Sa pamamagitan ng ilang mga panukala, ang 60-40 portfolio ay nakakaranas ng isa sa mga pinakamasamang taon sa kamakailang memorya.
Dahil magkasabay na ibinenta ang mga bono at mga stock, ang ilang mga tao ay nagtanong pa kung ang isa sa mga pangunahing prinsipyo ng modernong teorya ng portfolio ay may katuturan pa rin para sa mga mamumuhunan na naghahanap upang pag-iba-ibahin ang kanilang pagkakalantad sa panganib.
Ayon kay Rick Rieder, ang punong opisyal ng pamumuhunan ng BlackRock ng pandaigdigang fixed income, ang mga mamumuhunan ay maaaring mas mahusay na magkaroon ng isang "40-60" na portfolio — iyon ay, isang portfolio na naglalaan lamang ng 40% sa mga stock, at 60% sa mga bono.
Dumating ang kanyang rekomendasyon habang ang mga ani ng Treasury ay nakikipagkalakalan sa o malapit sa kanilang pinakamataas na antas sa mahigit isang dekada. Ang 2-taong Treasury note yield
TMUBMUSD02Y,
naka-log ang pinakamataas na antas ng pagtatapos ng araw sa loob ng 15 taon noong Huwebes sa kung ano ang isang lubhang pabagu-bagong araw para sa mga merkado.
"Sa palagay ko sa malapit na termino 40-60 ay mas makatuwiran kung makakakuha ka ng mga ani sa mga antas na ito," sabi ni Rieder sa isang pakikipanayam sa reporter ng MarketWatch na si Christine Idzelis, na idinagdag na ang mga kompanya ng seguro, mga pondo ng pensiyon, mga endowment at iba pang mga namumuhunan sa institusyon ay madaling kumita isang ani na 5% hanggang 6% mula sa isang portfolio ng mga short-dated na bono, na may ilang mga asset na may mataas na ani.
"Sa tingin ko sa ngayon, ang nakapirming kita ay may malaking kahulugan," sabi niya.
Siyempre, ang mga bono ay maaari pa ring magkaroon ng higit na pagkasumpungin sa taong ito habang ang Federal Reserve ay patuloy na agresibong nagtataas ng mga rate ng interes.
Tinanong kung masyadong agresibo ang paggalaw ng Fed, sinabi ni Rieder na "hindi siya nag-aalala" tungkol sa mga pagtaas ng rate ng Fed sa hinaharap, at idinagdag na kailangan lang ng sentral na bangko na itaas ang rate ng pondo ng Fed sa "terminal rate" nito sa lalong madaling panahon.
“Sa tingin ko, walang masyadong debate. Sa palagay ko sila [ang Fed] ay nanatili nang napakadali," sabi ni Rieder.
"Sa tingin ko ang Fed ay gumagawa ng tamang bagay ngayon," idinagdag niya.
Itinaas ng Fed ang benchmark na rate ng interes nito ng higit sa 3 porsyentong puntos sa ngayon sa taong ito, at inaasahan ng mga futures trader na maghahatid ang central bank ng isa pang 75 basis-point rate hike sa pagpupulong nito noong Nobyembre, at posibleng isa pa sa Disyembre.
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo