(Bloomberg) — Ilang buwan lang bago inanunsyo ng Silvergate Capital Corp. na humihinto na ito, ang unang nasawi sa pagbabangko mula sa pagsabog ng industriya ng crypto, isang kumpanyang tinatawag na Block.one ang nagpapalakas ng pamumuhunan nito.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Bumaba ang stock ng Silvergate, tumatakas ang mga depositor at umiikot ang mga short-sellers — ngunit ang Block.one at ang chief executive officer nito na si Brendan Blumer ay malalaking mamimili. Noong Nobyembre, bumili sila ng stock na nagkakahalaga ng 9.27% na stake sa nagpapahiram, ayon sa isang pahayag sa huling bahagi ng buwang iyon. Sa pagtatapos ng Disyembre, ang kompanya, na ang matagal nang tagasuporta ay kinabibilangan nina Peter Thiel at Alan Howard, ay pinalakas ang posisyong iyon upang ang Block.one, kasama ang Blumer, ay naging pinakamalaking may hawak ng Silvergate na may pinagsamang 9.9% na hawak.
"Ang kasalukuyang mga presyo ng equity ng Silvergate ay hindi tumpak na nagpapakita ng kanilang malakas na balanse, ang kanilang strategic positioning, o ang kanilang market-defiant growth trajectory, at samakatuwid ay nag-aalok ng isang natatanging pagkakataon sa pamumuhunan," sabi ng Block.one sa pahayag ng Nobyembre na nagbubunyag ng paunang pagbili nito. "Nasasabik kaming maging isang bagong passive shareholder."
Hindi nag-iisa si Block.one. Ang Miller Value Partners LLC, ang tagapamahala ng pera na itinatag ng maalamat na mamumuhunan na si Bill Miller na nagpatakbo ng mga diskarte sa pamumuhunan ng halaga sa loob ng mga dekada sa Legg Mason, ay tumaas din ang stake nito sa ikaapat na quarter, ipinakita ng mga dokumento sa website nito.
Maaaring ito ay isang matalinong kontrarian na taya kung nagawang malampasan ni Silvergate ang pagbagsak. Ngunit hindi iyon nangyari. Ang Silvergate ay mayroong mga deposito para sa FTX, ang crypto exchange na ang pagkabangkarote noong Nobyembre ay nag-convulse sa isang market na nabugbog na mula sa mga krisis sa tagsibol at tag-araw. Ang pagbagsak ng FTX ay nag-trigger ng isang pagtakbo sa mga deposito sa bangko at isang stampede sa stock nito, pati na rin ang regulasyong pagsisiyasat, na nagpapadala sa Silvergate sa isang tailspin kung saan sa huli ay hindi na ito nakabawi. Noong Miyerkules, inanunsyo ng bangko na ito ay nagli-liquidate at nagwi-winding down.
Plano ng Silvergate na Patigilin ang Operasyon ng Bangko at I-liquidate
Nang ibunyag ng Block.one ang paunang 9.27% na hawak nito sa isang pahayag ng Nobyembre - na mula noon ay inalis mula sa website nito - ang stake ay nagkakahalaga ng higit sa $90 milyon batay sa presyo ng bahagi noong panahong iyon, ayon sa mga kalkulasyon ng Bloomberg. Sa pagtatapos ng Disyembre, ang pinalakas nitong 9.9% na stake ay nagkakahalaga ng $54.5 milyon.
Mula noong katapusan ng 2022, ang stock ng Silvergate ay nawalan ng 70% ng halaga nito; ang mga bahagi nito ay bumagsak ng higit sa 40% post-market noong Miyerkules lamang pagkatapos magsara sa $4.91 bawat isa. Kasama ang Block.one para sa karamihan ng pababang biyaheng iyon: Umalis ito sa stake nito noong nakaraang linggo lamang, pagkatapos mabigo ang bangko na ihain ang taunang ulat nito sa oras at isara ang isang network ng pagbabayad na dating malawakang ginagamit ng mga crypto firm.
“Bagama't nabigo kami sa kinalabasan na ito, nananatili kaming hindi natitinag na ang mga bangko at iba pang institusyong pampinansyal na sumasaklaw sa digital asset at mga sektor ng cryptocurrency ay may magandang posisyon na gumamit ng teknolohiya para isulong ang mga kakayahan ng mga tradisyonal na serbisyo sa pananalapi at ng bagong umuusbong na digital asset na ekonomiya, ” Sinabi ng Block.one sa isang pahayag noong Miyerkules sa website nito. Ang mga kinatawan para sa Block.one at Silvergate ay hindi tumugon sa mga kahilingan para sa komento.
Sa kaso ng Miller Value Partners, ang Miller Opportunity Trust fund nito ay nagdagdag ng higit sa isang milyong bahagi ng Silvergate sa ikaapat na quarter, ayon sa mga paghahain nito. Ang $1.3 bilyon na pondo, na naglalayong maglagay ng mga kontrarian na taya para sa pangmatagalang pagbabalik, ay nagkakahalaga ng stake na iyon sa $22.6 milyon sa katapusan ng Disyembre, ayon sa mga pagsasampa. Ang Miller Opportunity Trust, na pinamamahalaan ni Samantha McLemore, ay nagsimulang bumuo ng stake nito sa Silvergate noong ikatlong quarter ng 2022, ang ipinapakita ng mga file. Ang pondo, na bumagsak ng humigit-kumulang 36% noong 2022, ay tumaas ng humigit-kumulang 15% sa ngayon sa taong ito. Ang kasalukuyang posisyon nito sa Silvergate ay hindi malinaw.
Tumangging magkomento si MacKenzie Bozel, isang tagapagsalita para sa Miller Value.
"Sa oras na iyon, mukhang isang matalinong paglipat," sabi ni Brock Pierce, isang co-founder ng Block.one, na bumaba sa puwesto ilang taon na ang nakalilipas pagkatapos ng maikling panahon, ang kanyang profile sa LinkedIn ay nagpapakita. "Malinaw, ang stock ay napakababa. Palagi nilang pinag-uusapan ang pagtatangka sa paghuli ng nahulog na kutsilyo. Ito ay isang mapanganib na negosyo at lumilitaw na kung ano ang nangyari dito ay ang downside ng pagtatangka na gawin iyon.
Para sa Block.one, ang pag-urong ay nagmamarka ng pinakabagong pagliko ng mga kaganapan sa isang kasaysayan na walang mga bahid nito. Sinuportahan ng mga bilyonaryo na mamumuhunan tulad ng co-founder ng PayPal Holdings Inc. na si Peter Thiel at mga hedge fund magnate na sina Alan Howard at Louis Bacon, ang Block.one ay nagsimulang maglunsad ng blockchain na kilala bilang EOS. Ang kumpanya ay pinakamahusay na kilala para sa pagtataas ng higit sa $4 bilyon mula sa paunang coin offer nito sa pagitan ng 2017 at 2018, ang pinakamalaking tinatawag na ICO sa kasaysayan.
Ang EOS blockchain ay hindi kailanman sumikat sa katanyagan at ang kumpanya sa lalong madaling panahon ay nahulog sa iskandalo. Pinagmulta ng US Securities and Exchange Commission ang Block.one ng $24 milyon noong 2019 dahil sa hindi pagrehistro ng paunang alok nitong coin, na nagdulot ng mga alalahanin sa tila kahina-hinalang mga trade at potensyal na pagtaas ng presyo. Ang EOS token ay kasalukuyang bumaba ng 95% mula sa all-time high na $23 sa 2018, ayon sa CoinMarketCap.
Ang Block.one ay mula noon ay umikot patungo sa venture capital at namuhunan ng higit sa $4 bilyon sa mga asset, ayon sa website nito. Sinuportahan ng firm ang blockchain gaming startup na Immutable, gayundin ang Galaxy Digital Holdings Ltd. Inilunsad din ng kumpanya ang crypto exchange na Bullish noong 2021 kasama si Blumer bilang chairman at CEO, ngunit ang mga ambisyon ng kumpanya na maging pampubliko ay tumama nang mabilis nang huminto ang Bullish ng $9 bilyong kasunduan sa kumpanyang nakakuha ng espesyal na layunin na Far Peak Acquisition Corp noong Disyembre.
Ang epekto mula sa pamumuhunan ng Silvergate ay inaasahang "hindi materyal" para sa Block.one, sabi ni Pierce. "Malinaw na hindi ito maganda, ngunit nauugnay sa pangkalahatang negosyo sa balanse nito, ito ay isang hindi kaganapan."
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html