Ang perpetual swap ay walang alinlangan na isa sa mga pinaka makabuluhang inobasyon na nagmumula sa cryptocurrency space. Pinahusay ng Perpetuals ang pagtuklas ng presyo at inalis ang maraming alitan sa mga produktong minana mula sa tradisyonal na pananalapi, gaya ng mga oras ng pag-expire gaya ng kaso sa mga futures. Dahil sa kanilang pagiging simple at utility, ang mga perpetual ay naging pinakasikat na instrumento sa pananalapi upang ikakalakal ang mga asset ng crypto, tulad ng Bitcoin at Ethereum.
Gayunpaman, ang ilan sa mga istruktura na naroroon sa mundo ng tradisyunal na pananalapi ay muling lumitaw sa crypto, kung saan ang karamihan sa walang hanggang dami ng kalakalan ay isinasagawa sa mga sentralisadong palitan (CEXes). Sa kabila ng walang hanggang pagpapalit na naimbento ng sentralisadong palitan ng BitMEX, ang mga desentralisadong palitan (DEXes) ay nagdadala na ngayon ng tanglaw. Sa pamamagitan ng pagpapalawak ng access ng masa sa mga produktong pinansyal at pagtulak sa potensyal ng mga derivatives sa kanilang limitasyon, ang mga DEX ay pinakamahusay na nakaposisyon upang matupad ang tunay na misyon ng crypto.
Magbabalangkas kami ng apat na pangunahing dahilan kung bakit ang on-chain derivatives ay dapat ang gustong opsyon para sa mga may karanasang mangangalakal kumpara sa pangangalakal ng mga parehong instrumento na ito sa mga sentralisadong lugar.
Ang quote'hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya' ay kadalasang ibinibigay bilang mahalagang piraso ng payo sa mga gumagamit at mangangalakal ng crypto, ngunit hindi ito makakamit sa mga CEX. Kapag nagdedeposito sa mga sentralisadong platform, ibinibigay mo ang kontrol sa iyong mga asset, at dahil hindi mo na kontrolado ang mga pribadong key, teknikal na hindi sa iyo ang mga coin na iyon. Sa kabila ng buong layunin ng cryptocurrency na umiikot sa mga konsepto ng soberanya, ang mga DEX lamang ang nagtataglay ng tunay na diwa ng cryptocurrency na desentralisado ang kalikasan.
Ang hindi mabilang na mga hack sa paglipas ng mga taon, ang mga paglabag sa data at pinaghihinalaang foul play mula sa mga sentralisadong lugar ay nagpapakita ng malinaw na mga pakinabang ng on-chain derivatives: nagagawa ng mga mangangalakal na kontrolin ang kanilang mga asset nang direkta. Karamihan sa mga DEX ay binuo sa ibabaw ng Ethereum, at kapag ginagamit ang mga platform na ito, ang iyong mga pondo ay naka-lock sa isang hindi custodial. matalinong kontrata
Smart na Kontrata
Ang matalinong kontrata ay isang piraso ng software na awtomatikong nagsasagawa ng paunang natukoy na hanay ng mga aksyon kapag ang isang partikular na hanay ng pamantayan o natugunan. Isa sa mga pangunahing paniniwala ng mga matalinong kontrata ay ang kanilang kakayahang magsagawa ng mga mapagkakatiwalaang transaksyon nang walang mga third party at self-executing, kasama ang kanilang mga kundisyon na nakasulat sa mga linya ng code na bumubuo sa kanila Bukod pa rito, ang mga transaksyong ito ay parehong nasusubaybayan at hindi na mababawi. Halimbawa, ang isang matalinong kontrata ay maaaring gamitin upang magbigay ng mga royalty na payout sa isang musical artist sa tuwing magpe-play ang isang kanta sa radyo. Nakikita ng kontrata kung kailan nilalaro ang kanta, at pagkatapos ay awtomatikong nagpapadala ng payout sa artist o artist. Ang lahat ng partidong kasangkot sa isang matalinong kontrata ay dapat sumang-ayon sa mga tuntunin ng kontrata bago ito maisakatuparan. Dapat din silang pumayag sa anumang pagbabagong ginawa sa kontrata. Ang mga transaksyong ginawa sa pamamagitan ng isang matalinong kontrata ay masusubaybayan at hindi maibabalik. Ang mga matalinong kontrata ay unang iminungkahi noong 1994 ng American computer Scientist na si Nick Szabo. Lumikha si Szabo ng digital currency na tinatawag na "Bit Gold" noong 1998, mahigit 10 taon bago ang paglikha ng Bitcoin. Mga Benepisyo ng Mga Smart ContractMaraming tagapagtaguyod ng mga matalinong kontrata ang tumuturo sa maraming uri ng mga contractual clause na maaaring gawin nang bahagya o ganap na self-executing, self- pagpapatupad, o pareho lang. Sa kabaligtaran, ang mga matalinong kontrata ay maaaring humantong sa isang sitwasyon kung saan ang mga bug o kabilang ang mga butas sa seguridad ay nakikita ng lahat ngunit maaaring hindi mabilis na maayos. Ang pangunahing layunin ng mga matalinong kontrata ay upang magbigay ng mga karagdagang layer ng seguridad na higit sa tradisyonal na batas ng kontrata. Sa paggawa nito, binabawasan nito ang iba pang mga gastos sa transaksyon na nauugnay sa pagkontrata. Ang mga smart contract ay kadalasang lumilitaw sa cryptocurrency space, na nagpatupad ng hindi mabilang na mga pagkakataon ng mga smart contract.
