Ang Pinakamagandang Dividend Stock na Mabibili Ngayon

Ang Bank of England ay kamakailan-lamang na pumukaw ng mga espiritu ng hayop sa pananalapi sa pamamagitan ng on at off at muli nitong pagbili ng mga long-date na bono. Na may ito 8.8% na nagbabayad—at higit pang katulad nito—handang mag-rally na parang baliw.

Pero teka, hindi ba bear market ito? Brett, ang financial media ay nagsasabi sa akin na ang mga rate ng interes ay pupunta sa buwan. At na ang aking murang mga bono ay malapit nang maging mas mura.

Hindi nila tayo tinatawag na kontrarian para sa wala! Trabaho namin, bilang mga orihinal na nag-iisip, na tukuyin ang mga inflection point sa merkado. At mayroon kaming isa na nagse-set up para sa isang big bond bounce. Narito kung bakit—at kung ano ang bibilhin para laruin ito.

Una, ang "bakit." Paano binibili ng masayang ol' BOE ang mga bono na ito? Ang bangko ay nag-iimprenta ng pera upang bilhin ang mga ito.

Sa paggawa nito, ang BOE ay naglalagay ng takip sa mga rate, hindi bababa sa panandaliang panahon. Ito ay bullish para sa mga presyo ng bono, kung saan ang bangko ay nagbibigay ng backstop. Yee haw!

(At inflation? Iyan ang magiging problema bukas—muli.)

Siyempre, tayong mga Amerikano ay hindi maaaring hayaan ang Brits na magkaroon ng lahat ng kasiyahan. Cue isang napapanahong kuwento mula sa Ang Wall Street Journal reporter na si Nick Timiraos.

Naniniwala ang ilan na si Timiraos ang pinili ni Fed Chairman Jay Powell. Kapag gusto ni Powell na mag-leak ng isang kuwento, tinawagan niya si Timiraos, na "nagbasa ng balita" ilang buwan na ang nakalipas na ang Fed hike ay magiging mas mataas kaysa sa inaasahan (kung saan ito ay). Ngayon? Iniulat ni Timiraos noong Biyernes na iniisip ng mga opisyal ng Fed na palamigin ang kanilang mga makina ng pagtaas ng rate sa Disyembre.

Isang takip din sa mga rate dito sa America? Bumili ng mga bono magiging billboard.

Gustung-gusto naming mga kontrarian ang mga closed-end na pondo (CEF) bilang aming napiling sasakyan na may fixed-income. Ang mga CEF ay kadalasang nagbabayad ng malaking dibidendo. Ngayon, halos nahuhugasan na sila at naghihintay sa amin sa bargain bin.

Kapag bumagsak ang mga merkado, tulad ng mayroon sila ngayong taon, bumabagsak ang mga CEF na may a kumalabog. Ang mga mamumuhunan na nagmamay-ari sa kanila ay nataranta at nagbebenta sa anumang presyo—kahit kasing baba ng 72 cents sa dolyar!

Ang mga propesyonal na mamumuhunan, samantala, ay hindi maaaring makuha ang mga bargain na ito nang mas mabilis hangga't maaari. Ang mga institusyong may milyun-milyon at milyun-milyong dolyar na ilalagay ay karaniwang maglalagay ng pera para magtrabaho sa malaki, likidong S&P 500 o isang long-date na Treasury bond fund tulad ng iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT
TLT
).

Na-highlight namin ang TLT ilang linggo na ang nakalipas. Kung huminahon ang mga rate, TLT dapat pop din. Ang malaking vanilla crowd ay dapat gumawa ng tama sa sikat na pondong ito.

Magagawa natin ang mas mahusay kaysa sa "ayos," dahil mas maliit tayo at mas maliksi. Oo: Maaari tayong bumili ng pinakamurang pondo sa planeta para sa mga dime sa dolyar.

Kunin natin ang Highland Income Fund (HFRO), na nagbubunga ng 8.8% at nakikipagkalakalan sa 28% na diskwento sa halaga ng net asset nito (NAV). Ito ay isang hindi kapani-paniwala diskwento.

Bakit ang bargain bin? Mahina ba ang pagpapatakbo ng HFRO? Kahit ano ngunit. Si Manager Jim Dondero ay isang savvy income investor na may contrarian mindset.

Si Jim ay nagpapatakbo lamang ng isang mas maliit na pondo na hindi nakakakuha ng malaking pera. Na naglalagay sa HFRO sa mga kapritso ng mga indibidwal na mamumuhunan na, pagkatapos ng 10-buwan na bear market, ay nababaliw na sabihin.

Gusto ko ang ginagawa ni Jim sa HFRO. Taon na ang nakalilipas, napagtanto niya na ang makabuluhang kita sa publiko investments ay mahirap na dumating sa pamamagitan ng Kaya, siya pivoted kanyang diskarte upang tumutok sa pribado mga kumpanya.

Halimbawa, nag-alok ang Creek Pine Holdings ng 10.25% return sa mga ginustong tala nito. Inagaw ito ni Jim (at kamakailan ay nakipag-ayos sa ani na mas mataas ng 200 batayan!). Kamangha-manghang mga ani.

Ang mga pangunahing mamumuhunan ay hindi alam ang HFRO. Ito ay arguably ang cheapest CEF sa planeta. Ang hindi pa naririnig na 28% na diskwento nito sa NAV ay nangangahulugan na ang mga pagbabahagi ay ibebenta para sa isang giveaway na 72 sentimo sa dolyar.

Naiintindihan ko, walang nakarinig ng Creek Pine. At ang mga binigay na CEF tulad ng HFRO ay karaniwang hindi nakikipagsapalaran sa mga pribadong pamumuhunan. Ngunit ito ay isang matalinong diskarte na ginagawa ng isang master.

Ang malalaking tindahan tulad ng BlackRockBLK
at Eaton VanceEV
makuha ang pinakamahusay na pribadong credit deal, maglapat ng ilang pagkilos, at maglabas ng malaking dibidendo. Ang maliit na pritong tulad ng HFRO ay dapat makipaglaban sa mga scrap ng kredito.

Ang pamumuhunan ng pribadong kumpanya ng HFRO ay nagbabayad ng (malaking) dibidendo. Mula noong Enero 2020, ang NAV ng HFRO ay nakakuha ng 6%. Samantala, ang pondo ay nagbigay ng malaking dibidendo bawat buwan. (Ang mga dibidendo ay na-cash out mula sa NAV, kaya ang payout na ito ay mahusay na pinondohan.)

Ginantimpalaan ng HFRO ang aking Dividend Swing Trader mga mambabasa na may 13% kabuuang pagbabalik mula noong aming binili. Ngunit ang pondo ay pa rin mura dahil sa mas mataas na NAV nito at ang katotohanang hindi ito nauunawaan ng mga vanilla investor (at “first-level” money managers).

Sa susunod na ilang buwan, madaling makabalik ang HFRO isa pa 13% salamat sa:

• Mapagbigay na 8.8% na dibidendo,
• Hindi kapani-paniwalang 28% na diskwento sa NAV, at
• Malamang na mas mataas ang NAV nito.

Noong nakaraang taon, nakakuha ako ng eksklusibong 51 minutong panayam sa isang executive ng HFRO. Noong panahong iyon, sinusubukan ng pondo na i-convert ang sarili sa isang holding fund.

Sa kalaunan ay nagpasya ang management laban sa conversion, ngunit sa pagsalungat ng mga mamumuhunan na umiibig sa dibidendo ng HFRO at nais na ang pondo ay magpatuloy sa pag-truck, na binabayaran sila buwan-buwan.

Well, eto na tayo isang taon pagkatapos ng finale ng financial drama na iyon: HFRO pa rin nagbabayad ng buwanang dibidendo nito, pa rin lumalaki ang NAV, at pa rin nakikipagkalakalan sa halagang 72 sentimos lamang sa dolyar!

Gagawin ang pondo kailanman makakuha ng respeto? Sino ang nakakaalam at, para sa aming makasariling pagganyak sa dibidendo, sinong nagmamalasakit? Patuloy naming kokolektahin ang 8.8%—bawat buwan—habang ang presyo ng pondong ito ay tumataas.

Si Brett Owens ay punong strategist para sa pamumuhunan Pag-ambag sa Pag-browse. Para sa mas mahusay na mga ideya sa kita, makuha ang iyong libreng kopyahin ang kanyang pinakabagong espesyal na ulat: Ang Iyong Maagang Pagreretiro Portfolio: Malaking Dibidendo—Bawat Buwan—Magpakailanman.

Pagbubunyag: wala