Si John Kornitzer, isa sa pinakamainit na co-manager ng mutual fund, ay umaasa sa mabato na stock market sa 2023.
X
"Dahil hindi ito taon ng halalan, walang pakialam ang gobyerno," sabi ni Kornitzer, co-manager ng $503.9 milyon Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), na higit sa 98% ng mga kapantay nitong malaking halaga sa taong ito na sinusubaybayan ng Morningstar Direkta, papasok sa Miyerkules. “Nais ng gobyerno na tumaas ang merkado sa mga taon ng halalan. Kaya sa palagay ko ay nasa kaunting pabagu-bago tayo sa susunod na taon, batay sa kung ano ang mangyayari sa paggawa, sahod at enerhiya.
Ang enerhiya ay isang wild card na nagbabanta sa stock market sa 2023, sa paningin ni Kornitzer. "Ang mga presyo ng enerhiya ay maaaring tumaas o maaaring bumaba. Kung sila ay mag-spike, ito ay nagdaragdag sa problema ng (potensyal) recession. Kung mananatili sila, maaari tayong makakita ng maraming mga default at pagkabangkarote. Ito ay isang mahigpit na lubid.”
Mga Panganib sa Stock Market Noong 2023
Ang paggawa at sahod ay mga karagdagang panganib para sa stock market sa 2023, sabi niya. Mga organisadong manggagawa sa Starbucks (SBUX), Birago (AMZN) At Chipotle (CMG) nagsagawa ng mga walkout nitong nakaraang taon, sabi ni Kornitzer. Doble ang problema. Pagtaas ng sahod fuel inflation. Kaugnay nito, nag-uudyok iyon sa Federal Reserve na itaas ang mga rate ng interes, na nagpapahina sa ekonomiya. At iyon ay gumaganap bilang kahinaan sa stock market, sabi ni Kornitzer.
Gayunpaman, ang trabaho ni Kornitzer ay maghanap ng mga pagkakataon sa stock market. "Kaya naghahanap ako ng mga kumpanyang nakikinabang sa mataas na mga rate," sabi niya. "Gustung-gusto ng mga tagaseguro ang mataas na rate ng interes. Habang tumataas ang mga rate, ibinabalik ng mga insurer ang kanilang mga hawak para sa mga bono na may mas mataas na ani."
Ang isang kompanyang may kaugnayan sa insurance na gusto niya ay insurance brokerage Arthur J. Gallagher (AJG). "Kami ay nagmamay-ari nito sa (isang average na halaga ng) 35 bawat bahagi," sabi ni Kornitzer. “Patuloy nilang dinadagdagan ang kanilang dibidendo. At patuloy na tumataas ang mga kita.”
Bilang karagdagan, ang industriya ng seguro ay may kapangyarihan sa pagpepresyo, sabi ni Kornitzer. "At si Gallagher ay isang broker. Kaya kumikita sila kahit anong mangyari, nang walang panganib.”
Ang mga underwriter, hindi mga broker, ang nagbabayad sa mga claim.
Dagdag pa, nagsusulat ang Flexible Income takip na tawag laban sa Gallagher stock. Nangangahulugan iyon na ang ibang mga mamumuhunan ay nagbabayad ng premium sa Flexible Income para sa mga karapatan sa potensyal na pagpapahalaga ng mga pagbabahagi na lampas sa napagkasunduang presyo. Ang mga premium na iyon ay nagbibigay sa pondo ng kita, na nagpapataas ng ani.
Mga Rate ng Pagtaas ng Interes
Nakikinabang din ang mga bangko sa pagtaas ng mga rate ng interes. Ginagawa nilang isa pang lugar upang maghanap ng mga nanalo sa stock market noong 2023, sabi ni Kornitzer.
Mga gusto ng Flexible Income Citizens Financial Group (CFG) At Pinansyal na Truist (TFC). Parehong mga rehiyonal na bangko. "Ang mga mamamayan ay isa sa mga pinakalumang bangko sa Amerika," sabi ni Kornitzer. “Ito ay isang magandang, solidong bangko. Kamakailan ay tinaasan nila ang kanilang dibidendo. At ito ay mura. Nagbebenta sila sa siyam na beses na kita. Ang kanilang mga margin ay lalawak dahil ang kanilang mga pautang ay mabuti at ang kanilang mga reserba ay mabuti.
Taong bakal
Nakikita rin ng Kornitzer ang potensyal ng stock market sa minero Rio Tinto (Rio), lalo na sa isang mundo pagkatapos ng recession. “Pangkat ng BHP (BHP) (isa pang hawak) at Rio ay dalawang malaking gumagawa ng iron ore, bukod sa tanso at iba pang mineral,” sabi ni Kornitzer. “Hindi ka magkakaroon ng economic growth kung walang bakal. At hindi ka magkakaroon ng bakal kung walang iron ore. Malaking gumagamit ang US at China. Ginagamit ng Europa ang ilan. Ngayon na ang kalahati ng Ukraine ay nawasak, kakailanganin nila ng maraming bakal upang muling itayo ito. Sa US, ang pagbuo ng imprastraktura ay nangangailangan ng bakal. Ang BHP at Rio ay isang oligopoly. At mahusay silang nagbabayad ng dibidendo.”
Gayunpaman, sinabi ni Kornitzer na nilimitahan niya ang laki ng kanyang stake sa Rio dahil sa cyclicality ng negosyo.
Pinapasigla Ang Stock Market
Sa kabila ng mga run-up ng share-price, maraming mga pangalan ng enerhiya ang mayroon pa ring puwang upang makakuha ng mga nadagdag sa stock market, sabi ni Kornitzer.
Ang pondo ay mayroong 28% ng pera ng shareholder sa mga stock ng sektor ng enerhiya noong Setyembre 30. Upang mapaamo ang kanyang pagkakalantad sa mga indibidwal na pangalan, siya ay "nagbenta ng maraming enerhiya sa taong ito," sabi niya.
Exxon Mobil (XOM) shares ay tumaas ng 92% ngayong taon. Trading sa paligid ng 114, ang ani nito ay 3.2%. Ang average na gastos ng Flexible Income ay humigit-kumulang 69.
"Ang Exxon ay may isang pangunahing larangan sa Suriname sa baybayin ng Timog Amerika kasama ang Hess (HES)," sabi ni Kornitzer. "Ang produksyon sa larangang iyon ay patuloy na tataas sa susunod na tatlo, apat, limang taon. Patuloy silang tumatama sa mas maraming bagong balon.”
Sinabi ni Kornitzer na ang pondo ay magpapasya sa paligid ng Enero o Pebrero kung i-trim ang Exxon Mobil. Ang desisyon ay ibabatay sa mga presyo ng enerhiya sa buong taglamig na ito sa Europa. Mananatili rin ito sa mga isyung pampulitika tulad ng kung ang sektor ng enerhiya ay nagdudulot ng mabigat na pasanin sa regulasyon, sabi ni Kornitzer. Magdedepende rin ito sa kung magkano kung anumang pagtaas ng dibidendo ang iaanunsyo ng kumpanya sa unang bahagi ng 2023.
Bagyo ng Stock Market ng 2022
Bihira sa mutual funds ngayong taon, ang Buffalo Flexible Income Fund ay naging kanlungan mula sa bagyo sa merkado noong 2022.
Ang pondo ay tumaas ng 5.71% sa taong ito sa Miyerkules kumpara sa 500% na pag-urong ng S&P 15.08. Ang malaking-cap na halaga ng mga direktang karibal ng pondo ay nag-average ng 4.32% na pagkawala.
Parehong mahalaga, sa loob ng tatlong taon na natapos noong Okt. 31 Buffalo Flexible Income ay nabawasan lamang ng 77% gaya ng S&P 500 sa anumang pagbaba sa karaniwan. Ngunit nakakuha ito ng 85% ng mga pagsulong ng sikat na index. "Hindi ako isang uri ng go-go-go stocks," sabi ni Kornitzer. “Wala ako. Hindi ko sila gusto. Ano ako ay isang solid, konserbatibong mamumuhunan. Poprotektahan ko ang pera mo."
Mga Retireong Naghahanap ng Kita
Karaniwan, ang pondong ito ay para sa mga shareholder na handang magsakripisyo ng kaunting potensyal na tumataas sa katagalan para sa kapakanan ng hindi gaanong pagkasumpungin.
Sa isang bahagi, ang pondo ay naglalayong para sa trade off na iyon sa pamamagitan ng pagtutok sa mga stock na maaaring makabuo ng kita. Ang mga generator ng kita ay malamang na mga stock na mas matatag sa pananalapi kaysa sa maraming iba pang mga stock. Marami sa mga stock na iyon ay may hawak na mas mahusay kaysa sa pangkalahatang merkado sa gitna ng miasma sa merkado ngayong taon.
Ang sumusunod na 12-buwan na ani ng pondo ay 1.54% kumpara sa 1.6% ng SPDR S&P 500 ETF (SPY), na sumusubaybay sa big-cap bogey. "Ang pondong ito ay mabuti para sa mga retirado na nais ng katatagan at kita," sabi ni Kornitzer.
Nahigitan ng pondo ang 88% ng kanyang Morningstar peer group sa nakalipas na tatlong taon. At nalampasan nito ang 68% sa nakalipas na limang taon.
Sundin si Paul Katzeff sa Twitter at @IBD_PKatzeff para sa mga tip tungkol sa personal na pananalapi at mga diskarte ng pinakamahusay na kapwa mga pondo.
Pinagmulan: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =yahoo