Ang nickel platform ng London Metal Exchange ay nayanig ng pagkasumpungin sa taong ito, bunsod ng pisikal na kakulangan ng purong nickel, ang pagbibigay-parusa sa Russia (na umabot sa 17% ng pandaigdigang produksyon ng mataas na kalidad na output), isang napakalaking taya na nagkamali, at medyo kaduda-dudang mga gawi sa pamamahala ng korporasyon.
Noong Marso, ang mga presyo ay itinulak sa isang all-time high na higit sa $100,000, doble sa nakaraang record noong 2007.
Naghahanap ka ba ng mabilis na balita, maiinit na tip at pagsusuri sa merkado? Pag-sign up para sa Invezz newsletter, ngayon.
Mas maaga sa taong ito, sa Pagsusuri: Elliott Management, Jane Street idemanda LME para sa nickel debacle, iniulat ko ang biglaang desisyon ng LME na hindi lamang suspindihin ang mga kalakalan dahil sa mabilis na pagtaas ng mga presyo ng nickel ngunit kanselahin ang mga dati nang naisagawang order na nagkakahalaga ng bilyun-bilyong dolyar.
Mas masahol pa, sinuspinde ng LME ang pagpapalabas ng mga opisyal na presyo.
Mahuhulaan, nagdulot ito ng matinding galit sa mga matagal nang customer at naging laganap ang mga akusasyon ng cronyism. Nag-trigger din ito ng mga demanda, lalo na ng Elliot Management at Jane Street laban sa LME.
Ang reputasyon ng entity na pag-aari ng HKEX, na nakabase sa London ay dumanas ng isang suntok sa katawan, na may isang exodus ng mga mangangalakal na umuubos ng likido mula sa pinakalumang palitan ng metal sa mundo.
Ang mga anunsyo ng pamunuan na ang mga bagong hakbang sa pagpapatatag ng merkado ay ipakikilala ay hindi gaanong nakapagpapahina sa mga umuusok na institusyon na dumating upang tanggihan ito.
Sa kasamaang palad, para sa LME, ang mahabang anino ng kontrobersya ay hindi kailanman tila masyadong malayo.
Isang bagong flash ng pagkasumpungin
Pagkatapos ng ilang buwan na medyo kalmado, ang mga presyo ng nickel ay kinubkob ng matinding pagkasumpungin, kung saan ang palitan ay pinilit na ipahayag ang isang pinahusay na programa sa pagsubaybay sa Miyerkules, 16th Nobyembre.
Ang kaguluhan sa merkado ay hindi isang kumpletong sorpresa sa kakulangan ng pagkatubig na nagpapalaki ng mga paggalaw ng merkado sa alinmang direksyon. Bloomberg iniulat na ang LME 3-buwang volume para sa mga kontrata ng nickel ay mas mababa sa isang katlo ng kung ano ang mga ito sa run-up sa mga parusa ng Russia kasunod ng pagsalakay ng Ukraine.
Inaasahan na ang China, ang pinakamalaking consumer ng metal sa mundo, ay magpapagaan sa mga Covid lockdown nito at bibigyan ng mas mahina dolyar, ang mga presyo ng nickel ay tumaas ng halos $8,000 o 30%+ sa linggong magtatapos sa Nobyembre 15.
Sa panahon ng pagtakbo, ang mga presyo ay umabot sa $31,275, isang 6 na buwang mataas.
Ang pagbagal sa data ng inflation ng US at mga ulat na ang gobyerno ng China ay naglulunsad ng mga bagong hakbang upang suportahan ang nababagabag ari-arian market tila din fuel ang pagbili.
Gayunpaman, ang mas mahalaga, ang pressure sa pagbili ay na-trigger ng mga kalahok sa merkado na tumaya laban sa mga presyo ng nickel sa unang bahagi ng taon at nagmamadaling baligtarin ang kanilang mga maikling posisyon habang ang mga kontrata ay umabot sa pag-expire noong Miyerkules.
Telsa sa halo
Ang mga kondisyon ng merkado ay humantong sa higit pang kalituhan noong Martes bilang Prony Resources, may-ari ng Goro mine sa New Caledonia, at isang mahalagang supplier ng Tesla's Ang pagmamanupaktura ng mga de-koryenteng baterya ay dumanas ng pagtagas ng mga effluent na nagtatapon ng mga by-product.
Ang pagkilos ng mga awtoridad sa kapaligiran ay nagpilit sa kumpanya na gumawa ng mga hakbang nang mabilis at bawasan ang pagtataya ng produksyon sa Q4.
Isang tagapagsalita mapag- na ang pinakamababang dami upang matupad ang mga order ng kliyente ay maihahatid sa oras.
Sa naging magulo na 10 araw, noong Lunes, ang mga ulat ng pagsabog sa isang producer ng nickel sa Indonesia ay nag-ambag din sa pagtaas ng mga presyo sa unang bahagi ng linggo, bagama't ang mga pahayag na ito ay pinabulaanan nang maglaon.
Upang pamahalaan ang surge, na lumabag sa mga limitasyon ng exchange, ang LME ay nagdirekta ng mas mahigpit na pagsubaybay noong Miyerkules, 16th Nobyembre.
Gayunpaman, mula nang mag-expire ang kontrata, ang demand ay bumagsak nang husto.
Ang mga presyo ay bumagsak sa lalong madaling panahon pagkatapos ng pagsasara ng $26,050 kahapon, bumaba ng 11.9% mula noong nagsara noong Martes, ang 15th ng Nobyembre.
Hindi tiyak na pananaw
Bagama't may ilang tunay na salik sa paglalaro, tulad ng posibilidad ng pagbagal ng Fed hikes, kahinaan sa dolyar at ang pag-asam ng muling pagbubukas ng China, ang matinding pagbili ay pangunahin nang hinimok ng pagbaligtad ng mga posisyon sa papel na merkado, na nagpapakitang muli. , ang pangingibabaw nito sa pisikal na dinamika.
Nakakalito na mag-assess ng direksyon sa hinaharap dahil sa kakaunting liquidity sa mga kontrata, lalo na sa LME.
Tungkol sa muling pagbubukas sa China, nasaksihan ng mga pamilihan ang mga awtoridad na binabaligtad ang kanilang paninindigan dito noon. Ang pag-uulit ay magpapatunay na bearish para sa metal presyo.
Mamaya nitong quarter, ang WTO ay inaasahang mamuno sa nickel export ban ng Indonesia na ipinatupad mula pa noong 2020. Kung mababaligtad, ang mga presyo ay maaaring higit pang mabago.
Panghuli, isang Discussion Paper nai-publish noong ika-11 ng Nobyembre sa mga tala sa website ng LME,
Sa buod, napagpasyahan ng LME, batay sa feedback na natanggap, na ang thesis na magpapatibay sa mga takot sa isang hindi maayos na merkado (sa partikular, isang sapat na malaking proporsyon ng mga pandaigdigang mamimili na tumatangging tumanggap ng Russian metal noong 2023) ay hindi sinusuportahan ng ebidensya. sa oras na ito. Alinsunod dito, ang LME ay hindi nagmumungkahi na ipagbawal ang warranting ng bagong Russian metal (Pagpipilian C). Bukod pa rito, malinaw na ipinahiwatig ng feedback na ang mga threshold o katulad na mga limitasyon ay magiging masyadong kumplikado upang maisagawa (Pagpipilian B). Dahil dito, ang LME ay magpapatuloy sa status quo kaugnay ng Russian metal (Pagpipilian A)
Kung walang pagbabago sa status quo gaya ng iminungkahi ng papel na ito, ang mga presyo ay malamang na ibababa ng karagdagang mga imbentaryo ng Russia at pagpapabagal ng pandaigdigang paglago.
Dahil sa sinabi nito, ang pinsalang nagawa sa reputasyon ng LME ay hindi madaling mababalik, at ang pagkatubig sa London exchange ay malamang na patuloy na lumiit na nagpapalubog ng mga pagsabog ng matinding pagkasumpungin.
Naghahanap upang mapakinabangan ang pagtaas at pagbaba ng mga rate ng USD, GBP, EUR? Mag-trade ng forex sa loob ng ilang minuto sa aming nangungunang broker, eToro.
10/10
68% ng mga retail CFD account na nawalan ng pera