Ang 2023 stock market rally ay nahaharap sa una nitong teknikal na hamon

Ang artikulong ito ay unang lumitaw sa Umaga ng Maikling. Direktang ipadala ang Umaga ng Maikling sa iyong inbox tuwing Lunes hanggang Biyernes ng 6:30 am ET. sumuskribi

Huwebes, Enero 26, 2023

Ang newsletter ngayon ay ni Jared Blikre, isang reporter na nakatuon sa mga merkado sa Yahoo Finance. Sundan siya sa Twitter @SPYJared. Basahin ito at higit pang balita sa merkado on the go gamit ang Yahoo Finance App.

Naka-mount ang mga stock an kahanga-hangang pagbabalik Miyerkules, kasama ang Nasdaq Composite (^ IXIC) na halos mabura ang pinakamalaking depisit sa pagbubukas nito mula noong Oktubre. Ang Dow Jones Industrial Average (^ DJI) naglabas ng maliit na pakinabang — ang ikaapat na sunod nito — pagkatapos na gumugol ng halos buong araw sa pula.

Maging ang Microsoft (MSFT) bumangon mula sa isang 4.6% na maagang pagkatalo upang tapusin ang araw nang humigit-kumulang kalahating porsyento lamang.

Tulad ng na namin nagsusulat, ang pagkilos sa merkado ngayong taon ay isang pagbaliktad ng isa sa pinakamahahalagang uso noong nakaraang taon, na nakita ang Daig ng Dow ang Nasdaq sa pinakamalawak na margin sa loob ng dalawang dekada.

Ngayong taon, ang Nasdaq ay tumaas na ngayon ng 8%, higit na nalampasan ang pagbabalik ng Dow sa ilalim lamang ng 2%.

At bagama't malamang na hindi nagsimula ang isang bagong bull market na pinamumunuan ng tech, ang relatibong pagganap na ito ay isang mapanuksong paalala ng mga nadagdag na tech bulls na inani sa mga stock ng paglago sa panahon ng napakababang rehimen ng rate ng interes na nanaig mula noong Global Financial Crisis.

At sa ilang mga benchmark na index ngayon sa mga pangunahing antas, ang pagpiga sa mga kasalukuyang hanay ng kalakalan ay malamang na bumuo ng upside momentum.

Una, tingnan ang highly cyclical semiconductor space, kung saan ang PHLX Semiconductor Index (^SOX) ay sumusubok na lumabas sa isang 9 na buwang haba ng inverse head-and-shoulders technical formation.

Ang isang breakout na mas mataas ay magmumungkahi ng mga toro na muling bawiin ang kontrol pagkatapos idikta ng mga bear ang aksyon sa presyo para sa halos lahat ng 2022.

Kung susundin ng mga majors at pamahalaan ang kani-kanilang mga teknikal na breakout, malamang na makakabuo ang mga paggalaw na iyon ng makabuluhang momentum dahil sa tagal ng pagsasama-sama sa ilalim ng kasalukuyang mga antas. Kung mas mahaba ang isang index, stock, ETF, o anumang iba pang na-trade na asset na pinagsama-sama sa isang partikular na antas ng presyo, mas malakas ang mga paggalaw kapag ang presyo ay bumagsak nang mas mataas o mas mababa.

Patuloy ang kuwento

Para sa S&P 500, ang mga pinakamataas na Disyembre sa paligid ng 4,100 ay nagmamarka sa itaas na dulo ng kasalukuyang hanay; ang index ay nagsara sa 4,016 noong Miyerkules.

Samantala, ang Nasdaq ay napigilan ng 11,500 sa itaas na dulo mula noong Setyembre, habang ang Dow ay natigil sa ilalim ng 34,500 mula noong Abril. Ang mga index na ito ay nagsara sa 11,313 at 33,743, ayon sa pagkakabanggit, noong Miyerkules.

Gayunpaman, medyo hindi pangkaraniwan para sa mga risk market na mag-rally lang mula rito dahil sa kung gaano kahaba ang Nasdaq laban sa Dow - tulad ng pinatunayan ng chart sa ibaba, na nagmula sa simula ng pandemya.

Ang kahinaan ng Dow sa harap ng lakas ng Nasdaq sa taong ito ay lumilitaw na umabot sa isang panandaliang sukdulan, at nasa proseso ng pagbaligtad. At ang matinding pagbabasa ay may posibilidad na tumutugma sa panandaliang mataas sa mga stock mula nang magsimula ang bear market noong nakaraang taon. Gayunpaman, sa panahon ng pandemic bull market ng 2020-2021, ang mga matinding pagbabasa na ito ng relatibong outperformance ay may posibilidad na kaunti ang nagagawa upang masira ang rally.

