Ang alalahanin ng buwan ay ang US ay patungo sa isang recession, ngunit ilang mga fund manager sa Morningstar Investment Conference ngayong linggo ay nagsabi na hindi nila inaasahan ang isang matinding paghina. Nagsisimula silang maghanap ng mga bargains sa hard-hit tech sector at sa mga industriyal na kumpanya.
Ang Giroux ay nakakahanap na ng mga pagkakataon sa iba pang mga bulsa ng teknolohiya na natalo na rin, ngunit may mas kaakit-akit na mga batayan at malakas na daloy ng pera, kabilang ang mga maaaring mapalawak ang kita nang tatlo o apat na beses na mas mabilis kaysa sa merkado ngunit nangangalakal sa mababang halaga kumpara sa merkado . Kasama sa mga kumpanyang inilista niya ang mga pangalan tulad ng
mansanas
(AAPL),
microsoft
(MSFT), at
NVIDIA
(NVDA).
Amazon.com
(AMZN), halimbawa, ay nakikipagkalakalan para sa pagpapahalaga ng negosyong cloud nito, ang Amazon Web Service, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng napakalaking retail at negosyong ad nito nang libre, aniya.
Kahit na mayroong pag-urong, sinabi ni Giroux, ang panganib na iyon ay makikita na sa mga piling stock ng semiconductor, pang-industriya na conglomerates, at pananalapi dahil sa kanilang mga pagbaba ng 30% o higit pa mula sa kanilang mga pinakamataas.
Ang parehong mga tagagawa ng semiconductor at mga pang-industriyang conglomerates ay mas mahusay na nakaposisyon kaysa sa madalas nilang pagtataas ng mga presyo, na ginagawa rin silang isang kaakit-akit na bakod laban sa inflation, aniya.
Mga Koneksyon ng Basura
(WCN.Canada) ay isang pangalan na inilista niya bilang isang nagwagi sa mga tuntunin ng kapangyarihan sa pagpepresyo.
Nakikita rin ng BlackRock's Moore ang mga bulsa ng pagkakataon sa teknolohiya, lalo na ang software. Pinapaboran niya ang mga kumpanya na ang mga valuation ay bumaba ng hanggang 40% mula sa peak ngunit nakakagawa ng maraming libreng cash flow.
Hindi sapat na atensyon ang ibinibigay sa mga subsector ng teknolohiya tulad ng cloud ecosystem—cloud-computing software company, ngunit din sa pagkonsulta at iba pang nagpapagana ng cloud computing—pati na rin sa cybersecurity software, aniya. Ang dalawang kategoryang iyon ay mga lugar kung saan ang mga punong opisyal ng teknolohiya ay "mas gugustuhin na umalis sa kanilang mga trabaho kumpara sa kanilang paggastos" kahit na naghahanap sila upang bawasan ang mga gastos bilang tugon sa mataas na inflation, aniya.
Ang pananaw mula sa mga internasyonal na tagapamahala ay medyo madilim. Nakikita ni Sammy Simnegar, tagapamahala ng Fidelity International Capital Appreciation, ang pagbaba ng mga pagkakataon ng isang malambot na landing para sa ekonomiya ng US. Ang porsyento ng US equities trading sa itaas ng kanilang 20-day moving average—isang proxy para sa lawak, o kung gaano kalawak ang suporta sa market—ay nasa 29%, aniya.
"Ang mga makitid na merkado ay kadalasang nakikita ng isang paghina ng ekonomiya," sabi niya.
Ang isa pang bulsa ng pag-aalala ay ang merkado ng pabahay sa US, dahil ang median na mga presyo ng bahay sa US ay tumaas mula $275,000 noong 2019 hanggang $375,000 noong 2022, kahit na dahil ang mga rate ng mortgage ay tumaas mula 3% hanggang 5%. Nakikita ni Simnegar ang isang posibleng bula-isang dahilan, sinabi niya Barron ng, naibenta niya ang kanyang mga stock na nauugnay sa pabahay sa US.
Higit pang mga kawili-wiling kamakailan lamang ay tumatag growers tulad ng
Nestlé
(NESN.Switzerland),
Novo Nordisk
(NOVO.B.Denmark) at Sika (SIKA.Switzerland) na ang mga ratio ng presyo-kita ay bumagsak mula sa kalagitnaan ng 30s hanggang sa isang mas kaakit-akit na high 20s, sabi ni Simnegar.
Bagama't nakikita ni Moore ang pagkakataon sa mga kumpanyang may mataas na kalidad na nangangalakal sa ilan sa kanilang mga pinakamurang antas, sinabi niya na ang labis na negatibong damdamin kasama ng geopolitical at kawalan ng katiyakan sa ekonomiya ay nagpapanatili sa $21.6 bilyong alokasyon ng pera ng BlackRock na Global Allocation Fund na medyo mataas sa humigit-kumulang isang-kapat.
"Ang damdamin ay binomba ngayon," sabi ni Moore. “Sa pangkalahatan, gusto mong sumandal, ngunit ang paglalagay ng mas maraming pera [ngayon]—maaaring ma-stuck tayo sa isang hanay ng kalakalan. Hindi ako bearish pero hindi naman ako nagmamadali.”
Sumulat kay Reshma Kapadia sa [protektado ng email]