S&P 500: Nawalan ng $2.8 Trilyon ang Mga Namumuhunan Habang Nagpapatakbo ang Mga Tagapagtatag ng 16 na Stock sa Lupa

Ang pamumuhunan sa mga kumpanyang S&P 500 na pinapatakbo ng kanilang mga founder ay dating isang matalinong taya. Hindi ngayong taon: Nagkakahalaga ito ng $2.8 trilyon.

X

Mga pagbabahagi ng 16 na stock sa Global X Founder-Run Companies ETF (BOSS), kabilang Carvana (CVNA), Mga Meta Platform (META) At Kumpirmahin ang Mga Holdings (AFRM), ay bumaba nang 65% o higit pa sa taong ito sa ngayon, sabi ng isang Investor's Business Daily analysis ng data mula sa S&P Global Market Intelligence at MarketSmith.

Napakarami para sa isang "kalamangan ng tagapagtatag" — hinahamon ang isa sa pinakamatagal nang paniniwala ng mga namumuhunan.

Nahulog ang mga Tagapagtatag

At ito ay hindi lamang isang kaso ng ilang mga malas na tagapagtatag.

Mahigit sa 80% ng 100 mga stock sa Founder-Run Companies ETF ang bumaba sa taong ito, sama-samang nagwawalis ng $2.8 trilyon sa halaga ng merkado ng mga kumpanya. Ang pera na nawala sa mga kumpanyang pinamumunuan ng kanilang mga tagapagtatag ay humigit-kumulang sa ikatlong bahagi ng $8 trilyon na nawala sa lahat ng mga stock sa taong ito, sabi ng Wilshire Associates.

At ang halaga mismo ng founder na ETF ay bumaba ng 32.7% ngayong taon. Mas malala pa iyon kaysa sa 28.7% na pagbaba ng tech-tracking Invesco QQQ Trust (QQQ). At mas mababa sa halos 500% na pagbaba ng S&P 17.

Ang makitang nagpupumilit ang mga kumpanyang pinamamahalaan ng founder ay isa pang senyales kung paanong ang mga pagtanggi ng S&P 500 ay sumusubok sa stress sa marami sa mga promising na kumpanya na umunlad noong madali ang pera. Lahat ay isang henyo kapag ang mga rate ng interes ay mababa. Para sa mga mamumuhunan ngayon, hindi mahalaga ang malalaking ideya. Ginagawa ang pagpapatupad. Kahit founder-led Tesla (TSLA) ay nagbura ng kalahating trilyong dolyar sa halaga sa pamilihan ngayong taon.

"Sa merkado ng bono na tumatawag para sa pag-urong, ang mga analyst ay minarkahan ang kanilang mga inaasahan sa kita," sabi ni Jack Ablin, strategist sa Cresset Capital Management.

Founder Implosion Of The Year: Carvana

Mahirap makahanap ng mas malaking sakuna sa mga kumpanyang pinapatakbo ng founder kaysa sa nagbebenta ng kotse na Carvana.

Ang mga bahagi ng kumpanya, na itinatag noong 2012 ng 39-taong-gulang na si Ernest Garcia, ay bumaba ng 98.3% sa taong ito. Ang pagbagsak na iyon ay nagpawi ng halos $20 bilyon sa kayamanan ng shareholder. Ang kumpanya, na nagkakahalaga ng halos $20 bilyon noong Enero, ay nagkakahalaga lamang ng $471 milyon ngayon. Nakita ni Garcia, na nagmamay-ari ng 2.4% ng kumpanya, ang halaga ng kanyang kasalukuyang stake lamang ay bumaba ng $583 milyon ngayong taon.

Bakit ang pagsabog? Ang kumpanya noong Nob. 3 ay nag-ulat ng mas malaking quarterly loss kaysa sa inaasahan na $2.67 bawat bahagi. Inakala ng mga analyst na ito ay mawawalan lamang ng $1.97 sa isang bahagi. At ngayon, mabilis na nauubos ang $666 milyon na cash at panandaliang pamumuhunan ng kumpanya. Mauubos ang pera sa loob ng halos siyam na buwan kung patuloy itong magsunog ng $188 milyon kada quarter.

Ang Meta Pa rin ang Pinakamamahal na Tagapagtatag na Kalamidad

Ang Carvana ay may sariling klase sa mga tuntunin ng pagbaba ng stock ng founder sa isang porsyento na batayan. Ngunit sa manipis na dolyar na nawala, tagapagtatag Meta disaster ni Mark Zuckerberg ay walang kapantay.

Ang pagbabahagi ng social media na naging virtual reality na kumpanya ay bumaba ng 65% ngayong taon. Iyon ay maaaring hindi masama kumpara sa Carvana. Ngunit tandaan ang isang pagbaba na malaki ang nagbura ng $630 bilyon sa halaga ng pamilihan, o halos isang-kapat ng halagang nawala ng lahat ng kumpanyang pinamunuan ng founder ngayong taon. Iyan ay higit pa sa $522 bilyon na nawala sa Tesla, isa pang kumpanyang pinamumunuan ng tagapagtatag na nawalan ng higit sa kalahati ng halaga nito ngayong taon.

Nababaliw ang mga Founder

Ang mga stock na dapat na pagmamay-ari noong isang taon ay nagiging basura rin. Kahit na ang Affirm, isang pioneer sa digital buy-now-pay-later phenomenon ay nakakita ng shares crater ng halos 90% ngayong taon. Ang kumpanya, na itinatag noong 2013 ng 46-taong-gulang na si Max Roth Levchin, ay nanood habang ang $25 bilyon na halaga sa pamilihan ay tumaas sa usok ngayong taon. At ang halaga ng kanyang 5.8% na stake sa kumpanya ay bumaba ng halos $2 bilyon.

Muli, ang mga mamumuhunan ng S&P 500 ay sawa na sa lumalawak na pagkalugi. Inaasahang mawawalan ng $3.25 ang isang bahagi sa 2023, kahit na higit pa sa $2.51 ang isang bahagi na nawala sa taong ito. At ito ay nasusunog sa pamamagitan ng cash mabilis. Ang $1.8 bilyon na cash at panandaliang pamumuhunan ng kumpanya ay mauubusan sa loob lamang ng ilang taon kung patuloy itong masusunog sa $82.4 milyon tulad ng nangyari noong quarter ng Setyembre.

Hindi lahat ng founder-led na kumpanya ay nahihirapan. Ngunit para sa karamihan, 2022 ang taon na mas gugustuhin nilang hindi na ulitin.

Tagapagtatag ng Freefall

Pinakamababa ang mga stock sa Global X Founder-Run Companies ETF ngayong taon

Mga Pinagmulan: IBD, S&P Global Market Intelligence