Ang 3 Nangungunang Dividend Kings para sa 2023

Ang Dividend Kings ay ang mga kumpanyang nagpalaki ng kanilang mga dibidendo nang hindi bababa sa 50 magkakasunod na taon.

Mayroon lamang 48 na kumpanya ang kabilang sa best-of-breed group na ito. Karamihan sa kanila ay nasisiyahan sa isang makabuluhang moat ng negosyo; sila ay nababanat sa mga recession at sa gayon ay patuloy na lumaki ang kanilang mga kita. Kung hindi, hindi nila makakamit ang ganoong katagal na mga streak ng paglago ng dibidendo.

Talakayin natin ang mga prospect ng tatlong pinakakaakit-akit na Dividend Kings para sa 2023.

Aim High With Lowe's

Mga Kumpanya ni Lowe (Mababang) ay ang pangalawang pinakamalaking retailer ng pagpapabuti ng bahay sa US, pagkatapos ng Home Depot (HD). Ang Lowe's ay itinatag noong 1946 at nagpapatakbo o nagseserbisyo ng humigit-kumulang 2,200 pagpapabuti ng bahay at mga tindahan ng hardware sa US at Canada.

Ang Lowe's ay nagtatamasa ng ilang makabuluhang competitive advantage, katulad ng isang napakalawak na network, na may mahusay na ekonomiya ng sukat, at isang malakas na tatak. Higit sa lahat, ang kumpanya ay nagpapatakbo sa isang mahalagang duopoly sa Home Depot. Wala alinman sa dalawang retailer ang nagpapalawak nang malaki sa bilang ng tindahan nito o interesado sa isang price war. Ang pagkakaroon ng isang mahalagang duopoly ay nagbibigay ng isang malawak na moat ng negosyo sa Lowe's.

Ang mga merito ng pagpapatakbo sa isang duopoly ay malinaw na makikita sa kahanga-hangang rekord ng pagganap ng retailer ng pagpapabuti ng bahay. Sa nakalipas na dekada, pinalaki ng Lowe's ang mga kita bawat bahagi nito bawat isang taon, sa isang average na taunang rate na nagbubukas ng mata na 24%. Ang kumpanya ay hindi humina sa mga nakaraang taon, dahil ito ay lumago sa ilalim ng linya ng 25% bawat taon sa average sa nakalipas na limang taon.

Ang stock ay pumasa sa ilalim ng radar ng karamihan sa mga namumuhunan na nakatuon sa kita.

Nakamit ng Lowe's ang pambihirang rekord ng paglago nito, hindi sa pagbubukas ng maraming bagong tindahan, ngunit sa pamamagitan ng pag-post ng malakas na maihahambing na paglago ng benta at muling pagbili ng mga bahagi nito nang agresibo. Binawasan ng kumpanya ang bilang ng bahagi nito ng 42% sa nakalipas na dekada. Bilang karagdagan, salamat sa labis na kita nito, ang Lowe's ay may rock-solid na balanse. Dahil kasalukuyang nakikipagkalakalan ang stock sa halos 10-taong mababang price-to-earnings ratio na 15.2, ang pamamahala ay patuloy na agresibo sa pagbili ng mga share at sa gayon ay patuloy nitong pinapahusay ang halaga ng shareholder.

Ang Lowe's ay napatunayang nababanat sa mga recession. Sa Great Recession, ang EPS nito ay bumaba ng mas mababa sa 20%. Mas mabuti pa, sa panahon ng krisis sa coronavirus, nasiyahan ang retailer ng hindi pa nagagawang momentum ng negosyo at sa gayon ay nadoble nito ang EPS nito, mula $5.74 noong 2019 hanggang $12.04 noong 2021. Siyempre, hindi maaaring patuloy na mapalago ng Lowe's ang mga kita nito sa bilis na ito nang walang katiyakan. Gayunpaman, inaasahang mag-uulat ng tinatayang 14% na pagtaas sa EPS nito para sa 2022.