Ang matalinong kontrata ay isang piraso ng software na awtomatikong nagsasagawa ng paunang natukoy na hanay ng mga aksyon kapag ang isang partikular na hanay ng pamantayan o natugunan. Isa sa mga pangunahing paniniwala ng mga matalinong kontrata ay ang kanilang kakayahang magsagawa ng mga mapagkakatiwalaang transaksyon nang walang mga third party at self-executing, kasama ang kanilang mga kundisyon na nakasulat sa mga linya ng code na bumubuo sa kanila Bukod pa rito, ang mga transaksyong ito ay parehong nasusubaybayan at hindi na mababawi. Halimbawa, ang isang matalinong kontrata ay maaaring gamitin upang magbigay ng mga royalty na payout sa isang musical artist sa tuwing magpe-play ang isang kanta sa radyo. Nakikita ng kontrata kung kailan nilalaro ang kanta, at pagkatapos ay awtomatikong nagpapadala ng payout sa artist o artist. Ang lahat ng partidong kasangkot sa isang matalinong kontrata ay dapat sumang-ayon sa mga tuntunin ng kontrata bago ito maisakatuparan. Dapat din silang pumayag sa anumang pagbabagong ginawa sa kontrata. Ang mga transaksyong ginawa sa pamamagitan ng isang matalinong kontrata ay masusubaybayan at hindi maibabalik. Ang mga matalinong kontrata ay unang iminungkahi noong 1994 ng American computer Scientist na si Nick Szabo. Lumikha si Szabo ng digital currency na tinatawag na "Bit Gold" noong 1998, mahigit 10 taon bago ang paglikha ng Bitcoin. Mga Benepisyo ng Mga Smart ContractMaraming tagapagtaguyod ng mga matalinong kontrata ang tumuturo sa maraming uri ng mga contractual clause na maaaring gawin nang bahagya o ganap na self-executing, self- pagpapatupad, o pareho lang. Sa kabaligtaran, ang mga matalinong kontrata ay maaaring humantong sa isang sitwasyon kung saan ang mga bug o kabilang ang mga butas sa seguridad ay nakikita ng lahat ngunit maaaring hindi mabilis na maayos. Ang pangunahing layunin ng mga matalinong kontrata ay upang magbigay ng mga karagdagang layer ng seguridad na higit sa tradisyonal na batas ng kontrata. Sa paggawa nito, binabawasan nito ang iba pang mga gastos sa transaksyon na nauugnay sa pagkontrata. Ang mga smart contract ay kadalasang lumilitaw sa cryptocurrency space, na nagpatupad ng hindi mabilang na mga pagkakataon ng mga smart contract.
Basahin ang Terminong ito. Kahit sino ay maaaring makipag-ugnayan sa mga matalinong kontratang ito para i-trade ang mga derivatives on-chain, anuman ang kanilang heograpiya, demograpiya o background.
Bukod sa pagbibigay-diin sa self-custody, isa pang pangunahing benepisyo ng decentralized finance (DeFi) ay ang sinumang user ay maaaring mag-inspeksyon sa state transition at ma-verify ang maayos na pagpapatupad ng mga smart contract na, halimbawa, ay responsable para sa mga mekanismo ng pagtuklas ng presyo at trade matching. engine ng on-chain derivatives protocol.
Ang parehong mga proseso ay malabo sa mga sentralisadong platform. Hindi namin lubos na matiyak kung ano ang nangyayari sa likod ng mga eksena. At, sa kabila ng mga cryptographic na tool na umiiral para sa mga CEX upang patunayan at i-verify ang mga reserba ng mga cryptocurrencies na kanilang kustodiya sa ngalan ng kanilang mga user, halos walang anumang palitan na aktwal na gumagawa nito.
Dalawang pangunahing alalahanin sa mga CEX mula sa pananaw ng user ay:
- Mayroon ba silang sapat na reserba upang iproseso ang mga withdrawal ng lahat, kung at kapag dumating ang ganoong oras?
- Sigurado ba tayo na ang karamihan sa aktibidad sa mga platform na ito ay hindi peke, ibig sabihin, wash trading?
Gaya ng nabanggit dati, kapag gumagamit ng mga ganap na on-chain na DEX, ang iyong mga asset ay hindi kailanman nasa ilalim ng kustodiya ng sinuman (para makasigurado kang hindi kailanman magkakaroon ng sitwasyon sa istilo ng pagtakbo ng bangko). Ang lahat ay transparent, at walang mga pagdududa tungkol sa dami ng kalakalan. Bukas at libreng-gamitin na mga platform tulad ng Dune Analytics ay mga kapaki-pakinabang na tool na nagbibigay-daan sa sinuman na magpakita ng spotlight sa iba't ibang aspeto ng mga DEX, kahit na nagbibigay-daan sa iyong magsulat ng sarili mong mga query para makuha ang impormasyong kailangan mo.
Kakayahan
Marahil ang pinakamalaking bentahe na nauugnay sa mga sentralisadong derivatives na platform na mayroon ang ilang on-chain na platform ay ang composability, na tumutukoy sa konsepto kung saan maaaring gamitin ang isang protocol sa iba pang on-chain na application. Bilang resulta ng property na ito, maaari itong magsulong ng pagbabago sa pamamagitan ng pagbubukas ng mga pagkakataong wala sa labas ng DeFi.
