Ang marahas na pag-ikot ng stock-market ng US ngayong linggo ay maaaring nagdulot sa mga mamumuhunan na makaramdam ng pagyanig, ngunit ang isang yugto ng pagpuksa na maaaring sa wakas ay isinasagawa ay malamang na kailangang "maging mas mainit" bago ito masunog ang sarili nito, ang isang nangungunang tagamasid ng tsart ng Wall Street ay nagbabala noong Biyernes.
Ang isang kapansin-pansing bagay tungkol sa ligaw na dalawang araw na pag-indayog ng merkado noong Miyerkules at Huwebes ay ang mga panloob na market — mga tagapagpahiwatig na sumusukat sa mga bagay na may kaugnayan sa bilang ng mga umuusad na stock sa isang index kumpara sa bumababang mga stock — ay na-whipsaw din, kahit na malamang na sila ay "hindi gaanong pabagu-bago" kaysa sa mga presyo, sabi ni Jeff deGraaf, tagapagtatag ng Renaissance Macro Research, sa isang tala sa Biyernes.
Ang Dow Jones Industrial Average
DJIA,
bumagsak ng higit sa 1,000 puntos, o 3.1% noong Huwebes pagkatapos ng pagtaas ng higit sa 900 puntos noong Miyerkules, habang ang Nasdaq Composite
COMP
bumaba ng 5%, ang pinakamasamang pagganap sa isang araw para sa parehong mga index mula noong 2020. Ang S&P 500
SPX,
bumaba ng 3.6% Huwebes. Ang mga stock ay natapos nang mas mababa noong Biyernes.
Sa linggong ito, nagkaroon ng malakas na internals habang ang mga equities ay tumaas nang mas mataas kasunod ng Fed meeting noong Miyerkules, habang ang selloff noong Huwebes ay sinamahan ng isa sa pinakamasamang hanay ng mga internal, na may 5% lang ng Russell 3000
RUA,
mga stock na sumusulong sa gitna ng 8% na pagtaas ng volume, sinabi niya. (tingnan ang tsart sa ibaba).
Nabanggit ni DeGraaf na ang mga back-to-back swing sa internals sa sukat na makikita ngayong linggo ay bihira, na ang huling nangyari ay malapit sa COVID lows sa mga stock noong Marso 2020. Sa katunayan, ang mga mamumuhunan ay hindi kailanman nakakita ng swing sa internals na kasingtindi ng Huwebes bago ang krisis sa pananalapi ng 2008-09 (tingnan ang tsart sa ibaba).
Renaissance Macro Research
Ngunit bago masyadong nasasabik ang pag-uusap tungkol sa mababang COVID, nagbabala ang analyst na maaaring magkaroon ng paraan ang merkado bago ito maubos ang sarili nito. Samantala, ang pagbaba ng S&P 500 sa ibaba ng mababang noong Miyerkules, samantala, naging “toast” ang panawagan para sa isang stock-market bounce.
"Papasok tayo sa isang kapaligiran sa pagpuksa, at habang ang mga iyon ay madalas na nasusunog ang kanilang mga sarili, sila ay nagiging mas mainit bago sila gawin," sabi ni deGraaf.
Ang mga tagamasid sa merkado na nag-aalinlangan sa mga stock ay nasa ilalim pa rin ay napansin ang kakulangan ng nakakumbinsi na pagtaas sa Cboe Volatility Index
VIX,
o VIX, isang pagpipilian na nakabatay sa sukat ng inaasahang 30-araw na pagkasumpungin sa S&P 500. Ang mga ibaba ng merkado ay madalas na dumating bilang ang VIX, isang proxy para sa mga pagkabalisa ng negosyante, mga spike, ngunit ang pagtaas ng index sa linggong ito ay medyo mahina.
Nangunguna ang VIX sa 35 sa maagang aksyon noong Biyernes, sa itaas ng pangmatagalang average nito sa ibaba 20, ngunit nabigo na makuha ang mataas noong nakaraang linggo sa itaas ng 36, mas mababa ang Marso na mataas sa itaas ng 37.
"Ito ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay naniniwala na ang isang mas malalim na selloff ay maaaring mangyari sa mga darating na buwan na ang Fed ay inaasahang muling magtataas ng mga rate ng interes sa pamamagitan ng 50 na batayan na puntos sa pulong ng Hunyo," sabi ni Robert Schein, punong opisyal ng pamumuhunan sa Blanke Schein Wealth Management, batay sa Palm Desert, Calif., na may humigit-kumulang $500 milyon sa mga asset na pinamamahalaan.
"Kung talagang naniniwala ang mga mamumuhunan na malapit na ang ilalim, malamang na makakita tayo ng mas mataas na VIX," aniya, sa mga naka-email na komento.
Source: https://www.marketwatch.com/story/stock-market-liquidation-environment-needs-to-get-hotter-before-it-burns-out-analyst-11651852101?siteid=yhoof2&yptr=yahoo