Salamat sa malawak nitong moat sa negosyo at sa pagiging matatag nito sa mga recession, ang Lowe's ay isang Dividend King, na may 60 magkakasunod na taon ng paglago ng dibidendo. Dahil sa walang kinang nitong kasalukuyang dibidendo na yield na 2.0%, ang stock ay pumasa sa ilalim ng radar ng karamihan sa mga namumuhunan na nakatuon sa kita. Gayunpaman, mahalagang tandaan na pinalaki ng kumpanya ang dibidendo nito ng 20.0% bawat taon sa average sa nakalipas na dekada at ng 19.5% bawat taon sa average sa nakalipas na limang taon.

Dahil sa mababang payout ratio nito na 31%, ang malinis nitong balanse at ang maaasahang trajectory ng paglago nito, malamang na ipagpatuloy ng Lowe's ang pagtataas ng dibidendo nito sa double-digit na rate sa loob ng maraming taon. Samakatuwid, ang stock ay lubos na kaakit-akit para sa mga namumuhunan na nakatuon sa paglago gayundin para sa mga namumuhunan na nakatuon sa kita na may pangmatagalang pananaw.

Mga Industriya ng ABM

ABM Industries (ABM) ay isang nangungunang provider ng mga solusyon sa pasilidad, na kinabibilangan ng janitorial, electrical at lighting, mga solusyon sa enerhiya, engineering ng pasilidad, HVAC at mekanikal, landscape at turf, at paradahan. Ang kumpanya ay nagpapatakbo na may higit sa 350 mga opisina sa buong US at iba't ibang mga internasyonal na merkado, lalo na sa Canada.

Ang ABM Industries ay isa sa mga pinakamalaking manlalaro sa industriya nito, higit sa lahat salamat sa isang serye ng mga pagkuha ng maliliit na kakumpitensya. Bilang resulta, tinatangkilik ng kumpanya ang makabuluhang ekonomiya ng sukat. Paulit-ulit na sinabi ng management na lagi itong naghahanap ng mga kaakit-akit na acquisition, na makakatulong sa kumpanya na manatili sa pangmatagalang paglago nito.

Ang ABM Industries ay pinalaki ang EPS nito bawat isang taon mula noong 2003. Ito ay walang alinlangan na isang hindi pangkaraniwang pagganap. Sa nakalipas na dekada, pinalaki ng kumpanya ang EPS nito ng 10.1% bawat taon sa karaniwan. Ang rate ng paglago ng mga industriya ng ABM at ang kahanga-hangang pagkakapare-pareho nito ay mga patunay sa lakas ng modelo ng negosyo nito.

Sa kabilang banda, medyo humina ang momentum ng negosyo kamakailan. Sa pinakahuling quarter, pinalaki ng ABM Industries ang kita nito nang 19% kaysa sa quarter ng nakaraang taon ngunit ang EPS nito ay tumaas lamang ng 5% dahil sa pagtaas ng gastos sa interes sa gitna ng mataas na rate ng interes at mataas na inflation ng gastos. Gayunpaman, nagawa pa rin ng kumpanya na palakihin ang EPS nito ng 2% sa buong taon, tungo sa isang bagong mataas sa lahat ng oras.

Kamakailan ay itinaas ng ABM Industries ang dibidendo nito ng 13% at sa gayon ay pinalaki na nito ang dibidendo nito sa loob ng 55 magkakasunod na taon. Nakamit ng kumpanya ang pambihirang streak ng paglago na ito salamat sa solidong modelo ng negosyo nito at ang katatagan nito sa mga recession.

Kasalukuyang nag-aalok ang ABM Industries ng hindi kapani-paniwalang dibidendo na yield na 1.9%. Ang kumpanya ay lumago ang kanyang dibidendo ng 4.3% bawat taon sa average sa nakaraang dekada at sa pamamagitan ng 4.7% bawat taon sa average sa nakaraang limang taon. Dahil ang ABM Industries ay may kapansin-pansing mababang payout ratio na 21% at isang malusog na balanse, malamang na patuloy itong itaas ang dibidendo nito sa loob ng maraming taon.

Isang 54-Taong Streak 

Itinatag noong 1902, Target Corp. (TGT) ay may humigit-kumulang 1,850 malalaking box store, na nag-aalok ng pangkalahatang merchandise at pagkain at nagsisilbing distribution point para sa umuusbong na e-commerce na negosyo ng kumpanya. Matapos ang isang nabigong pagtatangka na palawakin sa Canada noong 2013-2015, ang Target ay may mga operasyon lamang sa US market.

