Ang Tesla-as-miner ay may napakalawak na mga implikasyon para sa industriya ng EV. Ang pag-lock ba ng pangmatagalang supply ng lithium ay magiging isang estratehikong kinakailangan para sa industriya? Ang ibang mga kumpanya ng sasakyan ay titingin sa paatras na pagsasama sa EV kadena ng supply ng baterya? Iyan ay mga pangmatagalang katanungan para pag-isipan ng mga mamumuhunan. Sa lalong madaling panahon, ang mga stock ng pagmimina ng lithium—malamang na ang mga mas maliit—ay maaaring mag-react nang ligaw sa kalakalan sa Lunes.
Ang mas malaki, mas matatag, kasama ng mga manlalaro
Albemarle
(ticker: ALB),
Mabuhay
t (LTHM) at
Sqm
(SQM). (
Masigla
kwalipikado pa rin bilang isang maliit na capitalization stock.)
Kasama sa tatlong mas maliliit na manlalaro
Piedmont Lithium
(PLL),
Lithium Americas
(LAC) at
Sigma Lithium
(SGML.Canada).
Ang tatlong malalaking manlalaro ay may pinagsamang market capitalization na higit sa $50 bilyon. Ang tatlong mas maliliit na manlalaro, na nasa iba't ibang yugto ng pagpaparami ng mga bagong proyekto, ay may pinagsamang market cap na mas mababa sa $10 bilyon.
"Ang presyo ng lithium ay napunta sa nakakabaliw na antas!" nag-tweet si Musk noong Abril 8.
May punto siya. Ang benchmark na mga presyo ng lithium ay nasa humigit-kumulang $78,000 sa isang metrikong tonelada, tumaas ng halos 80% year-to-date. Ang presyo para sa isang basket ng mga materyales ng baterya Barron ng ang mga track ay tumaas nang humigit-kumulang 60% year-to-date, ayon sa teoryang idinaragdag humigit-kumulang $2,000 sa presyo ng isang EV.
Karamihan sa mga materyales ng baterya, gayunpaman, ay binili ayon sa kontrata. Karamihan sa mga presyo ng kalakal na sinipi ay mga presyo sa lugar. Kapag ang puwesto ay mas malaki kaysa sa kontrata, ito ay isang senyales na ang mga presyo ng kontrata ay lilipat nang mas mataas.
"Maaaring kailanganin ng Tesla na pumasok sa pagmimina [at ] direkta sa pagpino," sabi ni Musk, idinagdag sa isang susunod na tweet "mayroon kaming ilang mga cool na ideya para sa napapanatiling pagkuha ng lithium [at] refinement."
Mukhang hindi ang scale ang malaking isyu. Mayroong malalaking minero tulad ng Albemarle na gumagawa ng lithium sa halagang mas mababa sa $10,000 bawat metriko tonelada, ayon sa mga dokumento ng kumpanya at Barron ng mga kalkulasyon. Higit pa rito, lahat ng nasa industriya ng lithium ay namumuhunan para sa paglago. Inaasahan ng Wall Street na ang capital spending ng Albemarle ay humigit-kumulang $1.4 bilyon sa 2022, higit sa dobleng antas mula sa ilang taon lamang ang nakalipas.
Ang mga kasalukuyang presyo ng lugar ay sapat na mabuti para sa mga minero na maglagay ng puhunan sa lupa. Sa halip, lumilitaw na ang mga isyu ay ang paglaki ng demand ng EV, na nangyayari nang mas mabilis kaysa sa mga tao, at ang oras na kinakailangan para sa industriya ng pagmimina upang mapataas ang bagong kapasidad.
Ang mga minero ng lithium, tila, ay medyo nasa likod ng curve ng paglago.
Ang Tesla (TSLA) ay gumawa na ng mga hakbang sa industriya, nagtatrabaho sa Piedmont. Sumang-ayon si Tesla na kunin ang produksyon mula sa pagsisimula pabalik sa 2020. Ang deal na iyon ay nagpadala ng stock ng Piedmont ng higit sa 230% sa araw na ito ay inanunsyo.
Gayunpaman, sa deal na iyon, gagawin ng Piedmont ang pagmimina. Malamang na masaya si Musk na kunin ang lithium ng kumpanyang iyon. Mas gusto lang niya.
Ang tatlong mas maliit na mga minero ng lithium ay tumaas nang humigit-kumulang 33% year-to-date sa karaniwan, na itinutulak ng mas mataas na mga gastos sa kalakal. Bumagsak ang lahat ng tatlong stock noong Biyernes kasama ang
S&P 500.
Ang mga pagbabahagi sa tatlong higit pang itinatag na mga minero ay tumaas nang humigit-kumulang 20% taon hanggang sa kasalukuyan sa karaniwan. Ang lahat ng tatlong bahaging iyon ay bumaba rin noong Biyernes.
Sumulat kay Al Root sa [protektado ng email]
