Hakbang Patungo sa Hinaharap Gamit ang Tatlong Streaming Service Stocks na ito

Ibinaba ng mga Amerikano ang tradisyonal na mga serbisyo ng cable at satellite TV nang mas mabilis kaysa dati pabor sa mga serbisyong digital streaming. Binibigyang-daan ng mga serbisyo ng video streaming ang mga user na manood ng mga pelikula at TV kahit kailan at saan man nila gusto. Patuloy na lumalaki ang mga katalogo ng mga provider ng streaming na may maraming nag-aalok ng libu-libo na mapagpipilian.

Ang laki ng pandaigdigang video streaming market ay nagkakahalaga ng $59.14 bilyon noong 2021 at inaasahang lalawak sa isang compound annual growth rate (CAGR) na 21.3% mula 2022 hanggang 2030. Ang mga inobasyon tulad ng blockchain technology at artificial intelligence (AI) ay ginagamit upang pagbutihin ang kalidad ng video, na inaasahang makakatulong sa pagpapalago ng industriya. Bukod dito, ang mabilis na paggamit ng mga mobile phone dahil sa lumalagong katanyagan ng mga platform ng social media at iba pang mga digital na daluyan para sa pagba-brand at marketing ay inaasahang magpapalakas sa paglago ng merkado.

Bilang karagdagan, ang pandemya ng coronavirus ay may positibong epekto sa laki ng pandaigdigang merkado. Noong 2021 lamang, ang pandaigdigang streaming market ay lumago ng 25%. Ayon sa isang ulat noong 2020 ng Motion Picture Association, ang bilang ng mga online na video on demand (VoD) na gumagamit ay tumalon sa humigit-kumulang 1.1 bilyon at inaasahang aabot sa 2 bilyon sa 2023.

Matagal nang nawala ang mga oras ng pangangailangan ng isang iPod o MP3 player upang makinig sa musika habang naglalakbay. Ang mga smartphone at ang pagtaas ng digital music streaming ay nagpadali sa pakikinig sa iyong mga paboritong kanta kaysa dati. Ang pinakamalaking serbisyo sa streaming ng musika, ang Spotify at Apple Music, bawat isa ay mayroong mahigit 50 milyong kanta na available sa mga subscriber na nagbabayad ng maliit na buwanang bayad. Marami sa mga platform na ito ay nagpapahintulot din sa mga user na makinig sa mga podcast at audiobook.

Ang industriya ng music streaming, bagama't halos kalahati lang ang halaga ng video streaming, ay sumisingaw, na may inaasahang CAGR na 14.7% mula 2022 hanggang 2030. Ang tumataas na paggamit ng 5G connectivity ay naging isa sa mga pinakasikat na trend sa pandaigdigang market, na nagpapahintulot sa mga service provider na mag-alok ng napakataas na kalidad ng audio streaming.

Sa pangkalahatan, mabilis na lumago ang mga streaming service provider sa mga nakaraang taon at malamang na lalago sa mas mabilis na rate kaysa sa karamihan ng iba pang industriya. Ang pagsulong ng teknolohiya at mga smart device ay nagbigay-daan sa mga user na gumamit ng mas maraming digital at audio na content kaysa dati. Ito, kasama ng abot-kayang pagpepresyo ay nagbibigay ng pagkakataong kontrolin ang mga tradisyonal na TV at radio service provider, na humahantong sa isang maliwanag na pananaw para sa mga streaming service provider.

Pagmamarka ng Mga Stock ng Serbisyo ng Streaming Gamit ang A+ na Mga Marka ng Stock ng AAII

Kapag sinusuri ang isang kumpanya, nakakatulong na magkaroon ng layunin na balangkas na nagbibigay-daan sa iyong paghambingin ang mga kumpanya sa parehong paraan. Ito ang isang dahilan kung bakit ginawa ng AAII ang A+ Stock Grades, na sinusuri ang mga kumpanya sa limang salik na ipinakitang tumukoy ng mga stock na tumatalo sa merkado sa katagalan: halaga, paglaki, momentum, kita ng mga pagbabago sa pagtantiya (at mga sorpresa) at kalidad.

Gamit ang A+ Stock Grades, ang sumusunod na talahanayan ay nagbubuod sa pagiging kaakit-akit ng tatlong streaming service stock—Disney, Netflix at Spotify—batay sa kanilang mga batayan.

Buod ng A+ na Stock Grade ng AAII para sa Tatlong Stock ng Serbisyo ng Streaming

Ano ang Isiniwalat ng A + Stock Grades

Walt Disney
Di
ay isang pandaigdigang kumpanya ng entertainment. Kasama sa mga segment nito ang Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) at Disney Parks, Experiences and Products (DPEP). Ang segment ng DMED ay sumasaklaw sa pandaigdigang pelikula at episodic na aktibidad sa paggawa at pamamahagi ng nilalaman sa telebisyon ng kumpanya. Ang mga linya ng negosyo ng DMED ay binubuo ng mga linear na network, direct-to-consumer at content sales/licensing. Ang negosyo ng segment ng DPEP ay binubuo ng pagbebenta ng mga admission sa mga theme park, ang pagbebenta ng pagkain, inumin at merchandise sa mga theme park at resort nito, mga benta ng mga cruise vacation, mga benta at pagrenta ng mga property ng vacation club, mga royalty mula sa paglilisensya sa mga intelektwal na ari-arian nito (IP ) para gamitin sa mga consumer goods at pagbebenta ng branded na paninda. Binubuo ang negosyo sa pagbebenta/paglilisensya ng nilalaman ng pagbebenta ng pelikula at episodic na nilalaman sa telebisyon sa telebisyon at subscription na video-on-demand (TV/SVOD) at mga home entertainment market.

Ang isang mas mataas na kalidad na stock ay nagtataglay ng mga katangiang nauugnay sa upside potential at pinababang downside na panganib. Ang backtesting ng Marka ng Kalidad ay nagpapakita na ang mga stock na may mas matataas na marka, sa karaniwan, ay higit sa mga stock na may mas mababang mga marka sa panahon mula 1998 hanggang 2019.

Ang Disney ay may Marka ng Kalidad na B na may markang 64. Ang Marka ng Kalidad ng A+ ay ang porsyentong ranggo ng average ng mga ranggo ng porsyento ng return on asset (ROA), return on invested capital (ROIC), gross profit sa mga asset, buyback ani, pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset, mga naipon sa mga asset, Z double prime bankruptcy risk (Z) score at F-Score. Ang marka ay variable, ibig sabihin, maaari nitong isaalang-alang ang lahat ng walong sukat o, kung alinman sa walong sukat ay hindi wasto, ang wastong natitirang mga panukala. Upang maitalaga ng Marka ng Kalidad, gayunpaman, ang mga stock ay dapat may wastong (hindi null) na sukat at kaukulang ranggo para sa hindi bababa sa apat sa walong mga sukat ng kalidad.

Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng pagbabago nito sa kabuuang pananagutan sa mga asset at F-Score. Ang Disney ay may pagbabago sa kabuuang pananagutan sa mga asset na –1.4% at isang F-Score na 7. Ang average na pagbabago sa industriya sa kabuuang pananagutan sa mga asset ay 2.2%, na mas malala kaysa sa Disney. Ang F-Score ay isang numero sa pagitan ng zero at siyam na nagtatasa sa lakas ng posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya. Isinasaalang-alang nito ang kakayahang kumita, pagkilos, pagkatubig at kahusayan sa pagpapatakbo ng isang kumpanya. Gayunpaman, mahina ang ranggo ng Disney sa mga tuntunin ng kabuuang kita nito sa mga asset, sa ika-29 na porsyento.

Ang Disney ay may Momentum Grade na D, batay sa Momentum Score nito na 32. Nangangahulugan ito na mahina ang ranggo nito sa mga tuntunin ng weighted relative strength nito sa huling apat na quarter. Ang markang ito ay hinango mula sa mas mataas na average na kamag-anak na lakas ng presyo na 0.6% sa pangalawang pinakakamakailang quarter at –2.5% sa ikaapat na pinakahuling quarter, na binabayaran ng mas mababa sa average na kamag-anak na lakas ng presyo na –22.2% at – 14.7% isa at tatlong quarter ang nakalipas, ayon sa pagkakabanggit. Ang mga score ay 28, 65, 22 at 71 na sunud-sunod mula sa pinakahuling quarter. Ang weighted four-quarter relative strength price ay –12.2%, na isinasalin sa score na 32. Ang weighted four-quarter relative strength rank ay ang relatibong pagbabago ng presyo para sa bawat isa sa nakalipas na apat na quarter, na may ibinigay na pinakabagong quarterly na pagbabago sa presyo isang timbang na 40% at bawat isa sa tatlong nakaraang quarter ay binigyan ng timbang na 20%.

