Silvergate ang Bangko sa Gitna ng Web – Trustnodes

Ang Coinbase ay nakakita ng isang pinaka-kahanga-hangang linggo sa presyo ng stock nito kung saan ang Coin ay tumataas ng 20%, kahit na bumaba pa rin ng 80% mula noong mataas ito sa lahat ng oras.

Ang Microstrategy (MSTR) ay tumaas ng 30%. Naging baliw ang Riot sa pagkakaroon ng bitcoin miner ng 68% sa nakalipas na linggo.

Lahat ay nalampasan ang bitcoin, tumaas ng 4% at eth, tumaas ng 10% noong nakaraang linggo na kahit ang Silvergate ay nakakita ng maikling berde sa Martes, kahit na bumaba ng 30% sa linggo.

Ang maliit na kilalang bangko na ito ay nasa gitna ng buong debacle ng Nobyembre, kahit na sa fiat side.

Isa itong maliit na lokal na bangko sa US, hanggang kay Barry Silbert, ang CEO ng Digital Currency Group (DCG) bumili ng shares nito sa isang pribadong placement noong 2018.

Mula noon ay tahimik na lumaki ang Silvergate upang maging isang higanteng uri, humahawak ng $160 bilyon sa mga transaksyong nauugnay sa crypto noong 2021, at ngayon ay ipinagbibili sa publiko.

Ngayong 2023 gayunpaman, ang kanilang mga deposito ay bumagsak sa $3.8 bilyon noong Disyembre 31 mula sa $11.9 bilyon ilang buwan lamang bago ang katapusan ng Setyembre, kung saan ang $8 bilyon ay naglalaho sa mga buwan halos kasabay ng pagbagsak ng FTX.

“Sa liwanag ng kamakailang dynamics ng industriya, kabilang ang mga customer na lumilipat sa isang risk-off na posisyon sa mga digital asset trading platform, ang kabuuang deposito mula sa mga customer ng digital asset ay bumaba sa $3.8 bilyon noong Disyembre 31, 2022, kumpara sa $11.9 bilyon noong Setyembre 30, 2022,” Alan Lane, presidente at CEO ng Silvergate, sinabi.

Ngunit nitong Nobyembre lang, Silvergate naglalagay na “Ang kabuuang deposito ng Silvergate mula sa lahat ng mga customer ng digital asset ay umabot sa $11.9 bilyon, kung saan ang FTX ay kumakatawan sa mas mababa sa 10%.”

Iyon ay humigit-kumulang $1 bilyon sa Silvergate na ngayon ay nasa ilalim ng mga pagtatanong tungkol sa kung sinasadya nilang inilipat ang mga pondo ng customer ng FTX sa Alameda.

“Ang paglahok ng iyong bangko sa paglilipat ng mga pondo ng customer ng FTX sa Alameda ay nagpapakita kung ano ang lumilitaw na isang matinding kabiguan ng responsibilidad ng iyong bangko na subaybayan at iulat ang kahina-hinalang aktibidad sa pananalapi na isinasagawa ng mga kliyente nito.

Ang publiko ay may utang na buong accounting ng mga aktibidad sa pananalapi na maaaring humantong sa pagkawala ng bilyun-bilyon sa mga asset ng customer, at anumang papel na maaaring ginampanan ng Silvergate sa mga pagkalugi na ito," sinulat ni Mga Senador ng US na sina Roger Marshall, MD, Elizabeth Warren (MA) at John Kennedy (LA) sa isang liham sa Silvergate.

Ang lahat ng ito ay maaaring maging background development sa medyo lumang balita kung saan ang crypto market ay nababahala, ngunit ang paglahok ni Silbert sa pagkakaroon ng isang makabuluhang stake sa bangko na ito ay maaaring gawing may kaugnayan ito patungkol sa patuloy na dynamics ng Genesis.

Sa partikular, may mga alingawngaw na malapit sina Barry Silbert at Sam Bankman-Fried, ang dating CEO ng FTX. Silbert gayunpaman uri ng mga claim kung hindi man nagpapahayag sa isang liham sa mga shareholder:

“Ang DCG ay gumawa ng maliit na equity investment na $250,000 sa FTX's Series B noong Hulyo 2021… Naghawak ang DCG ng trading account sa FTX na may mas mababa sa 1% ng lahat ng dami ng trading namin na natransaksyon sa platform na iyon.

Walang personal o propesyonal na relasyon si Barry kay Sam Bankman-Fried. Bukod sa isang pag-uusap sa Tag-init ng 2022 at ilang email noong panahong iyon.”

Summer 2022 at ito mismo ang DCG. Sa liham, inilalarawan ni Silbert ang DCG bilang isang uri ng sasakyan ng Venture Capital na walang kinalaman sa mga subsidiary nito.

Hindi nito nililinaw kung ano ang maaaring naging ugnayan ng kanilang mga subsidiary na ganap na pagmamay-ari sa FTX, ngunit isinasaad nito:

“Nagkaroon ng pakikipagkalakalan at pagpapahiram ang Genesis sa Three Arrows Capital, at hindi nabayaran ng Three Arrows Capital ang mga loan nito mula sa Genesis. Hiwalay, ang Three Arrows Capital ay isang mamumuhunan sa iba't ibang mga produkto ng Grayscale."

Ito sa epekto ay nagpapatunay sa accusations ng Winklevoss twins na walang ingat si Genesis sa pagpapahiram sa Three Arrows dahil ang huli ay nagbobomba ng GBTC, isa pang DCG na ganap na pagmamay-ari na subsidiary at ang kanilang pangunahing cash cow.

Ang mga pag-uusap at email sa Tag-init 2022 ay maaari ding magdagdag sa mga haka-haka na ang DCG at/o ang mga subsidiary nito ay nakipagsabwatan sa FTX bilang si Zhu Su, ang tagapagtatag ng wala nang ginagawang Three Arrows hedge fund, ay nagsabi:

“Inabuso ng FTX at Genesis ang kanilang mga pribilehiyong katiwala at nagsagawa ng maraming pronged coordinated attack kay Luna, kabilang ang pagkilos na interesado at paghiling na maging partido sa bawat pribadong pagtatangka sa pag-bailout para kay Luna, at kaagad pagkatapos ay agresibong sabotahe ang anumang posibleng plano sa pagbawi."

Bilang karagdagan, sinasabi rin ni Zhu at ng ilang iba pa na "Ibinalik ng FTX ang $2.5 bilyon na mga pautang sa Genesis noong Agosto, at malamang na alam o dapat alam ni Genesis na ang mga ito ay nagmula sa mga pondo ng depositor ng FTX sa pamamagitan ng pagsusuri sa chain at sa pamamagitan ng paghingi ng impormasyon sa pananalapi."

Kung nalaman ng isang korte na sa katunayan ang kaso, maaaring kailanganin ng Genesis na ibalik ang $2.5 bilyon, na tumataas ang butas nito sa $4.5 bilyon, humigit-kumulang $2 bilyon ang utang ng DCG mismo.

Ang pagbabayad na iyon na $2.5 bilyon ay naisip na nasa bitcoin, ngunit ang Silvergate ay mayroong $1 bilyon noong Nobyembre na pagmamay-ari ng FTX ay nagpapahiwatig na ang Silvergate ang pangunahing bangko ng FTX.

Bagama't ang bangkong iyon ay ipinagbibili na ngayon sa publiko, tinanggap ito sa "pamilya ng DCG" noong 2018, at samakatuwid ay itinaas ang tanong kung, sa panig ng fiat, si Silbert o iba pa sa DCG at Genesis ay may malinaw na pananaw sa pananalapi ng FTX at Alameda, bilang pati na rin ang kanilang mga kalokohan.

Iminumungkahi ng ilan na ang mga pagsisiyasat sa FTX ay nangunguna sa mga imbestigador sa DCG web na ito, at batay sa mga katotohanang magagamit, lumilitaw na malinaw na ang FTX at ang DCG web ay may makabuluhang relasyon, kabilang ang mga pribadong pag-uusap at email sa pagitan ni Silbert at Sam Bankman-Fried sa gitna ng ang mga unang pangyayari sa panahon ng tag-init.

Kung magkano ang lalabas dito gayunpaman ay hindi malinaw, ngunit sinabi ni Silbert na "Epektibong inisip ng DCG ang panganib ng pagkawala ng Genesis sa Three Arrows Capita."

Nagbigay sila ng promis-sory note, na karaniwang isang liham na nagsasabing ang DCG ay may utang sa Genesis ng $1.1 bilyon na babayaran sa loob ng isang dekada, nang walang anumang aktwal na paglipat ng pera at hindi ito matatawag. Bakit hindi ito matatawag – may pera ba talaga ang DCG – at sa kawalan niyan, ano ang eksaktong punto ng talang ito?

Sinabi ni Silbert na nagbigay sila ng "$340M ng bagong equity sa mga entity ng Genesis upang mabigyan ito ng karagdagang kapital," ngunit kulang iyon ng $1.1 bilyon kung saan ang kambal na Winklevoss ay posibleng magkaroon na ngayon ng paninindigan na naliligaw.

Samakatuwid, ang DCG ay hindi masyadong lumilitaw sa haba kung saan may kinalaman ito sa Genesis dahil sa promissory note na ito, na kahit ngayon ay inaangkin ni Silbert na umako ito sa mga utang ngunit sa katunayan ay wala pa ito sa kasalukuyan.

Ang Winklevoss twins gayunpaman ay hindi nagpapatuloy sa paglilitis sa korte sa ngayon, sa halip ay humihiling ng pagbabago sa pamamahala at ang pagbibitiw ni Silbert.

Kung saang paraan maaaring pumunta ang mga investigator ay hindi gaanong kilala, kung saan may pederal na nakasegurong bangko na sangkot na ngayon sa lahat ng ito.