Ang mga stock ng bakal ay tumaas nang husto mula noong unang bahagi ng Hulyo, sa kabila ng magkasalungat na pananaw para sa pangkalahatang industriya ng bakal. Steelmakers na pinamumunuan ni Nucor (NAI), Kumpanya ng Mga Komersyal na Metal (CMC) At Steel Dynamics (STLD) ay nakabuo ng mga nakabubuo na pattern ng tsart na may wastong mga punto ng pagbili. Ang pagbawi ay hindi gaanong binibigkas para sa iba, kasama na Estados Unidos Steel (X) At Cleveland-Cliff (CLF). Ngunit ang mga turnaround sa mga stock na iyon ay nakabuo din ng mga naaaksyunan na pattern ng chart.
X
Ang mga executive ng industriya ng bakal na nagmumula sa malakas na quarterly performance ay naging bullish sa parehong demand ng produkto at sa pananaw ng industriya nitong mga nakaraang linggo. Ang mga analyst, sa kabilang banda, ay tinatasa ang merkado bilang oversupplied, na nagmumungkahi ng napakaliit na lakas ng pagpepresyo. Bumaba ang presyo ng bakal sa loob ng anim na sunod na linggo hanggang unang bahagi ng Agosto. Sa kabila ng mga alalahanin na iyon, ang mga namumuhunan ay tumalon sa mga stock ng bakal, na nag-aangat ng mga stock upang tapusin ang mga wastong base.
Labis na Suplay sa Steel Market?
Nang ipahayag ng Steel Dynamics ang mga resulta ng ikalawang quarter nito noong Hulyo 20, binanggit ng CEO na si Mark Millett ang mga pagkakataon sa paglago sa kasalukuyang merkado ng bakal.
"Ang aktibidad ng pagpasok ng order ng customer ay patuloy na malusog sa lahat ng aming negosyo, na sumasalungat sa mas pesimistikong damdamin sa marketplace," sabi ni Millett. "Naniniwala kami na may malakas na mga driver para sa aming patuloy na paglago."
Gayunpaman, ang mga analyst ng kalakal ay tila hindi gaanong kumbinsido.
Sumulat ang mga analyst ng KeyBanc Capital Markets noong Agosto 23, na ang mga merkado ng bakal sa US ay nananatiling oversupplied, pagkatapos ng build up na lumabas mula sa Covid-19 pandemic. Nabanggit ng mga analyst na ang produksyon ng bakal ng US ay nabawasan ng 5% year-over-year noong Hulyo. Bumaba rin ng 6% ang produksyon ng bakal na krudo sa buong mundo noong Hulyo kumpara noong Hunyo. At ang paghina ay hindi lamang sa US China's steel production ay bumaba ng 10% month-over-month noong Hulyo, isinulat ng mga analyst.
Ang 1970s Lesson ni Fed Chair Powell ay Nagdududa sa Mabilis na Pivot; S&P 500 Falls
Ngunit kahit na may mga pagbaba, ang demand ay nananatiling masyadong mahina upang mapunan ang mga stockpile ng industriya.
"Naka-mute ang paglago ng demand," sabi ng analyst ng KeyBanc Capital Markets na si Phil Gibbs sa isang panayam. "Mukhang may ulap sa labas na mayroon kang mga recessionary pressure at lahat ng mga bagay na ito ay magpapababa sa merkado."
Idinagdag ni Gibbs na ang mga pananaw ng kumpanya ay kadalasang naiiba sa mga pagtatasa ng merkado ng mga analyst. Ang mga negosyo ay kadalasang nakabatay sa mga pananaw sa daloy ng order, kahit na ang mga order ay hindi tumataas ang kanilang backlog.
"Hindi ako makapagsalita para sa natitirang bahagi ng industriya, ngunit hindi kami - hindi pa kami nakakita ng isang dramatikong structural na uri ng pagbabago sa pinagbabatayan ng demand. Ang aktibidad ng order ay nanatiling medyo malakas," sinabi ni Millett sa mga namumuhunan sa panahon ng tawag sa kita.
Para kay Gibbs, "sa ngayon, sa pamamagitan ng aming order book, hindi namin ito nakikita," sabi niya.
Covid-19: Kakulangan at Rebound ng Steel Supply
Ang pandemya ng Covid-19 ay gumuho ng mga pandaigdigang supply chain sa maraming industriya, kabilang ang bakal. Habang ang karamihan sa mundo ay bumagsak sa krisis, ang pangangailangan para sa bakal ay bumagsak. Nagsimulang tumaas ang demand ng bakal sa pagtatapos ng 2020.
Noong 2021, ang mga presyo ng bakal sa US ay tumaas hanggang sa lahat ng oras na pinakamataas, na lumampas sa $1,900 kada maikling tonelada noong Agosto 2021. Ang mga presyo ay bumagsak sa unang bahagi ng 8 taong ito, pagkatapos ay umakyat sa humigit-kumulang $1,500 bawat maikling tonelada ng hot-rolled coil (HRC) noong Abril matapos salakayin ng Russia ang Ukraine. Bago ang pandemya, ang mga presyo ng HRC ay tumakbo nang malapit sa $500 bawat tonelada.
Noong Biyernes, ang benchmark na HRC steel futures ay nasa paligid ng $793 bawat maikling tonelada. Steel rebar futures trading sa paligid ng $596 bawat tonelada.
Noong Miyerkules, inihayag ng Cleveland-Cliffs na pinapataas nito ang kasalukuyang mga presyo ng base sa merkado ng lugar sa minimum na $75 bawat tonelada para sa maraming iba't ibang produktong bakal. Sinabi ng CLF na ang mga pagtaas na ito ay magiging epektibo kaagad para sa mga bagong order sa North America.
Sa kabila ng pagtaas ng Cleveland-Cliffs, nananatiling mahina ang mga analyst sa lakas ng pagpepresyo.
"Ang aming pananaw ay ang mga presyo ay patuloy na babagsak sa mga darating na buwan dahil sa hindi pantay na demand, panimulang bagong kapasidad at pagbaba ng mga presyo ng scrap," isinulat ni Carlos De Alba, Morgan Stanley steel commodities analyst, sa isang tala noong Agosto 8 sa mga presyo ng HRC.
Nakikita rin ni Gibbs, ang KeyBanc analyst, ang pagpepresyo sa industriya bilang nasa ilalim ng presyon. Nagkaroon ng "malaking pagbaba" sa pagpepresyo para sa ilang mga produktong bakal sa taong ito, aniya, na makakaapekto sa ikalawang kalahati ng 2022.
"Maaari itong mag-stabilize at mag-bounce, ngunit sa palagay ko ay hindi ito magtatagal dahil lamang sa lahat ng supply sa sidelines na naghihintay na ilabas sa anumang palatandaan ng isang pickup sa alinman sa pagpepresyo o demand," sabi ni Gibbs.
Mga Puntos sa Pagbili ng Steel Stocks Building
Ang Nucor, Steel Dynamics at Commercial Metals Company ay pawang mga stock ng bakal na bumuo ng mga wastong base kamakailan. Ang Steel Dynamics ay nakalista sa parehong IBD Leaderboard at IBD SwingTrader premium na serbisyo ng stock.
Kasama sa iba pang mga stock na may pagkakalantad sa bakal ang Paul Singer-backed Howmet Aerospace (HWM), kasama ni ATI (ATI). Parehong inhinyero ng mga kumpanya ang mga espesyal na bahagi ng bakal na haluang metal para sa aerospace at iba pang mga industriya.
Industriya sa Transisyon
Sa gitna ng gusot na mga supply chain at mga pagbabago sa industriya na dulot ng digmaan ng Russia sa Ukraine, ang paggawa ng bakal ay nasa gitna ng isang malawak na paglipat. Ang mga mas batang kumpanya, na pinamumunuan ng Nucor at Steel Dynamics, ay lumaki sa paligid ng pagmamanupaktura ng electric arc furnace (EAF). Ang ibang mga pinuno ng industriya, kabilang ang United States Steel, ay umaasa sa mga tradisyonal na blast furnace mill.