Ang kumpanya ay may Value Grade na F, batay sa Value Score nito na 82, na itinuturing na napakamahal. Ito ay nagmula sa napakataas na price-earnings (P/E) ratio na 72.6 at isang price-to-free-cash-flow (P/FCF) ratio na 126.7, na nasa ika-94 na percentile. Ang Disney ay may Growth Grade ng D batay sa isang malakas na quarterly year-over-year operating cash flow growth na 27.2%, na binabayaran ng mahinang five-year earnings per share (EPS) growth rate na –28%.

Netflix
NFLX
ay isang kumpanya ng entertainment services. Nagbayad ang kumpanya ng mga streaming membership sa mahigit 190 bansa, at pinapayagan nito ang mga miyembro na manood ng iba't ibang serye sa telebisyon, dokumentaryo, tampok na pelikula at mga laro sa mobile sa iba't ibang genre at wika. Maaaring manood ang mga miyembro hangga't gusto nila anumang oras. Ang mga miyembro ay maaaring maglaro, mag-pause at magpatuloy sa panonood, nang walang mga patalastas. Bukod pa rito, nag-aalok ang kumpanya ng serbisyong DVD-by-mail nito sa US Nag-aalok ito ng iba't ibang mga streaming membership plan, ang presyo nito ay nag-iiba ayon sa bansa at mga feature ng plan. Ang pagpepresyo ng mga plano nito ay mula sa humigit-kumulang $2 hanggang $27 bawat buwan. Ang mga miyembro ay maaaring manood ng streaming na nilalaman sa pamamagitan ng maraming device na nakakonekta sa internet, kabilang ang mga TV, digital video player, TV set-top box at mga mobile device. Ang kumpanya ay nakakakuha, naglisensya at gumagawa ng nilalaman, kabilang ang orihinal na programming.

Ang mga pagbabago sa pagtatantya ng kita ay nag-aalok ng indikasyon kung paano tinitingnan ng mga analyst ang mga panandaliang prospect ng isang kumpanya. Ang Netflix ay may Earnings Estimate Revisions Grade na B, na itinuturing na positibo. Ang marka ay batay sa istatistikal na kahalagahan ng pinakahuling dalawang quarterly na mga sorpresa sa kita nito at ang porsyento ng pagbabago sa pagtatantya ng pinagkasunduan nito para sa kasalukuyang taon ng pananalapi sa nakalipas na buwan at nakaraang tatlong buwan.

Nag-ulat ang Netflix ng positibong sorpresa sa kita para sa unang quarter ng 2022 na 22%, at sa naunang quarter ay nag-ulat ng positibong sorpresa sa kita na 62%. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa ikalawang quarter ng 2022 ay bumaba mula $3.007 hanggang $2.966 bawat bahagi dahil sa 12 pataas at 18 pababang rebisyon. Sa nakalipas na tatlong buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taong 2022 ay tumaas ng 0.1% mula $10.890 hanggang $10.901 bawat bahagi, batay sa 17 pataas at 18 pababang rebisyon.

Ang kumpanya ay may Value Grade na C, batay sa Value Score nito na 59, na itinuturing na average.

Ang pagraranggo ng Value Score ng Netflix ay batay sa ilang tradisyonal na sukatan ng pagpapahalaga. Ang kumpanya ay may score na 44 para sa shareholder yield, 37 para sa ratio ng enterprise value sa mga kita bago ang interes, mga buwis, depreciation at amortization (Ebitda) at 54 para sa price-earnings ratio (tandaan, mas mababa ang score mas maganda para sa value ). Ang kumpanya ay may shareholder yield na –0.2%, isang EV/Ebitda ratio na 8.5 at isang 17.9 price-earnings ratio. Ang mas mababang price-earnings ratio ay itinuturing na mas mahusay na halaga, at ang price-earnings ratio ng Netflix ay mas mababa sa median ng sektor na 21.1. Ang ratio ng presyo-sa-benta at ratio ng price-to-book-value ay ang tanging mga sukatan ng pagpapahalaga para sa kumpanya na mas masahol pa kaysa sa median ng industriya.

Ang Value Grade ay ang percentile rank ng average ng percentile rank ng mga valuation metrics na binanggit sa itaas kasama ang price-to-free-cash-flow ratio.

