na ligtas na makapag-withdraw ng $51,000 ang retirado mula sa kanyang portfolio sa kanyang unang taon ng pagreretiro at may 80% na pagkakataong maabot ang kanyang pera sa buong 30 taon. Gayunpaman, kapag ginagamit ang pinakakonserbatibong mga projection ng equity sa survey, maaari lamang mag-withdraw si Jane ng $33,000 sa simula at mapanatili pa rin ang kanyang 80% na pagkakataon na hindi maubusan ng pera.

"Sa ibang paraan, kung gagawin itong ligtas ng kanyang tagapayo at gagamitin ang pinakamababang hula sa pagbabalik, si Jane ay maaaring mawalan ng paggastos ng 56%" kung ang pinaka-malakas na hula sa pagbabalik ay lumabas na tama, isinulat nina Young at Pfau. "At iba pa, kung ang kanyang tagapayo ay naaayon sa pinaka-bully na hula, maaaring lumampas siya sa paggastos ng 36% at may magandang pagkakataon na maubusan ng pera nang maaga" kung matupad ang pinakamababang hula sa pagbabalik.

Ang tagal ng portfolio ni Jane ay nag-iiba din nang malaki depende sa kung aling CMA ang ginagamit sa Monte Carlo simulation.

Nang subukan ang bisa ng 4% na panuntunan, nalaman nina Young at Pfau na ang portfolio ni Jane ay mauubusan ng pera halos 40% ng oras kung ang pinaka-pesimistikong equity projection ay magkakatotoo. Gayunpaman, kapag gumagamit ng mga pinaka-optimistikong CMA, natukoy ng dalawang mananaliksik na ang portfolio ni Jane ay magkakaroon ng 95% na posibilidad ng tagumpay sa loob ng 30 taon.

"Iminumungkahi ng aming mga resulta na ang mga probabilidad ng tagumpay, at sa pangkalahatan ay 'ligtas' na mga rate ng pag-withdraw batay sa pagsusuri sa Monte Carlo, ay nakadepende nang husto sa katumpakan ng mga CMA," isinulat nila. "Kahit na medyo maliit na mga error sa mga input - 1 o 2 porsyento na puntos - ay bubuo ng makabuluhang pagkakaiba sa kung ano ang maaaring isaalang-alang ng mga tagapayo na isang 'ligtas' na diskarte sa pag-alis."

Mayroon bang alternatibo?

Si Macchia, ang eksperto sa kita sa pagreretiro na tinawag ang ligtas na mga rate ng pag-withdraw na "fiction," ay isang tagapagtaguyod ng annuities sa kabila ng pag-aatubili ng ilang rehistradong investment advisors (RIAs) na yakapin sila.

“Ipapaalala ko sa mga tagapayo ang dalawang mahalagang prinsipyong ito: 1. Walang retirado na humihinto sa pangangailangan ng kita,” isinulat niya sa kanyang column na Advisors Perspectives noong Ene. 31. “2. Sa pagreretiro, ang iyong kita, hindi ang iyong kayamanan, ang bubuo ng iyong pamantayan ng pamumuhay.”

Itinuro nina Young at Pfau ang time segmentation at income-flooring bilang mga potensyal na alternatibo sa mga diskarte sa kita sa pagreretiro na nakabatay sa posibilidad tulad ng 4% na panuntunan. Ang una ay nananawagan para sa mga balde ng pamumuhunan na ita-tap sa iba't ibang yugto, habang umaasa ang income-flooring sa bond ladders at annuity upang makabuo ng cash flow sa pagreretiro.

"Habang ang mga pamamaraang ito ay may mga kalamangan at kahinaan, mayroon silang kalamangan na hindi umaasa nang labis sa mga pagtataya ng mga pagbabalik sa hinaharap," isinulat nina Young at Pfau.

Ika-Line

Ang pananaliksik mula sa Massimo Young at Wade Pfau ay nagpapakita na ang mga simulation ng Monte Carlo ay makakapagdulot ng malawak na hanay ng mga ligtas na rate ng pag-withdraw, na posibleng makabawas sa kanilang pagiging maaasahan bilang isang diskarte sa kita sa pagreretiro. Ang mga simulation ng Monte Carlo ay lubos na umaasa sa capital market assumptions (CMAs), na kung hindi tumpak, ay maaaring malihis ang mga resulta ng pagsusuri at humantong sa pagkaligaw ng mga retirees.

Mga Tip sa Pagpaplano ng Pagreretiro

• Kung nag-aalala ka tungkol sa iyong mga daloy ng kita sa pagreretiro, isaalang-alang ang pakikipagtulungan sa isang tagapayo sa pananalapi. Libreng tool ng SmartAsset tumutugma sa iyo ng hanggang tatlong na-verify na tagapayo sa pananalapi na naglilingkod sa iyong lugar, at maaari mong kapanayamin ang mga tugma ng iyong tagapayo nang walang bayad upang magpasya kung alin ang tama para sa iyo. Kung handa ka nang humanap ng tagapayo na makakatulong sa iyong makamit ang iyong mga layunin sa pananalapi, mag-umpisa na ngayon.

• Kung nagtataka ka kung kailan mag-claim Sosyal na kaligtasan, tandaan na kapag naaantala ka sa pag-claim ng iyong benepisyo, mas tataas ito (hanggang sa edad na 70). Ang Tulay ng Social Security ay isang diskarte para sa pagpapalakas ng iyong benepisyo sa hinaharap habang natutugunan ang iyong kasalukuyang mga pangangailangan sa kita sa pagreretiro.

• Mayroon ka bang layunin sa pagtitipid para sa pagreretiro? Kung hindi, gamitin ang SmartAsset's calculator ng pagreretiro para malaman kung magkano ang kailangan mong ipon para makapag-retiro nang kumportable.

Credit ng larawan: ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/fizkes, ©iStock.com/Vadym Pastukh

Ang post Dapat Ka Bang Tumigil sa Paniniwala sa isang 'Ligtas' na Rate ng Pag-withdraw para sa Pagreretiro? Kahit na ang 4% na Panuntunan ay Nagpapakita ng Panganib lumitaw ang unang sa SmartAsset Blog.