(Bloomberg) — Ang founder ng SoftBank Group Corp. na si Masayoshi Son ay ginagamit upang purihin at bigyan ng lakas ng loob mula sa mga shareholder. Ngunit ang pagkawala ng kumpanya na $34 bilyon sa halaga ng merkado sa nakaraang taon ay isang pagsubok para sa kahit na ang kanyang pinakamatapat na mga tagahanga kapag nagtitipon sila para sa taunang pagpupulong ng mga shareholder sa Biyernes.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Ang mga mamumuhunan ay natigil sa Anak nang mag-anunsyo ang SoftBank ng isang diskarte sa holding company noong 2015 upang alisin ang tahimik ngunit kumikitang domestic telecom na negosyo nito upang maging pinakamalaking mamumuhunan sa mundo sa mga pabagu-bagong tech startup. Nang mag-book ang Vision Fund ng $18 bilyong pagkalugi sa mga pamumuhunan tulad ng WeWork at Uber Technologies Inc. noong 2020, itinuro nila ang kakayahan ni Son na manalo ng libu-libong ulit sa Alibaba Group Holding Ltd. Nang mangaral si Son ng pasensya habang ang stock ay nagsimula ng pababang trajectory mula sa isang rurok ng Marso noong nakaraang taon, nakinig sila at nag-hang.
Ngunit limang taon ng pag-deploy ng $142 bilyon ay nagresulta na ngayon sa isang record na 2.1 trilyon yen ($15.4 bilyon) na pagkawala para sa kumpanya sa quarter na natapos noong Marso. Karamihan sa mga iyon ay maaaring mai-pin sa kamakailang pandaigdigang selloff sa tech at isang crackdown sa pinakamalaking kumpanya ng teknolohiya ng China, ngunit marami rin ang maaaring maiugnay sa panggigipit ng SoftBank sa mga kumpanya na gumawa ng malaki, agresibong taya.
Sa sariling pinansiyal na kalusugan ng SoftBank sa linya, ang kumpiyansa ng shareholder ay malapit nang masira, sabi ni Mio Kato ng LightStream Research. Kailangang ipakita ng Anak kung paano nagdaragdag ang SoftBank ng halaga bilang isang mamumuhunan at mga hakbang sa tsart - tulad ng karagdagang mga pagbili ng pagbabahagi na tinustusan ng mga benta ng mga stock ng Alibaba - para mabawi ang presyo ng stock, aniya.
"Nananatiling tapat ang mga mamumuhunan hangga't naniniwala sila sa iyong pangarap, ngunit kapag napagtanto nilang hindi gumagana ang mga bagay, ang tiwala ay gumuho sa isang iglap," sabi ni Kato.
Ang mga shareholder na naghahanap ng mga senyales ng pagbawi ay nakikita na lang ang isang portfolio na puno ng pula. Ang SoftBank ay tumaya ng higit sa $12 bilyon sa Chinese ride-hailing firm na Didi Global Inc., ngunit nag-delist si Didi sa New York Stock Exchange wala pang isang taon pagkatapos ng IPO nito at ang stake na iyon ay wala pang $3 bilyon. Bumaba nang halos 70% ang mga bahagi ng kumpanya ng ecommerce ng South Korea na Coupang Inc. mula sa isang taon na nakalipas, at iba pang mga kumpanyang nakalista sa publiko — na kumakatawan lamang sa isang bahagi ng mga kumpanyang portfolio nito — ay bumagsak din sa halaga.
Nananatiling mataas ang pagkabalisa na maaaring mauna pa ang malalaking write-off. Ang ilang mga kumpanya ng portfolio ay napilitang muling ayusin o makalikom ng mga pondo sa mas mababang mga halaga. Kasama sa mga kumpanyang sinusuportahan ng SoftBank na kamakailan ay nag-anunsyo ng mga pagbawas sa headcount ay kinabibilangan ng Swedish payments firm na Klarna Bank AB at privacy management company na OneTrust, habang ang Bloomberg News ay nag-ulat ng mga pagbawas ng kawani sa chip unit Arm Ltd.
Ang mga tanong ay nagtatagal din kung ang sinuman sa board ng SoftBank ay makakapagbigay ng wastong pangangasiwa. Ang board ng SoftBank ay nawalan ng mga pinaka-independiyenteng boses nitong mga nakaraang taon, kabilang ang papalabas na direktor sa labas na si Lip-Bu Tan na nagbabala na si Son ay "kailangan ng mga tao na magbigay ng mga pananggalang, bigyan siya ng payo at gawin siyang mas matagumpay" sa isang bukas na liham ng pag-alis. "Maaaring magkaroon ng negatibong kahihinatnan para sa kumpanya ang hindi magandang pagpili na ginawa nang masyadong mabilis."
Ang pangunahing bagay sa agenda ng Biyernes ay ang appointment ng SoftBank kay David Chao upang palitan si Tan bilang isang panlabas na direktor. Si Chao — isang co-founder at pangkalahatang kasosyo sa venture capital firm na DCM — ay dati nang namuhunan sa mga kumpanya tulad ng vertical farming startup na Plenty Inc. at personal finance startup na SoFi Technologies Inc., kung saan namuhunan din ang Vision Fund. Ang SoFi noong 2017 ay nasangkot sa isang pagsisiyasat sa sexual harassment na humantong sa pagpapatalsik sa CEO nito.
"Ito ay parang pagpapatuloy ng pagbaba ng lakas ng pangangasiwa ng board," sabi ni Kato tungkol kay Chao. "Dahil sa ilan sa mga iskandalo sa SoFi kung saan siya namuhunan, hindi ito isang tugtog na pag-endorso ng kanyang kakayahang mag-ambag sa mas mahusay na pamamahala sa SoftBank."
Ang SoftBank sa taong ito ay magsasagawa ng mas kaunti at mas maliliit na deal, sinabi ni Son. Sa ngayon sa taong ito, ang average na laki ng mga pamumuhunan ng Vision Fund 2 ng SoftBank ay humigit-kumulang $100 milyon hanggang $200 milyon sa mahigit 50 round ng pagpopondo, kumpara sa humigit-kumulang $900 milyon para sa Vision Fund 1. Noong Enero-Marso, ang Vision Fund ay nagbahagi ng $2.5 bilyon, o mas mababa sa isang-kapat ng $10.4 bilyon na ginugol nito noong nakaraang quarter.
Gayunpaman, ang diin ng SoftBank sa bilis ng breakneck ay nananatiling pareho. Naabot nito ang desisyon na mamuhunan sa AI Medical Service Inc. ng Japan sa loob ng dalawang buwan pagkatapos ng 30 minutong Zoom meeting noong Pebrero sa pagitan ng founder na si Tomohiro Tada at Son. Pagkatapos ng pagtatanghal ni Tada ng kumpanya — na gumagamit ng artificial intelligence upang matulungan ang mga clinician na matukoy ang mga potensyal na kanser sa tiyan at bituka — Gumugol ang Anak ng 15 hanggang 20 minuto sa pagtatanong ng mga numero upang i-back up ang katumpakan ng teknolohiya ng AIM, sabi ni Tada.
Ilang minuto sa tawag, iminungkahi ni Son na dapat maghanap si Tada ng hanggang $74 milyon, doble sa halagang iminungkahi ni Tada. Nag-brainstorm din ang dalawa ng mga posibleng modelo ng negosyo kung kailan tataas ang AIM, sabi ni Tada. Kasunod ng matinding dalawang linggo ng humigit-kumulang 150 email exchange, pinangunahan ng SoftBank noong Abril ang $59 million funding round sa AIM.
Dahil sa mga pag-iingat na nauugnay sa Covid, 150 shareholders lamang ang dadalo sa pulong ng Biyernes sa punong-tanggapan ng SoftBank sa Tokyo, na isa-broadcast sa pamamagitan ng web portal. Ang Anak ay kukuha ng mga tanong na pinili mula sa mga isinumite sa pamamagitan ng pagsulat online, sinabi ng SoftBank.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/softbank-son-faces-shareholders-shake-013444941.html