Ang Netflix ay may Marka ng Kalidad na A, batay sa Marka ng Kalidad nito na 83, na itinuturing na napakalakas. Ito ay batay sa isang mataas na kita sa namuhunan na kapital na 95.4% at isang mataas na kita sa mga asset na marka ng 87. Ang return on asset ay nagpapahiwatig kung gaano kumikita ang isang kumpanya kaugnay ng mga kabuuang asset nito. Kung mas mataas ang return on asset, mas mahusay at produktibo ang isang kumpanya sa pamamahala ng balanse nito upang makabuo ng kita. Ang tanging sukatan ng kalidad para sa kumpanyang mas masahol pa kaysa sa median ng industriya ay ang mga accrual sa mga asset na may markang 6.

Spotify Technology SA (SPOT) ay isang kumpanyang nakabase sa Luxembourg na nag-aalok ng mga serbisyo ng digital music streaming. Binibigyang-daan ng kumpanya ang mga user na tumuklas ng mga bagong release, na kinabibilangan ng mga pinakabagong single at album; mga playlist, na kinabibilangan ng mga ready-made na playlist na pinagsama-sama ng mga tagahanga ng musika at mga eksperto at milyun-milyong kanta para mapatugtog ng mga user ang kanilang mga paborito, tumuklas ng mga bagong track at makabuo ng personalized na koleksyon. Maaaring piliin ng mga user ang Spotify Free, na kinabibilangan lang ng shuffle play, o Spotify Premium, na sumasaklaw sa hanay ng mga feature, gaya ng shuffle play, walang ad, walang limitasyong paglaktaw, offline na pakikinig, kakayahang mag-play ng anumang track at mataas na kalidad na audio. Ang kumpanya ay nagpapatakbo sa pamamagitan ng ilang mga subsidiary, kabilang ang Spotify Ltd., at naroroon sa mahigit 20 bansa.

Ang Spotify ay may Marka ng Kalidad na B na may markang 69. Malakas ang ranggo ng kumpanya sa mga tuntunin ng kabuuang kita nito sa mga asset at F-Score. Ang Spotify ay may kabuuang kita sa mga asset na 38.6% at isang F-Score na 8. Ang average na kabuuang kita ng industriya sa mga asset ay 26.9%, na mas masahol pa kaysa sa Spotify. Ang F-Score ng Spotify ay nasa ika-95 na porsyento ng lahat ng mga stock, na ang median ng sektor ay 3. Gayunpaman, mahina ang ranggo ng Spotify sa mga tuntunin ng pagbalik nito sa namuhunan na kapital, sa ika-28 na porsyento.

Nag-ulat ang Spotify ng positibong sorpresa sa kita para sa unang quarter ng 2022 na 187.9%, at sa naunang quarter ay nag-ulat ng positibong sorpresa sa kita na 50.6%. Sa nakalipas na buwan, ang pagtatantya ng pinagkasunduan para sa ikalawang quarter ng 2022 ay bumaba mula sa mga positibong kita na $0.015 hanggang sa pagkawala ng $.601 bawat bahagi dahil sa isang pataas at 19 na pababang pagbabago. Sa nakalipas na tatlong buwan, ang pagtatantya ng mga kita ng pinagkasunduan para sa buong taon 2022 ay bumaba ng 18.5% mula sa pagkawala ng $0.542 hanggang sa pagkawala ng $0.642 bawat bahagi batay sa apat na pataas at 12 pababang pagbabago.

Ang kumpanya ay may Value Grade na F, batay sa Value Score nito na 92, na itinuturing na napakamahal. Hinango ito mula sa napakataas na ratio ng mga kita sa presyo na 278.4 at isang ratio ng enterprise-value-to-EBITDA na 128, na nasa ika-97 percentile. Ang Spotify ay may Growth Grade ng B batay sa markang 75. Ang kumpanya ay may malakas na limang taong operating cash flow growth na 29% at quarterly year-over-year earnings per share growth na 454.3%. Binabayaran ito ng mahinang quarterly year-over-year operating cash flow growth rate na –43.1%.

____

Ang mga stock na nakakatugon sa mga pamantayan ng diskarte ay hindi kumakatawan sa isang "inirerekomenda" o "bumili" na listahan. Mahalagang magsagawa ng nararapat na kasipagan.

Kung nais mo ang isang gilid sa buong pagkasumpungin ng merkado na ito, maging isang miyembro ng AAII.