Ang mga Kasabihan sa Stock Market ay Kadalasang May Kernel Of Truth

Ang mga kasabihan sa stock market ay kadalasang may ubod ng karunungan – at kung minsan ay butil ng kasinungalingan. Narito ang ilang mga panipi sa merkado na malamang na maririnig mo.

Bumili sa mga Kanyon, Ibenta sa mga Trumpeta.

Ang kasabihang ito ay madalas na iniuugnay kay Nathan Rothschild, isang financier sa London noong panahon ni Napoleon (mga 1810). Nagdududa ang mga iskolar kung sinabi niya ito, ngunit wala iyon dito o doon. Ang pagbili sa masamang balita ay madalas na isang matalinong paraan upang mamuhunan.

Ito ay katulad ng isang kasabihan mula kay Warren Buffett, madalas na itinuturing na pinakadakilang nabubuhay na mamumuhunan: "Maging matakot kapag ang iba ay sakim, at sakim kapag ang iba ay natatakot."

Nakikita ng karamihan sa mga tao ang lohika ng diskarteng ito, ngunit kakaunti ang may lakas ng loob na ipatupad ito sa oras na laganap ang mga alalahanin. Isang kamakailang halimbawa: Noong Marso 13, 2020, idineklara ni Pangulong Donald Trump na ang Covid-19 ay isang pambansang emergency. Kung bumili ka ng mga stock sa araw na iyon, makalipas ang isang taon ay umabot ka ng 48%.

Walang Nag-break sa pamamagitan ng Pagkuha ng Kita.

Ang isang ito ay minsan ay iniuugnay kay Bernard Baruch (1870-1965, financier at tagapayo ni Pangulong Woodrow Wilson) at kung minsan sa speculator na si Jesse Livermore (1877-1940).

Bagama't totoo ang pahayag (tautologically so), maaari itong maging mapanlinlang. Ipagpalagay na bumili ka ng MicrosoftMSFT
noong Marso 31, 1986 at naibenta pagkalipas ng tatlong taon. Nagkaroon ka ng magandang kita, 263%. Ngunit kung nagtagal ka hanggang 2000, magkakaroon ka ng 55,536% na tubo.

O ipagpalagay na binili mo ang Nvidia (NVDA) sampung taon na ang nakalipas at ibinenta ang isang taon mamaya. Ang iyong kita: 7%. Kung naghintay ka sa buong sampung taon ay magiging 5,771%.

Ang isang direktang kabaligtaran na kasabihan ay "I-cut ang iyong mga pagkalugi at hayaang tumakbo ang iyong mga kita" (hindi kilala ang may-akda). Hindi ko rin ineendorso ang sinasabi. Sa tingin ko kailangan mong gumawa ng paghatol sa stock-by-stock, pangunahing batay sa kung ano sa tingin mo ang mga prospect ng kumpanya, hindi sa nakaraang aksyon sa presyo.

Ibenta sa Mayo at Umalis.

Ang kasabihang ito ay bumalik kahit sa kalagitnaan ng 19^th- siglong Britain. Sa loob ng maraming taon, ito ay higit na totoo sa merkado ng US. Hanggang sa 2012, ang karamihan sa mga nadagdag sa merkado ay dumating noong Nobyembre hanggang Abril, at ang mga resulta ay mas mahina noong Mayo hanggang Oktubre.

Gayunpaman, sa nakalipas na dekada, tulad ng ipinapakita ng isang pag-aaral ng Ned Davis Research, ang mga resulta para sa dalawang panahon ay napakalapit: 5.7% sa average para sa mas mahinang tagal, at 6.0% para sa mas malakas.

Hindi ito nakakagulat. Sa tuwing may makikitang simpleng tuntunin sa stock market na gumagana, binabago ng mga tao ang kanilang pag-uugali nang naaayon. At pagkatapos, ang epekto ay malamang na lumiit o maglaho.

Ang apat na pinaka-mapanganib na salita sa pamumuhunan ay "iba na sa pagkakataong ito."

Sinabi ito ni Sir John Templeton, isa sa aking mga idolo sa pamumuhunan. Oo naman, laging posible na magbago ang mga pattern ng stock market. Ngunit sa aking karanasan, ang kasaysayan ay may posibilidad na maulit ang sarili nito, na may mga pagkakaiba-iba.

Kung ikaw ay nasa merkado, kailangan mong malaman na magkakaroon ng mga pagtanggi.

Sinabi ni Peter Lynch, na nag-compile ng isang kamangha-manghang track record bilang manager ng Fidelity Magellan Fund, sa isang panayam sa telebisyon.

Sinabi pa niya, "Mas maraming pera ang nawala ng mga mamumuhunan na naghahanda para sa mga pagwawasto, o sinusubukang asahan ang mga pagwawasto, kaysa sa nawala sa mga pagwawasto mismo."

Sumasang-ayon ako kay Lynch. Magkakaroon ng mga recession, at magkakaroon ng mga bear market, ngunit kahit na ang mga ekspertong ekonomista ay mahirap sa paghula kung kailan ito magaganap. Karaniwang matalino na manatiling ganap na namuhunan.

Ang tungkulin ng economic forecasting ay gawing kagalang-galang ang astrolohiya.

Ang isang iyon ay nagmula sa pang-ekonomiyang John Kenneth Galbraith. Maaari akong magpatotoo, batay sa Derby of Economic Forecasting Talent (DEFT), na pinatakbo ko sa loob ng maraming taon, na parehong mga baguhan at propesyonal sa pananalapi ay patuloy na nakakaligtaan sa mga pagbabago sa mga bagay tulad ng mga presyo ng langis, mga rate ng interes, inflation at paglago ng ekonomiya.

Ang Market ay Umakyat sa Isang Pader ng Pag-aalala

Ito ang aking personal na paborito. Isipin na lang ang mga traumatikong pangyayaring dinanas ng bansang ito. Isang pag-atake ng terorista sa World Trade Center at sa Pentagon noong 2001. Malupit na pag-urong noong 1981, 2008 at 2020. Isang pandemya mula noong unang bahagi ng 2020.

Magtapon ng mga digmaan sa Iraq at Afghanistan, magulong relasyon sa Russia at China, hindi pagkakasundo sa pulitika sa loob ng ating sariling bansa, at ilang bear market sa stocks.

Sa lahat ng iyon, maaari mong isipin na ang pagbabalik ng stock-market ay mahirap. Malayo dito. Hanggang Hulyo 29, 2020, nagbalik ang mga stock ng average na 10.04% sa nakalipas na 30 taon, 10.84% ​​sa nakalipas na 50 taon, at 10.71% sa nakalipas na 70 taon.

Si John Dorfman ay tagapangulo ng Dorfman Value Investments sa Boston. Maaari siyang maabot sa [protektado ng email]. Siya o ang kanyang mga kliyente ay maaaring magkaroon o mag-trade ng mga stock na tinalakay sa column na ito.