(Bloomberg) — Sa mga oras na humahantong sa pagbagsak ng Silicon Valley Bank, isang pulutong ng mga startup ang sumubok na mag-withdraw ng kanilang pera. Yaong mga hindi maaaring lumipat sa isang huling-ditch na opsyon: iparada ito sa mga pondo ng third-party na money-market na inaalok sa pamamagitan ng nagpapahiram.
Karamihan Basahin mula sa Bloomberg
Sa buong katapusan ng linggo, ang mga lobbyist at abogado ay nagtanong ng galit na galit mula sa mga venture capital firm habang naghihintay sila ng gabay mula sa Federal Deposit Insurance Corp. sa kapalaran ng bilyun-bilyong dolyar sa mga pondong iyon, ayon sa mga taong pamilyar sa mga pag-uusap na iyon.
Habang inanunsyo ng mga regulator ng US noong huling bahagi ng Linggo na ibabalik ng mga depositor ang lahat ng kanilang pera, nag-iwan ito ng mahalagang tanong na hindi nasasagot: Kailan makukuha ng mga kliyente ng SVB ang cash na hawak sa mga pondo sa money-market na pinapatakbo ng BlackRock Inc., Morgan Stanley at Western Asset Pamamahala.
Sinabi ni US Representative Zoe Lofgren, isang California Democrat, sa Bloomberg na maraming hindi nasagot na tanong ang nananatili tungkol sa tinatawag na sweep account at kung maa-access ng mga customer ang mga ito.
"Maraming interesado," sabi niya. "Hindi sila depositors, ngunit ang bangko ay ang institusyong pinansyal ng record. At paano gagamutin ang mga iyon? Iyan ay isang isyu na nais ng mga tao ng kasagutan. At wala pa tayong sagot.”
Tumanggi ang BlackRock na magkomento at walang agarang komento si Morgan Stanley, habang ang Franklin Resources Inc., ang magulang ng Western Asset Management, ay hindi tumugon sa mga mensaheng ipinadala sa labas ng normal na oras ng negosyo. Hindi rin tumugon ang FDIC sa maraming kahilingan para sa komento.
'Palaging sakop'
Ang mga pondo sa money-market ay nagbigay-daan sa mga kumpanyang may mga deposito sa Silicon Valley Bank na mag-alis ng pera nang ligtas habang bumubuo ng ilang interes. Ang programang SVB Cash Sweep ng tagapagpahiram ay awtomatikong inilipat ang labis na pera ng mga kliyente sa mga pondo ng kasosyo. Ang programa ay na-market sa mga kliyente bilang isang paraan para sa kanila na "palaging magkaroon ng access sa iyong mga na-invest na pondo, kaya palagi kang sakop."
Ang magulang ng Silicon Valley Bank na SVB Financial Group ay nagsabi sa pinakahuling taunang ulat nito na ang mga kliyente ay naglilipat ng mas maraming pera off-balance sheet sa mga produkto tulad ng mga panlabas na pondo sa market ng pera sa ikalawang kalahati ng nakaraang taon.
Sa katapusan ng Disyembre, sinabi ng SVB na $64 bilyon ng cash ng kliyente ang naka-park sa mga sweep money-market na pondo at $89 bilyon sa pinamamahalaang pondo ng pamumuhunan ng kliyente, kabilang ang mga pondo ng third-party na money market. Sa pamamagitan ng pag-aalok ng mga pondo ng BlackRock sa cash sweep program nito, nakakuha ang tagapagpahiram ng humigit-kumulang $101 milyon sa pagbabahagi ng bayad at kaugnay na kita para sa 2022.
Ang mga pondo ay nakita bilang mga ligtas na kanlungan nang kumalat ang balita na lumalala ang pananalapi ng SVB. Sinubukan ng mga mamumuhunan na mag-withdraw ng $42 bilyon noong Huwebes, sa isa sa pinakamalaking bank run sa kasaysayan. Nang hindi sumagot ang mga tagapamahala ng relasyon sa bangko sa mga tawag at nag-freeze ang mga paglilipat, nagpasya ang ilang mga customer na itapon ang pera sa mga pondo sa money market na inaalok ng bangko sa mga depositor nito.
Dapat panatilihin ng mga kliyente ng SVB ang pagmamay-ari ng mga asset ng money-market, kahit na ang oras ng kanilang kakayahang magamit ay hindi tiyak, sinabi ng law firm na si Cooley sa isang memo noong Sabado. Isa pang law firm ang nag-echo ng payong iyon, na may caveat.
"Kung ang mga money-market mutual fund na ito ay gaganapin sa isang third-party na institusyong pinansyal, tulad ng BlackRock o Morgan Stanley, hindi sila dapat sumailalim sa receivership," sabi ni Wilson Sonsini Goodrich & Rosati sa isang tala sa mga kliyente. "Gayunpaman, maaaring tumagal ng ilang oras bago ma-access ang mga pondong ito."
–Sa tulong mula sa Billy House at Katanga Johnson.
Karamihan sa Basahin mula sa Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Pinagmulan: https://finance.yahoo.com/news/svb-clients-limbo-seeking-refuge-031115362.html