Ang pagtatayo sa ibabaw ng 'money legos' ng DeFi, na kung saan ay mahalagang mga bloke ng pagbuo ng programmable na pera, ay isa ring prosesong walang pahintulot, kaya ang sinumang developer ay maaaring magsimulang lumikha ng mga bagong bagay sa ibabaw ng mga composable na protocol. Para sa mga on-chain na panghabang-buhay, na maaaring mula sa paggawa ng mga structured na produkto, hanggang analitika
analitika
Maaaring tukuyin ang Analytics bilang ang pagtuklas, pagsusuri, at relay ng mga kinahinatnang pattern sa data. Hinahangad din ng Analytics na ipaliwanag o tumpak na ipakita ang kaugnayan sa pagitan ng data at epektibong paggawa ng desisyon. Sa espasyo ng kalakalan, inilalapat ang analytics sa isang predictive na paraan sa pagtatangkang mas tumpak na hulaan ang presyo. Ang predictive na modelo ng analytics na ito ay karaniwang nagsasangkot ng pagsusuri ng mga makasaysayang pattern ng presyo na ginagamit sa pagtatangkang matukoy ang ilang partikular na resulta ng presyo. Maaari ding balangkasin ang Analytics gamit ang isang mapaglarawang modelo, kung saan sinusubukan ng mga mambabasa na gumuhit ng ugnayan at mas mahusay na pag-unawa sa kung paano at bakit tumutugon ang mga mangangalakal sa isang partikular na hanay ng mga variable. Ang mga mangangalakal kung minsan ay nagpapatupad ng mga teknikal na tagapagpahiwatig tulad ng mga moving average, Bollinger Band, at mga breakpoint na binuo sa makasaysayang data at ginagamit upang mahulaan ang mga paggalaw ng presyo sa hinaharap. Paano Nauugnay ang Analytics sa Algo TradingAngAnalytics ay umaasa sa konsepto ng algorithmic na kalakalan kung saan ang software ay naka-program upang awtomatikong magsenyas at/o magsagawa ng mga order sa pagbili at pagbebenta batay sa isang serye ng mga paunang natukoy na mga kadahilanan. Sa institusyonal na espasyo, ang Algo-trading ay naging lubhang mapagkumpitensya sa paglipas ng mga taon habang ang mga institusyong pangkalakal ay naghahangad na malampasan ang mga kakumpitensya sa pamamagitan ng mga automated system at ang virtual na aplikasyon ng mga estratehiya sa pangangalakal. Ang pagtunaw at pagkalkula ng analytics ay nakikita rin sa umuusbong na larangan ng mataas na dalas. trading, kung saan ang mga supercomputer ay ginagamit upang pag-aralan ang maramihang mga merkado nang sabay-sabay upang makagawa ng malapit-agad na awtomatikong mga desisyon sa kalakalan. Ang mga platform na sumusuporta sa HFT ay may kakayahan na makabuluhang daigin ang mga tao na mangangalakal. Ito ay dahil sa likas na kakayahang makapag-analisa ng malalaking set ng data habang isinasaalang-alang ang hindi mabilang na kabuuan ng mga salik na hindi kayang unawain ng mga tao sa ganoong bilis. Bukod pa rito, nakikita ang analytics na may backtesting. Ang backtesting ay ginagamit ng mga mangangalakal upang subukan ang pagkakapare-pareho at pagiging epektibo ng mga diskarte sa pangangalakal at software-based na mga solusyon sa pangangalakal laban sa makasaysayang data ng presyo. Ang backtesting ay nagsisilbi rin bilang isang mainam na palaruan para sa karagdagang pag-unlad ng high-frequency na kalakalan pati na rin ang pagsusuri sa pagganap ng mga manu-mano o automated na kalakalan. Ang Analytics ay patuloy na magkakaroon ng lalong makabuluhang papel sa pangangalakal habang ang mga umuusbong na teknolohiya at ang pagsulong ng mga aplikasyon sa pangangalakal ay umuusad nang higit sa kakayahan ng tao.
Maaaring tukuyin ang Analytics bilang ang pagtuklas, pagsusuri, at relay ng mga kinahinatnang pattern sa data. Hinahangad din ng Analytics na ipaliwanag o tumpak na ipakita ang kaugnayan sa pagitan ng data at epektibong paggawa ng desisyon. Sa espasyo ng kalakalan, inilalapat ang analytics sa isang predictive na paraan sa pagtatangkang mas tumpak na hulaan ang presyo. Ang predictive na modelo ng analytics na ito ay karaniwang nagsasangkot ng pagsusuri ng mga makasaysayang pattern ng presyo na ginagamit sa pagtatangkang matukoy ang ilang partikular na resulta ng presyo. Maaari ding balangkasin ang Analytics gamit ang isang mapaglarawang modelo, kung saan sinusubukan ng mga mambabasa na gumuhit ng ugnayan at mas mahusay na pag-unawa sa kung paano at bakit tumutugon ang mga mangangalakal sa isang partikular na hanay ng mga variable. Ang mga mangangalakal kung minsan ay nagpapatupad ng mga teknikal na tagapagpahiwatig tulad ng mga moving average, Bollinger Band, at mga breakpoint na binuo sa makasaysayang data at ginagamit upang mahulaan ang mga paggalaw ng presyo sa hinaharap. Paano Nauugnay ang Analytics sa Algo TradingAngAnalytics ay umaasa sa konsepto ng algorithmic na kalakalan kung saan ang software ay naka-program upang awtomatikong magsenyas at/o magsagawa ng mga order sa pagbili at pagbebenta batay sa isang serye ng mga paunang natukoy na mga kadahilanan. Sa institusyonal na espasyo, ang Algo-trading ay naging lubhang mapagkumpitensya sa paglipas ng mga taon habang ang mga institusyong pangkalakal ay naghahangad na malampasan ang mga kakumpitensya sa pamamagitan ng mga automated system at ang virtual na aplikasyon ng mga estratehiya sa pangangalakal. Ang pagtunaw at pagkalkula ng analytics ay nakikita rin sa umuusbong na larangan ng mataas na dalas. trading, kung saan ang mga supercomputer ay ginagamit upang pag-aralan ang maramihang mga merkado nang sabay-sabay upang makagawa ng malapit-agad na awtomatikong mga desisyon sa kalakalan. Ang mga platform na sumusuporta sa HFT ay may kakayahan na makabuluhang daigin ang mga tao na mangangalakal. Ito ay dahil sa likas na kakayahang makapag-analisa ng malalaking set ng data habang isinasaalang-alang ang hindi mabilang na kabuuan ng mga salik na hindi kayang unawain ng mga tao sa ganoong bilis. Bukod pa rito, nakikita ang analytics na may backtesting. Ang backtesting ay ginagamit ng mga mangangalakal upang subukan ang pagkakapare-pareho at pagiging epektibo ng mga diskarte sa pangangalakal at software-based na mga solusyon sa pangangalakal laban sa makasaysayang data ng presyo. Ang backtesting ay nagsisilbi rin bilang isang mainam na palaruan para sa karagdagang pag-unlad ng high-frequency na kalakalan pati na rin ang pagsusuri sa pagganap ng mga manu-mano o automated na kalakalan. Ang Analytics ay patuloy na magkakaroon ng lalong makabuluhang papel sa pangangalakal habang ang mga umuusbong na teknolohiya at ang pagsulong ng mga aplikasyon sa pangangalakal ay umuusad nang higit sa kakayahan ng tao.
Basahin ang Terminong ito tool, o kahit na mga alternatibong front end para i-trade ang mga kontratang ito. Ang mga posibilidad ay walang katapusan!
Ang mga composable derivative protocol ay maaaring maging mga bloke ng pagbuo para sa mga bagong produkto sa pananalapi. Tulad ng kung paano maaaring ilagay ang mga indibidwal na stock sa isang basket upang lumikha ng isang index na produkto, ang parehong ay maaaring gawin para sa on-chain derivatives. Ang isang mahalagang halimbawa ay ang paglikha ng SOLUNAVAX index ng Beverage Finance at Galleon DAO. Sa pamamagitan ng pagbuo sa on-chain derivatives ng Perpetual Protocol, ang kanilang index ay nagbibigay sa mga investor ng exposure sa tatlong sikat na crypto-assets (SOL, LUNA at AVAX) sa pamamagitan ng tokenized na posisyon.
Sa pangkalahatan, ang market maker ay isang institusyon na handang bumili o magbenta ng asset, na bumubuo ng tubo mula sa bid-ask spread: ang pagkakaiba sa pagitan ng ask (ang rate kung saan nagbebenta ang market maker ng asset) at ang bid ( ang rate kung saan ang market maker ay bumili ng asset). Sa kabaligtaran, ang modelong Automated Market Maker (AMM) na ginagamit ng maraming desentralisadong derivative na platform ay nag-o-automate nito sa pamamagitan ng pagpayag sa mga mangangalakal na mag-order sa nasabing AMM, na pagkatapos ay nagbibigay ng presyo ayon sa algorithm. Sa tradisyunal na pananalapi pati na rin pagdating sa mga sentralisadong platform ang kakayahang maging isang market maker ay limitado sa mga kumpanyang gumagawa ng merkado o mga palitan mismo.
Gayunpaman, sa DeFi, sinuman ay maaaring maging isang market maker, kaya nagbubukas ito ng kita ng bayad sa sinumang handang mag-supply ng mga crypto asset sa mga partikular na 'liquidity pool'. Para makasigurado, dapat malaman ng mga bagong mangangalakal na habang ang DeFi trading ay nagbibigay ng mahusay na mga inobasyon upang matulungan ang mga mangangalakal na makamit ang kanilang mga layunin, mayroon ding mga panganib na dapat malaman. Habang nilulutas ang marami sa mga problemang nahaharap sa mga sentralisadong platform, ang mga desentralisadong derivative ay nagpapakita ng kanilang sariling natatanging hanay ng mga problema ngunit ang mga ito ay bababa lamang kapag ang espasyo ay tumanda.
Sa mindshare sa likod ng DeFi at ang patuloy na pagkahinog ng sektor na ito, tiyak na desentralisado ang hinaharap. Sa hinaharap, makikita natin ang mga CEX na kumonekta sa iba't ibang DeFi protocol para sa mas mataas na kahusayan, transparency at mas mahusay na access sa pinagsama-samang pagkatubig.
Upang makapagsimula sa pangangalakal ng DeFi, inirerekomenda na maging pamilyar ka sa mekanismo ng mga automated market maker (AMM), na maaaring gawin sa pamamagitan ng pag-aaral ng Uniswap na whitepaper. Dahil walang mga paghihigpit sa pinakamababang deposito, isa pang mungkahi ay magdeposito ng maliit na halaga ng mga pondo o gumamit ng testnet platform ng protocol upang makakuha ng ilang karanasan sa ilalim ng iyong sinturon bago mag-trade nang may sukat.
By Yenwen Feng, Co-Founder, walang hanggang protocol
Ang perpetual swap ay walang alinlangan na isa sa mga pinaka makabuluhang inobasyon na nagmumula sa cryptocurrency space. Pinahusay ng Perpetuals ang pagtuklas ng presyo at inalis ang maraming alitan sa mga produktong minana mula sa tradisyonal na pananalapi, gaya ng mga oras ng pag-expire gaya ng kaso sa mga futures. Dahil sa kanilang pagiging simple at utility, ang mga perpetual ay naging pinakasikat na instrumento sa pananalapi upang ikakalakal ang mga asset ng crypto, tulad ng Bitcoin at Ethereum.
Gayunpaman, ang ilan sa mga istruktura na naroroon sa mundo ng tradisyunal na pananalapi ay muling lumitaw sa crypto, kung saan ang karamihan sa walang hanggang dami ng kalakalan ay isinasagawa sa mga sentralisadong palitan (CEXes). Sa kabila ng walang hanggang pagpapalit na naimbento ng sentralisadong palitan ng BitMEX, ang mga desentralisadong palitan (DEXes) ay nagdadala na ngayon ng tanglaw. Sa pamamagitan ng pagpapalawak ng access ng masa sa mga produktong pinansyal at pagtulak sa potensyal ng mga derivatives sa kanilang limitasyon, ang mga DEX ay pinakamahusay na nakaposisyon upang matupad ang tunay na misyon ng crypto.
Magbabalangkas kami ng apat na pangunahing dahilan kung bakit ang on-chain derivatives ay dapat ang gustong opsyon para sa mga may karanasang mangangalakal kumpara sa pangangalakal ng mga parehong instrumento na ito sa mga sentralisadong lugar.
Ang quote'hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya' ay kadalasang ibinibigay bilang mahalagang piraso ng payo sa mga gumagamit at mangangalakal ng crypto, ngunit hindi ito makakamit sa mga CEX. Kapag nagdedeposito sa mga sentralisadong platform, ibinibigay mo ang kontrol sa iyong mga asset, at dahil hindi mo na kontrolado ang mga pribadong key, teknikal na hindi sa iyo ang mga coin na iyon. Sa kabila ng buong layunin ng cryptocurrency na umiikot sa mga konsepto ng soberanya, ang mga DEX lamang ang nagtataglay ng tunay na diwa ng cryptocurrency na desentralisado ang kalikasan.
Ang hindi mabilang na mga hack sa paglipas ng mga taon, ang mga paglabag sa data at pinaghihinalaang foul play mula sa mga sentralisadong lugar ay nagpapakita ng malinaw na mga pakinabang ng on-chain derivatives: nagagawa ng mga mangangalakal na kontrolin ang kanilang mga asset nang direkta. Karamihan sa mga DEX ay binuo sa ibabaw ng Ethereum, at kapag ginagamit ang mga platform na ito, ang iyong mga pondo ay naka-lock sa isang hindi custodial. matalinong kontrata
Smart na Kontrata
Ang matalinong kontrata ay isang piraso ng software na awtomatikong nagsasagawa ng paunang natukoy na hanay ng mga aksyon kapag ang isang partikular na hanay ng pamantayan o natugunan. Isa sa mga pangunahing paniniwala ng mga matalinong kontrata ay ang kanilang kakayahang magsagawa ng mga mapagkakatiwalaang transaksyon nang walang mga third party at self-executing, kasama ang kanilang mga kundisyon na nakasulat sa mga linya ng code na bumubuo sa kanila Bukod pa rito, ang mga transaksyong ito ay parehong nasusubaybayan at hindi na mababawi. Halimbawa, ang isang matalinong kontrata ay maaaring gamitin upang magbigay ng mga royalty na payout sa isang musical artist sa tuwing magpe-play ang isang kanta sa radyo. Nakikita ng kontrata kung kailan nilalaro ang kanta, at pagkatapos ay awtomatikong nagpapadala ng payout sa artist o artist. Ang lahat ng partidong kasangkot sa isang matalinong kontrata ay dapat sumang-ayon sa mga tuntunin ng kontrata bago ito maisakatuparan. Dapat din silang pumayag sa anumang pagbabagong ginawa sa kontrata. Ang mga transaksyong ginawa sa pamamagitan ng isang matalinong kontrata ay masusubaybayan at hindi maibabalik. Ang mga matalinong kontrata ay unang iminungkahi noong 1994 ng American computer Scientist na si Nick Szabo. Lumikha si Szabo ng digital currency na tinatawag na "Bit Gold" noong 1998, mahigit 10 taon bago ang paglikha ng Bitcoin. Mga Benepisyo ng Mga Smart ContractMaraming tagapagtaguyod ng mga matalinong kontrata ang tumuturo sa maraming uri ng mga contractual clause na maaaring gawin nang bahagya o ganap na self-executing, self- pagpapatupad, o pareho lang. Sa kabaligtaran, ang mga matalinong kontrata ay maaaring humantong sa isang sitwasyon kung saan ang mga bug o kabilang ang mga butas sa seguridad ay nakikita ng lahat ngunit maaaring hindi mabilis na maayos. Ang pangunahing layunin ng mga matalinong kontrata ay upang magbigay ng mga karagdagang layer ng seguridad na higit sa tradisyonal na batas ng kontrata. Sa paggawa nito, binabawasan nito ang iba pang mga gastos sa transaksyon na nauugnay sa pagkontrata. Ang mga smart contract ay kadalasang lumilitaw sa cryptocurrency space, na nagpatupad ng hindi mabilang na mga pagkakataon ng mga smart contract.
Ang matalinong kontrata ay isang piraso ng software na awtomatikong nagsasagawa ng paunang natukoy na hanay ng mga aksyon kapag ang isang partikular na hanay ng pamantayan o natugunan. Isa sa mga pangunahing paniniwala ng mga matalinong kontrata ay ang kanilang kakayahang magsagawa ng mga mapagkakatiwalaang transaksyon nang walang mga third party at self-executing, kasama ang kanilang mga kundisyon na nakasulat sa mga linya ng code na bumubuo sa kanila Bukod pa rito, ang mga transaksyong ito ay parehong nasusubaybayan at hindi na mababawi. Halimbawa, ang isang matalinong kontrata ay maaaring gamitin upang magbigay ng mga royalty na payout sa isang musical artist sa tuwing magpe-play ang isang kanta sa radyo. Nakikita ng kontrata kung kailan nilalaro ang kanta, at pagkatapos ay awtomatikong nagpapadala ng payout sa artist o artist. Ang lahat ng partidong kasangkot sa isang matalinong kontrata ay dapat sumang-ayon sa mga tuntunin ng kontrata bago ito maisakatuparan. Dapat din silang pumayag sa anumang pagbabagong ginawa sa kontrata. Ang mga transaksyong ginawa sa pamamagitan ng isang matalinong kontrata ay masusubaybayan at hindi maibabalik. Ang mga matalinong kontrata ay unang iminungkahi noong 1994 ng American computer Scientist na si Nick Szabo. Lumikha si Szabo ng digital currency na tinatawag na "Bit Gold" noong 1998, mahigit 10 taon bago ang paglikha ng Bitcoin. Mga Benepisyo ng Mga Smart ContractMaraming tagapagtaguyod ng mga matalinong kontrata ang tumuturo sa maraming uri ng mga contractual clause na maaaring gawin nang bahagya o ganap na self-executing, self- pagpapatupad, o pareho lang. Sa kabaligtaran, ang mga matalinong kontrata ay maaaring humantong sa isang sitwasyon kung saan ang mga bug o kabilang ang mga butas sa seguridad ay nakikita ng lahat ngunit maaaring hindi mabilis na maayos. Ang pangunahing layunin ng mga matalinong kontrata ay upang magbigay ng mga karagdagang layer ng seguridad na higit sa tradisyonal na batas ng kontrata. Sa paggawa nito, binabawasan nito ang iba pang mga gastos sa transaksyon na nauugnay sa pagkontrata. Ang mga smart contract ay kadalasang lumilitaw sa cryptocurrency space, na nagpatupad ng hindi mabilang na mga pagkakataon ng mga smart contract.
Basahin ang Terminong ito. Kahit sino ay maaaring makipag-ugnayan sa mga matalinong kontratang ito para i-trade ang mga derivatives on-chain, anuman ang kanilang heograpiya, demograpiya o background.
Bukod sa pagbibigay-diin sa self-custody, isa pang pangunahing benepisyo ng decentralized finance (DeFi) ay ang sinumang user ay maaaring mag-inspeksyon sa state transition at ma-verify ang maayos na pagpapatupad ng mga smart contract na, halimbawa, ay responsable para sa mga mekanismo ng pagtuklas ng presyo at trade matching. engine ng on-chain derivatives protocol.
Ang parehong mga proseso ay malabo sa mga sentralisadong platform. Hindi namin lubos na matiyak kung ano ang nangyayari sa likod ng mga eksena. At, sa kabila ng mga cryptographic na tool na umiiral para sa mga CEX upang patunayan at i-verify ang mga reserba ng mga cryptocurrencies na kanilang kustodiya sa ngalan ng kanilang mga user, halos walang anumang palitan na aktwal na gumagawa nito.
Dalawang pangunahing alalahanin sa mga CEX mula sa pananaw ng user ay:
- Mayroon ba silang sapat na reserba upang iproseso ang mga withdrawal ng lahat, kung at kapag dumating ang ganoong oras?
- Sigurado ba tayo na ang karamihan sa aktibidad sa mga platform na ito ay hindi peke, ibig sabihin, wash trading?
Gaya ng nabanggit dati, kapag gumagamit ng mga ganap na on-chain na DEX, ang iyong mga asset ay hindi kailanman nasa ilalim ng kustodiya ng sinuman (para makasigurado kang hindi kailanman magkakaroon ng sitwasyon sa istilo ng pagtakbo ng bangko). Ang lahat ay transparent, at walang mga pagdududa tungkol sa dami ng kalakalan. Bukas at libreng-gamitin na mga platform tulad ng Dune Analytics ay mga kapaki-pakinabang na tool na nagbibigay-daan sa sinuman na magpakita ng spotlight sa iba't ibang aspeto ng mga DEX, kahit na nagbibigay-daan sa iyong magsulat ng sarili mong mga query para makuha ang impormasyong kailangan mo.
Kakayahan
Marahil ang pinakamalaking bentahe na nauugnay sa mga sentralisadong derivatives na platform na mayroon ang ilang on-chain na platform ay ang composability, na tumutukoy sa konsepto kung saan maaaring gamitin ang isang protocol sa iba pang on-chain na application. Bilang resulta ng property na ito, maaari itong magsulong ng pagbabago sa pamamagitan ng pagbubukas ng mga pagkakataong wala sa labas ng DeFi.
Ang pagtatayo sa ibabaw ng 'money legos' ng DeFi, na kung saan ay mahalagang mga bloke ng pagbuo ng programmable na pera, ay isa ring prosesong walang pahintulot, kaya ang sinumang developer ay maaaring magsimulang lumikha ng mga bagong bagay sa ibabaw ng mga composable na protocol. Para sa mga on-chain na panghabang-buhay, na maaaring mula sa paggawa ng mga structured na produkto, hanggang analitika
analitika
Maaaring tukuyin ang Analytics bilang ang pagtuklas, pagsusuri, at relay ng mga kinahinatnang pattern sa data. Hinahangad din ng Analytics na ipaliwanag o tumpak na ipakita ang kaugnayan sa pagitan ng data at epektibong paggawa ng desisyon. Sa espasyo ng kalakalan, inilalapat ang analytics sa isang predictive na paraan sa pagtatangkang mas tumpak na hulaan ang presyo. Ang predictive na modelo ng analytics na ito ay karaniwang nagsasangkot ng pagsusuri ng mga makasaysayang pattern ng presyo na ginagamit sa pagtatangkang matukoy ang ilang partikular na resulta ng presyo. Maaari ding balangkasin ang Analytics gamit ang isang mapaglarawang modelo, kung saan sinusubukan ng mga mambabasa na gumuhit ng ugnayan at mas mahusay na pag-unawa sa kung paano at bakit tumutugon ang mga mangangalakal sa isang partikular na hanay ng mga variable. Ang mga mangangalakal kung minsan ay nagpapatupad ng mga teknikal na tagapagpahiwatig tulad ng mga moving average, Bollinger Band, at mga breakpoint na binuo sa makasaysayang data at ginagamit upang mahulaan ang mga paggalaw ng presyo sa hinaharap. Paano Nauugnay ang Analytics sa Algo TradingAngAnalytics ay umaasa sa konsepto ng algorithmic na kalakalan kung saan ang software ay naka-program upang awtomatikong magsenyas at/o magsagawa ng mga order sa pagbili at pagbebenta batay sa isang serye ng mga paunang natukoy na mga kadahilanan. Sa institusyonal na espasyo, ang Algo-trading ay naging lubhang mapagkumpitensya sa paglipas ng mga taon habang ang mga institusyong pangkalakal ay naghahangad na malampasan ang mga kakumpitensya sa pamamagitan ng mga automated system at ang virtual na aplikasyon ng mga estratehiya sa pangangalakal. Ang pagtunaw at pagkalkula ng analytics ay nakikita rin sa umuusbong na larangan ng mataas na dalas. trading, kung saan ang mga supercomputer ay ginagamit upang pag-aralan ang maramihang mga merkado nang sabay-sabay upang makagawa ng malapit-agad na awtomatikong mga desisyon sa kalakalan. Ang mga platform na sumusuporta sa HFT ay may kakayahan na makabuluhang daigin ang mga tao na mangangalakal. Ito ay dahil sa likas na kakayahang makapag-analisa ng malalaking set ng data habang isinasaalang-alang ang hindi mabilang na kabuuan ng mga salik na hindi kayang unawain ng mga tao sa ganoong bilis. Bukod pa rito, nakikita ang analytics na may backtesting. Ang backtesting ay ginagamit ng mga mangangalakal upang subukan ang pagkakapare-pareho at pagiging epektibo ng mga diskarte sa pangangalakal at software-based na mga solusyon sa pangangalakal laban sa makasaysayang data ng presyo. Ang backtesting ay nagsisilbi rin bilang isang mainam na palaruan para sa karagdagang pag-unlad ng high-frequency na kalakalan pati na rin ang pagsusuri sa pagganap ng mga manu-mano o automated na kalakalan. Ang Analytics ay patuloy na magkakaroon ng lalong makabuluhang papel sa pangangalakal habang ang mga umuusbong na teknolohiya at ang pagsulong ng mga aplikasyon sa pangangalakal ay umuusad nang higit sa kakayahan ng tao.
Maaaring tukuyin ang Analytics bilang ang pagtuklas, pagsusuri, at relay ng mga kinahinatnang pattern sa data. Hinahangad din ng Analytics na ipaliwanag o tumpak na ipakita ang kaugnayan sa pagitan ng data at epektibong paggawa ng desisyon. Sa espasyo ng kalakalan, inilalapat ang analytics sa isang predictive na paraan sa pagtatangkang mas tumpak na hulaan ang presyo. Ang predictive na modelo ng analytics na ito ay karaniwang nagsasangkot ng pagsusuri ng mga makasaysayang pattern ng presyo na ginagamit sa pagtatangkang matukoy ang ilang partikular na resulta ng presyo. Maaari ding balangkasin ang Analytics gamit ang isang mapaglarawang modelo, kung saan sinusubukan ng mga mambabasa na gumuhit ng ugnayan at mas mahusay na pag-unawa sa kung paano at bakit tumutugon ang mga mangangalakal sa isang partikular na hanay ng mga variable. Ang mga mangangalakal kung minsan ay nagpapatupad ng mga teknikal na tagapagpahiwatig tulad ng mga moving average, Bollinger Band, at mga breakpoint na binuo sa makasaysayang data at ginagamit upang mahulaan ang mga paggalaw ng presyo sa hinaharap. Paano Nauugnay ang Analytics sa Algo TradingAngAnalytics ay umaasa sa konsepto ng algorithmic na kalakalan kung saan ang software ay naka-program upang awtomatikong magsenyas at/o magsagawa ng mga order sa pagbili at pagbebenta batay sa isang serye ng mga paunang natukoy na mga kadahilanan. Sa