Ang 60/40 Portfolio ay Nasa Track Para sa Isang Kakila-kilabot na Taon, Narito Kung Bakit Hindi Patay Ang Diskarte

Ang 60/40 portfolio ay isang malawak na itinuturing na matatag na paraan ng pagbuo ng portfolio. Para sa 2022 ito ay isang kalamidad. Ang mga stock ay bumagsak nang husto, at ang mga bono ay sumisira sa mga rekord sa pinakamasamang paraan na posible. Tapos kapag nag-layer ka ng inflation sa itaas, na bumagsak sa purchasing power, mas malala pa ang tunay na kita. Nakatutukso na gustong sumuko sa 60/40 portfolio, ngunit ang mga pangmatagalang prospect nito ay malamang na makatwirang matatag. Kung anuman ang ginawa ng 2022 sa pangmatagalang pananaw para sa pagtatayo ng portfolio na ito nang kaunti kaysa dati.

Ang Lohika Ng 60/40

Ang 60/40 na portfolio ay isang sinubukan at nasubok na 'itakda ito at kalimutan ito portfolio' kung saan namumuhunan ka ng 60% ng iyong mga pangmatagalang asset sa mga stock, karaniwang isang sari-sari na portfolio ng index, at ang natitirang 40% sa mga bono. Ang lohika ay may katuturan. Ang mga stock ay dati nang nakakita ng kaakit-akit na pangmatagalang pagbabalik, ngunit maaaring magkaroon ng malalaking panandaliang pagbabago sa halaga. Ang mga malalaking swing na iyon ay maaaring maging matigas sa tiyan. Ang mga bono ay may medyo mas mababang pangmatagalang kita, ngunit maaaring magdala ng katatagan sa isang portfolio. Iba-iba ang mga pangangailangan sa pamumuhunan ng bawat isa, ngunit ang isang 60/40 na portfolio ay nagbibigay ng exposure sa pangmatagalang pagiging kaakit-akit ng mga stock habang masasabing tumutulong sa diskarte sa antas ng panganib sa isang bagay na maaaring mabuhay ng maraming mamumuhunan.

Kapansin-pansin na kahit na ang 2022 ay isang kakila-kilabot na taon para sa 60/40, nagawa pa rin nito ang trabaho nito sa ilang antas. Ang mga bono ay may hawak na mas mahusay kaysa sa mga stock, kaya't ang 60/40 na portfolio ay gumawa ng mas mahusay kaysa sa mga portfolio na mas namuhunan sa mga stock. Pangalawa, ang isang sari-saring portfolio ng mga stock, gaya ng madalas na ipinahihiwatig ng 60/40 na portfolio, ay napatunayang hindi gaanong mapanganib kaysa sa mas nakalantad na mga taya sa pamumuhunan. Ang mga may malalaking alokasyon sa mga partikular na asset gaya ng growth stocks, tech stocks o crypto ay karaniwang nagkaroon ng mapaminsalang 2022, samantalang muli, ang balanseng pagkakalantad ng 60/40 na portfolio ay naging mas mahusay. Siyempre, gusto ng lahat ng positibong pagbabalik, ngunit ang mga iyon ay mahirap makuha noong 2022, at ang 60/40 ay nakakita ng mas kaunting pagkawala sa halaga kaysa sa maraming iba pang paraan ng pagtatayo ng portfolio.

Prospect

Siguro ang 60/40 portfolio ay may mas mahusay na mga prospect sa hinaharap. Una, kumuha tayo ng mga bono. Ang mga ito ay maaaring makatwirang madaling hulaan, ang mga pagbabalik sa isang portfolio ng mataas na kalidad, mababang panganib na mga bono ay katumbas ng kasalukuyang ani nito kung hawak mo hanggang sa kapanahunan. Sa simula ng taon ay malawak mong inaasahan ang isang 1.5% na pagbabalik na may hawak na 10-taong US Treasury sa loob ng isang dekada. Sa kasalukuyang mga antas maaari mong asahan ang isang lilim sa ilalim ng 3%. Ang pagbabalik sa mataas na kalidad na intermediate fixed income ay nadoble talaga. Siyempre, nangangailangan ito ng maraming pasakit upang makarating doon, ngunit nangangahulugan ito na ang mga pangmatagalang prospect para sa ilang mga fixed income asset ay mas mahusay kaysa sa anim na buwan na nakalipas.

Pagkatapos, sa mga stock ay medyo mas mahirap na bumuo ng isang matatag na pagtataya, ngunit ang mga pagpapahalaga ay bumabalik sa mas normal na antas, na nag-aalok ng mga prospect ng mas makatwirang pagbabalik sa susunod na dekada. Muli, hindi natin masasabi iyon 6 na buwan na ang nakalipas.

Ang pag-abandona sa 60/40 portfolio ngayon ay parang nauubusan na ng tindahan dahil ang lahat ng produkto ay posibleng mabenta, o hindi bababa sa minarkahan kaysa dati. Malamang na mas marami pang pagbabago ang darating, at hindi tiyak na nakita natin ang mababa para sa mga pamilihan sa pananalapi, ngunit malamang na ang kakila-kilabot na pagsisimula sa 2022, ay nag-set up ng 60/40 para sa medyo mas mahusay na pangmatagalang pagganap kaysa sa maaaring magkaroon. ay tinatayang mas maaga sa taon.