Ang pangunahing mapagkumpitensyang bentahe ng Target ay nagmumula sa pang-araw-araw na mababang presyo nito sa mga kaakit-akit na paninda sa mga tindahang pambisita nito. Gayunpaman, mas uminit ang kumpetisyon kaysa dati sa negosyong grocery nitong mga nakaraang taon. Dahil sa patuloy na price war, lumiit ang business moat ng Target.

Higit pa rito, dahil ang mga mamimili ay may posibilidad na bawasan ang kanilang paggasta sa mga mahirap na panahon ng ekonomiya, ang retailer ay hindi immune sa mga recession. Gayunpaman, habang ang mga tao ay gumugugol ng mas maraming oras sa bahay sa panahon ng recession, ang Target ay napatunayang mas nababanat sa pagbagsak ng ekonomiya kaysa sa karamihan ng mga kumpanya. Noong 2008, bumaba lamang ng 14% ang mga kita kada bahagi nito.

Nabigo ang target na mapalago ang EPS nito nang makabuluhan sa pagitan ng 2012 at 2017, karamihan ay dahil sa labis na pagkalugi na natamo nito sa pagtatangkang pagpapalawak nito sa Canada noong 2013-2015 pati na rin ang matinding kompetisyon sa domestic na negosyo. Gayunpaman, salamat sa matagumpay na mga pagsusumikap sa turnaround, ang kumpanya ay bumalik sa pangmatagalang trajectory ng paglago nito sa mga nakaraang taon.

Pinalaki ng Target ang EPS nito ng kahanga-hangang 47% noong 2020, bahagyang salamat sa tailwind mula sa pandemya, at ng isa pang 44% noong 2021. Ang kumpanya ay lumago ang EPS nito ng 13% bawat taon sa average sa nakalipas na dekada.

Sa kasamaang palad, ang Target ay kasalukuyang nahaharap sa isang malaking downturn dahil sa pag-akyat ng inflation sa halos 40-taong mataas. Ang pagdagsa ng implasyon ay humantong sa mga mamimili na maging mas konserbatibo sa kanilang mga discretionary na gastos. Dahil dito, ang Target ay nakaranas ng mahinang demand para sa mga produkto nito at samakatuwid ang mga imbentaryo nito ay tumaas nang husto. Bilang karagdagan, dahil sa mataas na inflation ng gastos, ang Target ay nagkaroon ng matinding pag-urong sa mga operating margin nito. Bilang resulta, ang kumpanya ay nakahanda na mag-ulat ng halos 60% na pagbagsak sa mga kita sa bawat bahagi nito para sa 2022. Nakakatulong ito na ipaliwanag ang 36% na pagbaba ng stock mula sa pinakamataas na bahagi nito noong nakaraang taon.

Sa kabilang banda, salamat sa agresibong pagtaas ng rate ng interes na ipinatupad ng Fed, ang inflation ay malamang na bumalik sa normal na hanay nito maaga o huli. Kapag nangyari iyon, malamang na makakabawi nang husto ang Target mula sa kasalukuyang pagbagsak nito.

Itinaas ng Target ang dibidendo nito sa loob ng 54 na magkakasunod na taon. Itinaas ng kumpanya ang dibidendo nito ng 20% ​​noong nakaraang taon, bilang tanda ng pagtitiwala sa isang malakas na pagbawi. Bilang resulta, ang payout ratio nito ay tumaas sa 79%. Gayunpaman, dahil malamang na makabawi ang Target sa mga darating na taon, ang dibidendo nito ay dapat ituring na ligtas para sa nakikinita na hinaharap.

Final saloobin

Ang mga bear market ay masakit para sa karamihan ng mga mamumuhunan ngunit nagbibigay din sila ng mga natatanging pagkakataon upang bumili ng mga stock na may matibay na batayan ng negosyo sa mga kaakit-akit na presyo. Ang mga bumili sa itaas ng tatlong Dividend Kings sa kanilang kasalukuyang mga presyo ay malamang na mataas ang gantimpala sa katagalan.