institusyonal na espasyo, ang Algo-trading ay naging lubhang mapagkumpitensya sa paglipas ng mga taon habang ang mga institusyong pangkalakal ay naghahangad na malampasan ang mga kakumpitensya sa pamamagitan ng mga automated system at ang virtual na aplikasyon ng mga estratehiya sa pangangalakal. Ang pagtunaw at pagkalkula ng analytics ay nakikita rin sa umuusbong na larangan ng mataas na dalas. trading, kung saan ang mga supercomputer ay ginagamit upang pag-aralan ang maramihang mga merkado nang sabay-sabay upang makagawa ng malapit-agad na awtomatikong mga desisyon sa kalakalan. Ang mga platform na sumusuporta sa HFT ay may kakayahan na makabuluhang daigin ang mga tao na mangangalakal. Ito ay dahil sa likas na kakayahang makapag-analisa ng malalaking set ng data habang isinasaalang-alang ang hindi mabilang na kabuuan ng mga salik na hindi kayang unawain ng mga tao sa ganoong bilis. Bukod pa rito, nakikita ang analytics na may backtesting. Ang backtesting ay ginagamit ng mga mangangalakal upang subukan ang pagkakapare-pareho at pagiging epektibo ng mga diskarte sa pangangalakal at software-based na mga solusyon sa pangangalakal laban sa makasaysayang data ng presyo. Ang backtesting ay nagsisilbi rin bilang isang mainam na palaruan para sa karagdagang pag-unlad ng high-frequency na kalakalan pati na rin ang pagsusuri sa pagganap ng mga manu-mano o automated na kalakalan. Ang Analytics ay patuloy na magkakaroon ng lalong makabuluhang papel sa pangangalakal habang ang mga umuusbong na teknolohiya at ang pagsulong ng mga aplikasyon sa pangangalakal ay umuusad nang higit sa kakayahan ng tao.
Basahin ang Terminong ito tool, o kahit na mga alternatibong front end para i-trade ang mga kontratang ito. Ang mga posibilidad ay walang katapusan!
Ang mga composable derivative protocol ay maaaring maging mga bloke ng pagbuo para sa mga bagong produkto sa pananalapi. Tulad ng kung paano maaaring ilagay ang mga indibidwal na stock sa isang basket upang lumikha ng isang index na produkto, ang parehong ay maaaring gawin para sa on-chain derivatives. Ang isang mahalagang halimbawa ay ang paglikha ng SOLUNAVAX index ng Beverage Finance at Galleon DAO. Sa pamamagitan ng pagbuo sa on-chain derivatives ng Perpetual Protocol, ang kanilang index ay nagbibigay sa mga investor ng exposure sa tatlong sikat na crypto-assets (SOL, LUNA at AVAX) sa pamamagitan ng tokenized na posisyon.
Sa pangkalahatan, ang market maker ay isang institusyon na handang bumili o magbenta ng asset, na bumubuo ng tubo mula sa bid-ask spread: ang pagkakaiba sa pagitan ng ask (ang rate kung saan nagbebenta ang market maker ng asset) at ang bid ( ang rate kung saan ang market maker ay bumili ng asset). Sa kabaligtaran, ang modelong Automated Market Maker (AMM) na ginagamit ng maraming desentralisadong derivative na platform ay nag-o-automate nito sa pamamagitan ng pagpayag sa mga mangangalakal na mag-order sa nasabing AMM, na pagkatapos ay nagbibigay ng presyo ayon sa algorithm. Sa tradisyunal na pananalapi pati na rin pagdating sa mga sentralisadong platform ang kakayahang maging isang market maker ay limitado sa mga kumpanyang gumagawa ng merkado o mga palitan mismo.
Gayunpaman, sa DeFi, sinuman ay maaaring maging isang market maker, kaya nagbubukas ito ng kita ng bayad sa sinumang handang mag-supply ng mga crypto asset sa mga partikular na 'liquidity pool'. Para makasigurado, dapat malaman ng mga bagong mangangalakal na habang ang DeFi trading ay nagbibigay ng mahusay na mga inobasyon upang matulungan ang mga mangangalakal na makamit ang kanilang mga layunin, mayroon ding mga panganib na dapat malaman. Habang nilulutas ang marami sa mga problemang nahaharap sa mga sentralisadong platform, ang mga desentralisadong derivative ay nagpapakita ng kanilang sariling natatanging hanay ng mga problema ngunit ang mga ito ay bababa lamang kapag ang espasyo ay tumanda.
Sa mindshare sa likod ng DeFi at ang patuloy na pagkahinog ng sektor na ito, tiyak na desentralisado ang hinaharap. Sa hinaharap, makikita natin ang mga CEX na kumonekta sa iba't ibang DeFi protocol para sa mas mataas na kahusayan, transparency at mas mahusay na access sa pinagsama-samang pagkatubig.
Upang makapagsimula sa pangangalakal ng DeFi, inirerekomenda na maging pamilyar ka sa mekanismo ng mga automated market maker (AMM), na maaaring gawin sa pamamagitan ng pag-aaral ng Uniswap na whitepaper. Dahil walang mga paghihigpit sa pinakamababang deposito, isa pang mungkahi ay magdeposito ng maliit na halaga ng mga pondo o gumamit ng testnet platform ng protocol upang makakuha ng ilang karanasan sa ilalim ng iyong sinturon bago mag-trade nang may sukat.
By Yenwen Feng, Co-Founder, walang hanggang protocol
Pinagmulan: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralised-derivatives-trading/