Kaya, kung ang mga pangunahing index ay gumulong mula dito, ang mga tech at growth stock ay malamang na magbenta ng higit pa kaysa sa cyclical at defensive na mga pangalan, na nagpapahintulot sa pagganap ng Dow na may kaugnayan sa Nasdaq na mag-normalize sa panandaliang panahon. Para sa mga nag-aalala sa mga balita at pangunahing kaalaman sa halip na sa mga teknikal, ang salaysay upang ipaliwanag ang pagkilos ng presyo na ito ay malamang na maaayos sa paligid ng isang hawkish Fed, mas mataas na mga rate, at nakakadismaya na mga kita du jour.

Sa kabaligtaran, kung ang mga stock ng chip at ang malalaking benchmark na mga index ay napunit nang mas mataas sa kasalukuyang pagtutol, malamang na magpapadala ito sa ratio ng Dow-to-Nasdaq na mas mababa sa kasalukuyang antas nito.

Ang pangunahing punto ay ang mga stock ay maaaring tumaas nang husto mula rito, at ang teknikal na pag-setup ay nagmumungkahi na tayo ay isang mahalagang sandali para sa rally sa merkado ngayong taon.

Ngunit ang anumang rally na humantong sa tech na mga stock ay malamang na mabilis, galit na galit, at panandalian.

Kung hindi, kakailanganin ng mga merkado na pagsamahin at i-save ang enerhiya para sa isang mas matibay na paglipat sa mas mataas sa ibang araw.

Ano ang Panoorin Ngayon

Kabuhayan

• 8:30 am ET: Chicago Fed Nat Activity Index, Disyembre (-0.05 noong nakaraang buwan)

• 8:30 am ET: GDP Annualized, quarter-over-quarter, Q4 Advance, (2.6% inaasahan, 3.2% sa nakaraang quarter)

• 8:30 am ET: Personal na Pagkonsumo, quarter-over-quarter, Q4 Advance (2.8% ang inaasahan, 2.3% ang nauna)

• 8:30 am ET: Indeks ng Presyo ng GDP, quarter-over-quarter, Q4 Advance (3.2% ang inaasahan, 4.4% ang nauna)

• 8:30 am ET: Core PCE, quarter-over-quarter, Q4 Advance (3.9% ang inaasahan, 4.7% ang nauna)

• 8:30 am ET: Advance Goods Trade Balance, Disyembre (-$88.5 bilyon ang inaasahan, -$83.3 bilyon noong nakaraang buwan)

• 8:30 am ET: Mga Wholesale Stores, month-over-month, December Preliminary (0.5% expected, 1.0% noong nakaraang buwan)

• 8:30 am ET: Mga Inventories sa Tingi, buwan-buwan, Disyembre (0.2% ang inaasahan, 0.1% noong nakaraang buwan)

• 8:30 am ET: Paunang Mga Claim sa Jobless, linggong natapos sa Ene. 21 (205,000 ang inaasahan, 190,000 noong nakaraang linggo)

• 8:30 am ET: Patuloy na Mga Claim, linggong natapos sa Enero 14 (1.665 milyon ang inaasahan, 1.647 milyon noong nakaraang linggo)

• 8:30 am ET: Mga Order ng Matatag na Goods, Disyembre Preliminary (2.5% inaasahan, -2.1% sa nakaraang buwan)

• 8:30 am ET: Mga Matibay Hindi Kasama ang Transportasyon, Disyembre Preliminary (-0.2% inaasahan, 0.1% sa nakaraang buwan)

• 8:30 am ET: Mga Order ng Non-Defense Capital Goods Hindi Kasama ang Sasakyang Panghimpapawid, Disyembre Preliminary (-0.2% inaasahan, 0.1% sa nakaraang buwan)

• 8:30 am ET: Hindi-Depensa Mga Pagpapadala ng Capital Goods Hindi Kasama ang Sasakyang Panghimpapawid, Disyembre Preliminary (-0.4% inaasahan, 0.1% sa nakaraang buwan)

• 10:00 am ET: Bagong Pagbebenta sa Bahay, Disyembre (612,000 inaasahan, 640,000 noong nakaraang buwan)

• 10:00 am ET: Bagong Pagbebenta sa Bahay, buwan-buwan, Disyembre (-4.4% ang inaasahan, 5.8% noong nakaraang buwan)

• 10:00 am ET: Aktibidad sa Paggawa ng Fed ng Kansas City, Enero (-8 inaasahan, -9 sa nakaraang buwan)

Kita

• American Airlines (AAL), Makita (V), Archer-Daniels-Midland (ADM), Blackstone (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), MasterCard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), T. Rowe Presyo (TROW), Enerhiya ng Valero (VLO), Seroks (XRX)

Mag-click dito para sa pinakabagong balita sa stock market at malalim na pagsusuri, kabilang ang mga kaganapang nagpapalipat-lipat ng mga stock

Basahin ang pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance

I-download ang Yahoo Finance app para sa mansanas or Android

Sundin ang Yahoo Finance sa kaba, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, at YouTube