Tapos na ba ang Fed na itaas ang mga rate ng interes o hindi? Angst sa tanong na yan pagpapahirap sa stock market — ngunit ang isang maliit na bilang ng mga stock ng S&P 500 ay lahat maliban sa immune.
X
Lumalabas na 10 stock sa S&P 500, kasama Mga Monolithic Power System (MPWR), Halimaw na Inumin (MNST) At Arista Networks (Anet), nagdadala ng maliliit na halaga ng utang na may kaugnayan sa kanilang daloy ng pera, sabi ng isang Investor's Business Daily analysis ng data mula sa S&P Global Market Intelligence at MarketSmith. At nangangahulugan iyon na halos hindi sila makakaramdam ng isang gasgas kahit na ang Fed ay patuloy na nagtataas ng panandaliang mga rate ng interes.
At iyon ay maaaring gumawa ng lahat ng pagkakaiba. Ang mga kumpanyang mababa ang utang sa stock market ay halos hindi makakaramdam ng anumang sakit mula sa mas mataas na mga rate ng interes pagdating ng oras upang muling mag-finance.
Ang pangunahing rate ng interes ng Fed ay nawala mula sa zero hanggang sa isang hanay ng 4.5% hanggang 4.75% sa nakaraang taon. Ang buong epekto ng mas mataas na gastos sa paghiram ay gumagawa pa rin ng paraan sa pamamagitan ng ekonomiya, sabi ni Eli Salzmann, manager ng Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX). "Malapit na tayong pumasok sa isang napakahirap, napakahirap na kapaligiran," sabi ni Salzmann.
Pagpapanatiling Mababang Utang Sa Stock Market
Ang pera ay halos walang bayad sa loob ng maraming taon. At pinahahalagahan ng mga mamumuhunan ang ilan sa mga kumpanyang umiwas sa tuksong magpakarga sa utang.
Ang mga bahagi ng 10 kumpanya na may pinakamababang debt-to-cash flow ratios, 13% o mas kaunti, ay tumaas ng average na 8.9% ngayong taon. Iyan ay higit na mataas sa 5.6% na nakuha ng S&P 500.
Nasa minorya ang mga kumpanyang lumaban sa paghihimok na humiram. Ang kabuuang utang na hawak ng mga kumpanya ng S&P 500 sa pagtatapos ng taon ay tumaas ng 5% mula 2022. Ginamit ng mga kumpanya ang mga hiniram na pondo upang mga dibidendo sa pananalapi, buyback at para mamuhunan sa kanilang mga negosyo. At naging makabuluhan iyon kapag mababa ang mga rate.
Malaki ang utang kapag mura. Ngunit maaari itong mabilis na kumain sa kita kapag hindi. At doon pumapasok ang mga kumpanyang umiwas sa utang.
Mga Kampeon sa Mababang Utang Sa Stock Market
Pagdating sa nangungunang mga stock na lumaktaw sa utang, isang kapansin-pansin ang semiconductor electronics company na Monolithic Power. Ang maliit na halaga ng utang ng kumpanya ay umaabot sa mas mababa sa 1% ng cash flow nito.
Kaya't kahit na tumaas ang mga rate, halos hindi sila makakagawa ng isang blip para sa kumpanya. Sa katunayan, ang kumpanya ay aktwal na binawasan ang pagkarga ng utang nito ng higit sa isang third noong 2022. Ang mga mamumuhunan ay nagdulot ng pagbabahagi ng kumpanya ng higit sa 42% sa taong ito.
Ang Monster Beverage ay isa pang stock ng S&P 500 na matagal nang iniiwasan ang utang, kahit na ito ay mas mura. Ang utang ng kumpanya ng energy drink ay 2.3% lamang ng cash flow nito. Ang mga pagbabahagi ay nahuhuli sa taong ito, tumataas lamang ng 0.2%. Ngunit ang pangmatagalang track record ng stock ay stellar, sa bahagi dahil sa mababang antas ng utang nito sa mahabang panahon. Ang mga pagbabahagi ng Monster ay tumaas ng higit sa 500% sa nakalipas na 10 taon sa pamamagitan ng mga nakaraang ikot ng merkado, habang ang S&P 500 ay tumaas lamang ng 161%.
Ang isa pang tech na kumpanya na tumalikod sa utang ay ang kumpanya ng networking na Arista Networks. Ang kaunting halaga ng utang ng kumpanya ay 3.9% lamang ng taunang cash flow nito. Ito rin, kinuha ang 2022 bilang isang pagkakataon upang mapababa ang load ng utang nito ng higit sa 17%. Ang mga pagbabahagi ay tumaas ng higit sa 15% sa taong ito.
Dahil lamang sa mababa ang utang ng isang kumpanya ay hindi ginagarantiyahan ang tagumpay. Ngunit tiyak na inilalagay ito sa isang mas mahusay na posisyon kaysa sa iba sa stock market kung patuloy na tumaas ang mga rate.
Pinakamababang May Utang Sa Stock Market
Batay sa kabuuang utang sa adjusted cash flow (EBITDA o mga kita bago ang interes, mga buwis, depreciation, amortization)
kompanya | Pendola | Kabuuang utang/EBITDA | Year-to-date % ch. | Bahagi |
---|---|---|---|---|
Mga Monolithic Power System | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Information Technology |
Halimaw na Inumin | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Mga Staples ng Consumer |
Arista Networks | (Anet) | 3.9 | 15.9 | Information Technology |
Matalinong Surgical | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Health Care |
Ibahagi | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Industriyal |
Incyte | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Health Care |
Lumang Dominion Freight Line | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Industriyal |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Discretionary ng Consumer |
Modern | (mRNA) | 12.0 | -23.2 | Health Care |
Teradyne | (Ter) | 13.0 | 17.9 | Information Technology |
Mga Pinagmulan: IBD, S&P Global Market Intelligence
Sundin si Matt Krantz sa Twitter @mattkrantz
MAAARI KA LAMANG NG:
Inihula ng Vanguard ang Pagbabalik ng Stock — Hindi Mo Sila Magugustuhan
Ito ang Magiging Pinakamahusay na 9 na Stock Sa 2023, Sabi ng Mga Analyst
Alamin Kung Paano Orasin ang Pamilihan Sa diskarte sa ETF Market ng IBD
Pinagmulan: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo