Maaaring Maabot ng Tesla Cash Hoard ang Half-Trillion pagdating ng 2030. Ano ang Magagawa ng Pera na Iyan.

Laki ng teksto

Tesla
Ni
pinagsama libreng cash flow ay maaaring umabot ng $500 bilyon sa halos katapusan ng dekada, isang hindi pa naganap na halaga sa industriya ng sasakyan—o anumang iba pa, sa bagay na iyon.

Yan ang nasa isip ng isa

Tesla

toro Martes. Analyst Pierre Ferragu tinitimbang din ang kanyang ideya kung ano ang dapat gawin ng gumagawa ng de-kuryenteng sasakyan sa lahat ng pera na iyon.

Maganda rin ang pakiramdam ng mga mamumuhunan noong Martes. Ang mga pagbabahagi ng Tesla (ticker: TSLA) ay tumaas ng 1.7%. Ang S&P 500 ay patag at Nasdaq Composite ay umakyat ng 0.2%.

Bilang isang toro, nire-rate ni Ferragu si Tesla (ticker: TSLA) na Bumili. At nag-project siya ng malalaking numero. Ang kanyang $ 1,580 na target ng presyo ay ang pinakamataas na sinusubaybayan ng Bloomberg ng halos $100 at pinahahalagahan niya ang kumpanya sa humigit-kumulang $1.6 trilyon, mas mahalaga kaysa sa lahat ng kumpanya sa US maliban

mansanas

(AAPL) at

microsoft

(MSFT).

microsoft

at

mansanas

ay inaasahang bubuo ng libreng cash flow na humigit-kumulang $100 bilyon at $115 bilyon sa isang taon sa karaniwan para sa darating na tatlong taon. Ang dalawang kumpanyang iyon, kasama ang magulang ng Google

Alpabeto

(GOOGL), ang tanging tatlo sa US na maaaring manguna sa $500 bilyon ng Tesla sa pagitan ngayon at 2030 kung magiging tama si Ferragu.

Tinatantya ni Ferragu ang libreng cash flow ng Tesla noong 2023 na humigit-kumulang $22 bilyon. Sa pamamagitan ng 2030, ang halaga ay lumalaki sa humigit-kumulang $120 bilyon. Ang pinagkasunduan ng Wall Street para sa susunod na taon ay humigit-kumulang $15 bilyon.

Ang pinagbabatayan ng mga projection ni Ferragu ay ang paglaki ng dami at nangungunang mga margin ng kita.

Iniisip ni Ferragu na makakapagbenta si Tesla ng 20 milyong mga yunit sa pagtatapos ng dekada, isang paglago ng dami ng halos 40% sa isang taon sa karaniwan para sa susunod na walong taon. Gayunpaman, ang dami na iyon ay bubuo, marahil, $300 bilyon lamang sa pinagsama-samang libreng daloy ng salapi kung ang Tesla ay gagawa ng mga margin alinsunod sa

BMW

(

BMW
.
Germany) o

Toyota Motor

(TM).

Ang mga margin ay kailangang maging mas mahusay din. Pagsapit ng 2030, inaasahan ni Ferragu na ang libreng cash flow na bubuo sa bawat unit sale sa Tesla ay magiging 50% hanggang 100% na mas mahusay kaysa sa ginagawa ng industriya ngayon.

Ang kanyang ay isang matapang na layunin, ngunit siya ay may dahilan para sa optimismo sa margin front. Gumagawa na ang Tesla ng mga nangungunang margin sa industriya. Ang gross profit margin sa ikalawang quarter ay umabot sa 25%. Ang mga gross profit margin sa BMW at Toyota ay umabot sa 17% at 16%, ayon sa pagkakabanggit.

Ang mas mahusay na gross profit margin ay binubuo ng ilang bagay. Ang presyo ay isa. Bumubuo ang Tesla ng kita na humigit-kumulang $66,500 bawat sasakyan na ibinebenta, halos $1,000 na higit sa BMW at higit sa dobleng Toyota.

Ang gastos ay isa pa. Parehong BMW at Tesla, halimbawa, ay gumagawa ng mga premium na sasakyan na may mas maraming feature. Gayunpaman, gumastos si Tesla ng humigit-kumulang $4,500 na mas mababa sa bawat sasakyan kaysa sa BMW sa mga materyales at paggawa. At pinamamahalaan ng Tesla ang gastos sa pamamagitan ng hindi pag-asa sa isang tradisyunal na network ng dealer. Ang kabuuang kita ng dealer sa bawat kotse ay maaaring umabot sa ilang libong dolyar bawat sasakyan. Sa halip, iyon ang kita para sa Tesla.

Ngayon, malayo na ang 2030. At mas maraming gumagawa ng sasakyan ang gagawa ng mas maraming EV na may layuning ibagsak ang Tesla. Gusto nila ng mas maraming market share at mas maraming tubo. Kung paano ito lumalabas ay hula ng sinuman.

Ngunit kung naging tama si Ferragu, ang mga mamumuhunan ay may mahalagang tanong na sasagutin: Ano ang gagawin ni Tesla sa cash? Ang libreng cash flow ay dumarating pagkatapos gumastos sa mga halaman at kagamitan.

Naniniwala si Ferragu na dapat iikot ni Tesla ang pera at mamuhunan sa paglipat ng enerhiya. Tinatantya niya na ang $400 bilyon ng Tesla free cash flow—na may utang at mga kasosyo sa pamumuhunan—ay maaaring mag-finance ng hanggang $3 trilyon ng renewable power generation.

Ang stake ni Tesla sa lahat ng kapangyarihang iyon ay aabot sa isa pang stream ng kita para sa mga mamumuhunan.

Sumulat kay Al Root sa [protektado ng email]