Ang Cleveland Cliffs ay isang minero at industriya ng bakal na supplier ng iron ore. Agresibo itong lumipat sa tradisyunal na blast furnace steel manufacturing noong 2020, nakuha ang AK Steel at ang US operations ng steel giant na nakabase sa Luxembourg. Arcelor-Mittal (MT).
Ang electric arc furnace, gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan nito, ay nagpapatakbo ng kuryente bilang pangunahing pinagkukunan ng enerhiya. Ang scrap na bakal ay ang pangunahing hilaw na materyal. Ang electric arc furnace steel industry ay kasalukuyang bumubuo ng higit sa 70% ng bakal na ginawa sa US, ayon sa Steel Manufactures Association. Gayunpaman, sa buong mundo, ang tradisyonal na paggawa ng bakal na blast furnace ay bumubuo pa rin ng halos 70% ng merkado.
Ang pamamaraan ng electric arc furnace ay nag-aalok sa mga kumpanya ng mas mababang mga paunang gastos at tumatagal ng mas kaunting oras sa paggawa ng mga produkto. Mas madaling pamahalaan ang temperatura sa loob ng system at naglalabas ng 75% mas kaunting greenhouse gasses kumpara sa mga pagpapatakbo ng blast furnace, ayon sa isang pag-aaral ng Steel Manufacturers Association.
Ang mga hilaw na materyales sa mga blast furnace ay iron ore at coking coal, na bumubuo ng mataas na temperatura na kailangan para sa proseso. Ang industriya ay nag-uulat na ito ay maaaring makagawa ng isang mas mataas na kalidad na bakal, ngunit ito ay naglalabas ng mas mataas na halaga ng carbon dioxide.
Steel Stocks: Steel Dynamics
Nanguna ang Steel Dynamics sa 86.04 bumili ng punto sa isang tasa na may hawakan base noong Huwebes. Mga pagbabahagi na hawak sa itaas ng entry na iyon noong Lunes, sa kabila ng pag-urong ng pangkalahatang merkado. Ang hanay ng pagbili ay umaabot sa $90.34. Ang stock noong Lunes ay nakakuha ng 0.4%, sa itaas ng 87.
Ang kumpanyang nakabase sa Fort Wayne, Indiana ay kabilang sa pinakamalaking producer ng mga produktong carbon steel sa US. Nagsasagawa ito ng mga operasyon sa pag-recycle ng metal kasama ang paggawa ng bakal at gumagawa ng napakaraming produktong bakal. Ang market capitalization ng STLD ay lumipat kamakailan sa hilaga ng $16 bilyon na market cap, kaya pumapasok ito sa teritoryo na may posibilidad na makaakit ng mas maraming pamumuhunan sa pamamagitan ng malalaking-cap na pondo.
Paano Nagawa ni Millett ang Steel Dynamics Mula sa Tatlong Empleyado na Negosyo
Nanguna ang Steel Dynamics sa mga pagtatantya ng kita sa ikalawang quarter. Ang mga kita ay tumaas ng 98% hanggang $6.73 bawat bahagi habang ang mga benta ay lumago ng 55% hanggang $6.2 bilyon. Inihula ng mga analyst ang ikatlong quarter na EPS na tumaas ng 2% hanggang $5.08. Ang kita ay inaasahang tataas ng 10% hanggang $5.6 bilyon, ayon sa FactSet.
Ang Steel Dynamics ay noong Miyerkules IBD Stock Ng Araw, habang nag-flash ito ng maagang pagpasok at nakikipaglandian sa isang opisyal na breakout. Ang stock ng STLD ay sumali sa IBD Leaderboard at SwingTrader portfolio.
Nangunguna ang stock sa Steel-Producer pangkat ng industriya. Ang stock ng STLD ay may 96 Rating ng Composite mula sa 99. Mayroon itong 90 Relative Strength Rating, isang eksklusibo IBD Stock Checkup gauge para sa paggalaw ng share-price na nangunguna sa 99. Ipinapakita ng rating kung paano nananatili ang performance ng isang stock sa nakalipas na 52 linggo laban sa lahat ng iba pang stock sa database ng IBD. Ang rating ng EPS ay 98.
