Masyadong mabigat ang mga pagbabahagi ng SoFi bago ang 'makabuluhang momentum ng kita,' sabi ng analyst

Habang "ang kumbinasyon ng isang extension ng student-loan moratorium, tumataas na mga rate ng interes at mabigat na presyon sa mga stock ng fintech ay tumitimbang sa mga pagbabahagi," gusto ni Barker ang momentum ng kita ng kumpanya sa pasulong. Nakikita niya ang puwang para sa kumpanya ng financial-technology na makapaghatid ng "malaking ramp" sa mga kita bago ang interes, buwis, depreciation at amortization (Ebitda) sa huling kalahati ng 2022, at pagkatapos ay magpatuloy sa malakas na trajectory na iyon sa susunod na dalawang taon. .

Tingnan din ang: Nangunguna ang SoFi sa mga inaasahan sa mga pinakabagong kita, nagbibigay ng magkahalong pananaw

"Ang kumbinasyon ng mabilis na paglaki ng mga deposito, ang pag-expire ng student-loan moratorium at paglago ng kita sa segment ng mga serbisyong pinansyal ay dapat na humantong sa makabuluhang momentum ng kita sa buong 2023 at 2024," isinulat ni Barker. "Ito ay magiging mas maliwanag habang lumilipas tayo sa huling kalahati ng 2022 at humahantong sa isang mas mahusay na marami sa stock."

Tinukoy niya ang kamakailang pagsisiwalat ng SoFi na nakakakita ito ng $100 milyon ng mga bagong deposito bawat linggo, na sinabi ni Barker na magbibigay sa kumpanya ng pataas na $4 bilyon sa mga deposito sa pagtatapos ng taong ito kung mananatili ito sa kasalukuyang bilis nito. Ang gayong dinamikong "ay magpapababa sa gastos ng kapital ng kumpanya at bawasan ang pag-asa ng kumpanya sa mga benta ng pautang upang humimok ng kita," patuloy niya.

Napansin ni Barker na inaasahan ng mga mananaliksik ng macroeconomic ng Piper Sandler na palawigin ni Pangulong Joe Biden ang moratorium sa pautang ng mag-aaral hanggang sa katapusan ng taon at ilipat upang kanselahin ang $10,000 na utang sa bawat borrower, ngunit sinabi niya na ang management team ng SoFi ay ginawa na ito sa mga pagtatantya.

Basahin: Inaasahan ng mga executive ng SoFi na mapapalawig ang student-loan moratorium hanggang 2022

Gayunpaman, ang pagwawakas sa moratorium, "ay dapat humantong sa pagmamadali ng mga taong naghahanap upang muling pondohan ang kanilang utang sa unang bahagi ng 2023 kasama ang mga pinagmulan na tumalon pabalik sa $2.0B+," isinulat ni Barker. Ang pag-expire ng pag-pause sa mga pagbabayad ng student-loan ay maaaring magbigay sa SoFi ng karagdagang $20 milyon hanggang $30 milyon sa taunang Ebitda, idinagdag niya.

Itinaas ni Barker ang kanyang rating sa stock ng SoFi sa sobrang timbang mula sa neutral, habang pinuputol ang kanyang target na presyo sa $10 mula $12. Ang mga pagbabahagi ng SoFi ay tumaas ng 2.4% sa sesyon ng Lunes, nagsasara sa $6.91.