S&P 500: 5 Stock na Dapat Iwasan Gaya ng Salot Kapag Nagsimula ang Recession

Marami S&P 500 na mamumuhunan ay kumbinsido na ang pag-urong ay paparating na. At kung oo, gugustuhin mong malaman kung aling mga stock ang iiwasan.

Ang mga stock na kadalasang naghihirap sa panahon ng recession ay medyo counterintuitive. Limang stock sa S&P 500, kabilang ang pang-industriyang kumpanya Boeing (BA) at mga kumpanya ng enerhiya Baker Hughes (BKR) At Halliburton (Hal), hindi maganda ang pagganap sa S&P 500 sa bawat isa sa nakalipas na limang recession, sabi ng isang Investor's Business Daily analysis ng data mula sa S&P Global Market Intelligence at MarketSmith. Lahat ay nahuli sa S&P 500 sa bawat isa sa limang recession mula noong 1980.

Ang ideya na ang ilang mga utility at enerhiya ay maaaring hindi gumanap sa isang recession ay isang wake-up call. Ito ang mga eksaktong sektor na dinadaluyan ngayon ng maraming mamumuhunan ng S&P 500 bilang ang lumaki ang posibilidad ng recession. "Ang mga panganib sa pag-urong ay tumataas para sa susunod na taon, lalo na kung ang mataas na mga presyo ay nakabaon sa ekonomiya," sabi ni Jeffrey Roach, punong ekonomista sa LPL Financial.

Bakit Nasa Mesa ang Recession Para sa S&P 500 Investors

Karaniwang inaasahan ng mga mamumuhunan ang pag-urong bawat dekada. At dalawang taon na lang ang nakakaraan mula nang magsimula ang pagsiklab ng Covid-19 noong 2020. Bakit nag-aalala ngayon ang recession?

Lumalakas na inflation, lalo na para sa gasolina at pabahay, ay nagpapahirap sa paggasta ng mga mamimili.

Nangako ang Federal Reserve na agresibong palamigin ang ekonomiya. Ang mga mamumuhunan ay handa para sa panandaliang mga rate ng interes na tumalon ng hindi bababa sa 2.5 porsyento na puntos sa pagtatapos ng taon, sabi ng The Economist. At kapag ang mga rate ay tumaas nang ganoon kabilis, ang pag-urong ay karaniwang sumusunod. Nalaman ng Economist na sa anim sa pitong cycle na ang mga rate ng interes ay tumaas nang ganito kabilis, lumitaw ang pag-urong wala pang dalawang taon mamaya.

"Gusto ng Fed na masira ang demand, full stop. Ito ang kanilang (tanging) policy hammer para sa inflation nail. Ito ay masama para sa mga presyo ng asset, "sabi ni Scott Ladner, Chief Investment Officer sa Horizon Investments.

Karaniwang ginagawa ng mga mamumuhunan ang isang bagay sa mga recession: Nagbebenta sila ng mga stock ng S&P 500. Ngunit hindi kasing dami ng iniisip mo. Nagkaroon ng 11 recession sa US mula noong nagsimula noong 1953. At ang S&P 500 ay bumaba ng average na 2.1% sa panahon nito. Sigurado, maaari itong maging mas masahol pa. Ang S&P 500 ay bumagsak ng 11.2% sa huling recession na nagsimula noong 2020. At bumagsak ito ng halos 38% noong 2007-start recession.

Ngunit ang ilang mga stock ng S&P 500 ay lalong mahina sa panahon ng mga recession.

Ang S&P 500 Stock na Talagang Ayaw Mong Pag-aari Sa Isang Recession: Boeing

Kung mayroong isang stock ng S&P 500 na maaaring mabigla sa mga mamumuhunan sa ipinakita nitong mahinang track record sa mga kamakailang recession, ito ay ang gumagawa ng sasakyang panghimpapawid na Boeing.

Ang mga bahagi ng kumpanya na bahagi ng isang malapit na oligopoly para sa mga komersyal na eroplano ay hindi maganda sa mga recession. Ang mga pagbabahagi ay bumaba ng isang average na 40.1% sa nakalipas na limang recession. Iyan ang pinakamasamang pagpapakita ng anumang stock ng S&P 500 sa panahong iyon. Ito ay nakakagulat din, dahil ang Boeing ay karaniwang nagdadala ng isang malaking backlog ng mga order ng eroplano.

Ngunit tila ang ilan sa demand na iyon ay sumingaw sa mga recession, kasama ang demand para sa stock. Ang mga bahagi ng Boeing ay bumagsak ng 56% sa recession na nagsimula noong 2020, 43% sa isa na nagsimula noong 2007 at 47% noong 2001 recession. At iyon ay isang tunay na panganib para sa pagtatambak ng mga mamumuhunan na itinulak na ito pababa ng 37% ngayong taon.

Iwasan ang Enerhiya At Mga Utility Sa Isang Recession?

Ang mga mamumuhunan ay nagtatambak sa mga stock ng enerhiya at mga kagamitan sa taong ito upang kumita mula sa inflation. Ngunit may isang problema lamang: Marami sa mga stock na ito ay lubhang nagdurusa sa mga recession.

Kunin ang Halliburton. Isa itong sikat na stock ngayong taon, tumaas ng humigit-kumulang 77% dahil nagsusuplay ito ng mga kagamitan na kailangan para makahukay ng mataas na presyo ng mga fossil fuel. Ngunit ito ay isang kakila-kilabot na stock na pagmamay-ari sa mga nakaraang recession. Ang pagbabahagi ng Halliburton ay bumaba ng isang average ng higit sa 40% sa nakaraang limang recession. At ito ay maaaring maging mas masahol pa. Ang mga bahagi ng Halliburton ay nawalan ng higit sa kalahati ng kanilang halaga sa 2020 Covid recession.

At ito ay isang katulad na kuwento sa Baker Hughes, isa ring tagapagtustos ng kagamitan sa mga kumpanya ng enerhiya. Ang mga bahagi nito ay bumaba ng higit sa 30%, sa karaniwan, sa huling limang recession.

Ito ay maaaring ang malaking paghahayag sa mga mamumuhunan na nagtatambak sa mga stock ng enerhiya at mga kagamitan. Malawak na iniisip na sila ay mahusay na taya sa panahon ng inflation. Ang Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ay tumaas ng 59% sa panahon ng taon sa ngayon. At ang Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) ay bumaba lamang ng 0.2%. Iyan ay kamangha-manghang pagganap kapag ang S&P 500 ay humigit-kumulang 18% sa taon.

Ngunit kung may recession, lahat ng taya ay wala. Ang mga stock ng enerhiya ay nawalan ng higit sa 20% ng kanilang halaga sa nakaraang tatlong recession.

Huwag isipin na maraming mamumuhunan ang umaasa niyan.

Pinakamasamang S&P 500 Stock sa Panahon ng Mga Recession

Nahuli nila ang merkado sa bawat isa sa nakaraang limang recession

kompanya	Icon	Stock year-to-date % ch.	Average na % stock ch. huling limang recession	Bahagi
Halliburton	(Hal)	77%	-40.1%	lakas
Boeing	(BA)	-36.9	-33.4	Industriyal
Baker Hughes	(BKR)	45.4	-31.2	lakas
Schlumberger	(SLB)	57.6	-30.8	lakas
Power Electric ng Amerikano	(AEP)	10.4	-13.5	Mga Utility
S&P 500		-18.0	-9.2