Stock ng Nucor
Ang Nucor ay nagtatrabaho sa isang cup-with-handle base na may 146 buy point, ayon sa MarketSmith. Ang stock ay lumipat sa itaas ng 50-araw at 200-araw na mga linya nito noong Hulyo 26 sa gitna ng mas mababa sa average na dami. Ang mga pagbabahagi ay tumaas ng 0.6%, 141.31, noong Lunes.
Ang Nucor na nakabase sa Charlotte, North Carolina ay naging pinakamalaking producer ng bakal at bakal na produkto sa US sa loob ng ilang taon, kung saan ang US Steel ay tumatakbo sa likod lamang nito sa listahang iyon. Ang Nucor ay nagpapatakbo ng humigit-kumulang 20 steel mill sa buong bansa.
Nangunguna ang kumpanya sa mga view ng kita noong Hulyo 21 na may record na kita. Ang mga kita ay lumago ng 88% hanggang $9.67 bawat bahagi sa ikalawang quarter. Ang kabuuang benta ay tumaas ng 34% hanggang $11.8 bilyon. Inaasahan ng mga analyst na ang buong taon na EPS ay lalago ng 31% hanggang $30.28 habang ang kita ay inaasahang tataas ng 16% hanggang $42.4 bilyon.
Ang pananaw ng kumpanya para sa ikatlong quarter ay nanawagan para sa demand na manatiling "matatag at nababanat." Inaasahan ng Nucor ang pagbaba mula sa mga numero nito sa ikalawang quarter, ngunit hinuhulaan pa rin ng 2022 ang "magiging pinaka-pinakinabangang taon sa kasaysayan ng Nucor."
Pangatlo ang Nucor sa Steel-Producer grupo ng industriya, sa likod ng Steel Dynamics. Ang stock ay may 92 Composite Rating. Mayroon itong 89 Relative Strength Rating. Ang rating ng EPS ay 97.
Steel Stocks: Commercial Metals Company
Nagdagdag ang CMC shares ng 0.8% para i-trade sa ibaba ng 43 noong Lunes. Nakabuo sila ng a double bottom pattern na may 42.99 buy point, ayon sa MarketSmith. Ang stock ay lumipat sa itaas ng 50-araw at 200-araw na mga linya nito noong Hulyo 26 sa gitna ng mas mababa sa average na dami. Ang CMC ay umakyat ng humigit-kumulang 50% sa itaas ng 52-linggo nitong mababang set noong Hulyo.
Ang kumpanya ng Commercial Metals na nakabase sa Irving, Texas ay nakikibahagi sa pagmamanupaktura, pag-recycle, at marketing ng mga produktong bakal at metal. Gumagana ito sa parehong Hilagang Amerika at Europa. Itinatag noong 1915, ang mga pasilidad nito ay kinabibilangan ng walong electric arc furnace mini mill.
Nanguna ang CMC sa mga view ng kita sa ikatlong quarter noong Hunyo 16. Lumobo ang mga kita ng 150% hanggang $2.61 bawat bahagi. Ang mga benta ay tumaas ng 39% hanggang $2.5 bilyon. Ang mga analyst ay nagtataya ng EPS na lumalaki ng 93% hanggang $2.44 sa ikaapat na quarter habang ang mga benta ay inaasahang tataas ng 20% hanggang $2.4 bilyon.
Ang Wall Street ay hinuhulaan ang buong-taong kita na tataas ng 151% hanggang $8.86 bawat bahagi. Ang buong taon na kita ay hinuhulaan na tataas ng 33% hanggang $8.9 bilyon, ayon sa FactSet
Nangunguna ang Commercial Metals Company sa Pagproseso at Paggawa ng Metal pangkat ng industriya. Ang stock ng CMC ay may 99 Composite Rating sa 99. Mayroon itong 92 Relative Strength Rating. Ang rating ng EPS ay 99.
Mangyaring sundan si Kit Norton sa Twitter @KitNorton para sa karagdagang coverage.
MAHAL MO LANG
Ano ang CAN SLIM? Kung Nais Mong Makahanap ng Mga Nanalong Stock, Mas Malaman Ito
Trade Sa Mga Eksperto sa IBD Live
Pinagmulan: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo